El mercado lácteo europeo: precios elevados de las proteínas y riesgo de caída de los precios de la mantequilla [N.º 310 del boletín Foodcom DAIRY]

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En el número 310 del boletín Foodcom DAIRY analizamos la situación del mercado europeo de productos lácteos durante la tercera semana de julio. Las altas temperaturas persistentes siguen limitando la oferta de leche y reduciendo el contenido de sus componentes, lo que se traduce en un aumento de los precios de la leche cruda en el mercado al contado y, a corto plazo, respalda el mercado.

Al mismo tiempo, las perspectivas para la segunda mitad del año siguen bajo presión. Las elevadas existencias de mantequilla, la disponibilidad de leche desnatada en polvo y la demanda limitada de leche entera en polvo reducen el potencial de subida de los precios.

Los precios de las proteínas lácteas se mantienen en niveles elevados. El WPC80 Instant y el MPC85 muestran signos de estabilización, la oferta de WPI Instant se está volviendo más limitada y el mercado de la lactosa se ve respaldado por su escasa disponibilidad.

Leche en polvo

La leche desnatada en polvo (SMP) para uso alimentario se ofrece en un rango de 2650-2750 EUR/MT. Los precios del producto destinado a piensos oscilan entre 2 650 y 2 700 EUR/MT, con entrega en el tercer trimestre. La leche entera en polvo (WMP) se mantiene estable en un nivel de 3 100-3 200 EUR/MT.

La menor disponibilidad de leche a corto plazo respalda los precios de la leche desnatada en polvo, aunque sigue habiendo presión de la oferta en el mercado. El nivel de alrededor de 2 500 EUR/MT, que marca el límite inferior de la rentabilidad de la producción, podría limitar nuevas caídas. Este apoyo se debilitaría si los precios más bajos de la leche provocaran también una caída de los costes del concentrado de leche desnatada. Por el momento, parece poco probable que se vuelva a los mínimos registrados en 2024.

Las perspectivas para la leche entera en polvo (WMP) en la segunda mitad del año apuntan a una estabilización o a una caída de los precios. Las expectativas menos optimistas respecto al mercado de la mantequilla y la leche desnatada en polvo (SMP) limitan el potencial de subida de los precios. La menor oferta estacional podría proporcionar un apoyo temporal, aunque este efecto podría debilitarse a partir del cuarto trimestre, a medida que avance la nueva temporada de producción.

El

Gouda se ofrece en un rango de 3050-3150 EUR/MT, mientras que los precios del Edam oscilan entre 3000 y 3100 EUR/MT. La mozzarella se mantiene en un nivel sólido de 3 400-3 500 EUR/MT, mientras que la masa de queso cheddar se ofrece en un rango de 3 300-3 400 EUR/MT.

Los precios de los quesos europeos se mantienen, en general, estables. La menor disponibilidad de leche y el empeoramiento de sus parámetros mantienen los costes de producción en un nivel elevado. Al mismo tiempo, el encarecimiento de la leche cruda en el mercado al contado limita la posibilidad de que surjan ofertas más bajas.

Sigue siendo posible un mayor fortalecimiento del mercado en agosto si las altas temperaturas continúan limitando los suministros de leche. Sin embargo, una recuperación más rápida de la recogida tras el descenso de las temperaturas reduciría el potencial de nuevas subidas.

Grasas

La mantequilla se ofrece en un rango de 3800-4000 EUR/MT. La menor disponibilidad de leche respalda los precios, aunque en el mercado persiste la presión de la oferta. Las existencias se mantienen en niveles históricamente altos, los compradores ya han cubierto una parte significativa de sus necesidades y la demanda de entregas inmediatas es limitada.

La tendencia para la segunda mitad del año apunta a la posibilidad de un debilitamiento gradual del mercado. El crecimiento de la producción en términos interanuales podría frenarse debido a la elevada base de 2025, mientras que los cambios en los flujos comerciales internacionales podrían reducir en parte la presión sobre los exportadores europeos. Estos factores podrían frenar las caídas, pero una recuperación duradera seguiría requiriendo una demanda más sólida.

Líquidos

La nata y el concentrado de leche desnatada (SMC) se mantienen en niveles elevados, ya que las altas temperaturas siguen limitando la recogida de leche. La nata se ofrece en un rango de 4150-4400 EUR/MT, mientras que los precios del SMC se sitúan entre 3100 y 3200 EUR/MT. La leche cruda también está subiendo de precio en el mercado al contado, lo que mantiene la presión de los costes sobre los productores de leche en polvo y quesos.

El mercado del concentrado de suero de leche se mantiene fuerte, con precios que oscilan entre 1 450 y 1 550 EUR/MT. Las empresas lácteas se centran en la producción de productos con alto contenido en proteínas, por lo que llega menos suero líquido a la fabricación de suero en polvo estándar. Esto mantiene elevados los costes de producción del suero en polvo dulce.

Suero y proteínas

El suero de leche dulce en polvo (SWP) para uso alimentario se ofrece en un rango de 1 700-1 800 EUR/MT, mientras que los precios del material para uso en piensos oscilan entre 1 400 y 1 450 EUR/MT. El mercado europeo de SWP se mantiene, en general, estable. Una parte significativa de la demanda para el tercer y cuarto trimestre ya se ha cubierto, lo que limita la actividad de compra actual. Los elevados precios del suero de leche líquido respaldan el mercado, aunque la demanda actual no es lo suficientemente fuerte como para provocar un aumento significativo de los precios.

El WPC80 Instant se ofrece en un rango de 26 500–27 500 EUR/MT. Tras un largo periodo de subidas, la última variación semanal fue ligeramente a la baja. La disponibilidad ha mejorado ligeramente tras un periodo en el que los productores destinaban la mayor parte de su producción al WPI. No obstante, los volúmenes totales siguen siendo limitados y los compradores se muestran cada vez más reacios a los precios actuales. El reorientar parte de la producción hacia el WPC80 a finales del tercer trimestre podría dar apoyo al mercado en otoño.

El WPI Instant se mantiene en el rango de 31 000-31 500 EUR/MT. En términos semanales, los precios se han mantenido estables, aunque la disponibilidad es cada vez más limitada, ya que parte de la capacidad de producción se está reasignando de nuevo al WPC80. La demanda sigue siendo fuerte, aunque los compradores se muestran cada vez menos dispuestos a aceptar nuevas subidas.

Los precios del MPC85 han bajado ligeramente hasta situarse entre 11 500 y 12 000 EUR/MT. El mercado sigue respaldado por la demanda de proteínas lácteas y por los trabajos de modificación de las fórmulas de los productos. El MPC85 también se está considerando como alternativa en algunas aplicaciones en las que la disponibilidad de lactosa sigue siendo limitada.

El permeado de suero de leche europeo para uso alimentario ha subido hasta situarse entre 1 000 y 1 050 EUR/MT. Los precios se ven respaldados por una menor producción en Europa, aunque la oferta mundial sigue siendo elevada. La situación en el mercado europeo dependerá en parte de la diferencia de precio entre el permeado y el suero de leche en polvo (SWP). Cuanto mayor sea la diferencia, mayor será la tendencia de los compradores a utilizar el permeado como sustituto.

El mercado de la lactosa para uso alimentario se mantiene fuerte, con precios que oscilan entre los 1 550 y los 1 650 EUR/MT. La producción es limitada, parte de los volúmenes futuros ya se ha contratado para el cuarto trimestre y la demanda contractual sigue siendo activa. El mercado también se ve respaldado por la demanda de los fabricantes de leche en polvo. Sin embargo, el uso creciente de proteínas lácteas, maltodextrina y azúcar como sustitutos podría limitar nuevas subidas.