Europejski rynek mleczarski: wysokie ceny białek i ryzyko spadku cen masła [310. Edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!
Witamy ponownie w naszym biuletynie!

W 310. wydaniu biuletynu Foodcom DAIRY przyglądamy się sytuacji na europejskim rynku produktów mleczarskich w trzecim tygodniu lipca. Utrzymujące się wysokie temperatury nadal ograniczają podaż mleka i obniżają zawartość jego składników, co przekłada się na wzrost cen surowego mleka na rynku spotowym i krótkoterminowo wspiera rynek.

Jednocześnie perspektywy na drugą połowę roku pozostają pod presją. Wysokie zapasy masła, dostępność odtłuszczonego mleka w proszku oraz ograniczony popyt na pełne mleko w proszku zmniejszają potencjał wzrostu cen.

Ceny białek mlecznych utrzymują się na wysokich poziomach. WPC80 Instant i MPC85 wykazują oznaki stabilizacji, podaż WPI Instant staje się bardziej ograniczona, a rynek laktozy wspiera jej niewielka dostępność.

Mleko w proszku

Odtłuszczone mleko w proszku (SMP) do celów spożywczych jest oferowane w przedziale 2650–2750 EUR/MT. Ceny materiału do celów paszowych wynoszą 2650–2700 EUR/MT z dostawą w Q3. Pełne mleko w proszku (WMP) pozostaje stabilne na poziomie 3100–3200 EUR/MT.

Mniejsza dostępność mleka krótkoterminowo wspiera ceny SMP, jednak na rynku nadal utrzymuje się presja podażowa. Poziom około 2500 EUR/MT, wyznaczający dolną granicę opłacalności produkcji, może ograniczać dalsze spadki. Wsparcie to osłabłoby, gdyby niższe ceny mleka doprowadziły również do spadku kosztów koncentratu odtłuszczonego mleka. Powrót do minimów odnotowanych w 2024 roku wydaje się obecnie mało prawdopodobny.

Perspektywy dla WMP na drugą połowę roku wskazują na stabilizację lub spadek cen. Słabsze oczekiwania dotyczące rynku masła i SMP ograniczają potencjał wzrostu cen. Sezonowo mniejsza podaż może zapewnić tymczasowe wsparcie, jednak efekt ten może osłabnąć od Q4 wraz z rozwojem nowego sezonu produkcyjnego.

Ser

Gouda jest oferowana w przedziale 3050–3150 EUR/MT, natomiast ceny Edama wynoszą 3000–3100 EUR/MT. Mozzarella utrzymuje się na mocnym poziomie 3400–3500 EUR/MT, a masa serowa cheddar jest oferowana w przedziale 3300–3400 EUR/MT.

Ceny europejskich serów pozostają zasadniczo stabilne. Mniejsza dostępność mleka i pogorszenie jego parametrów utrzymują koszty produkcji na podwyższonym poziomie. Jednocześnie droższe surowe mleko na rynku spotowym ogranicza możliwość pojawienia się niższych ofert.

Dalsze umocnienie rynku w sierpniu pozostaje możliwe, jeśli wysokie temperatury nadal będą ograniczać dostawy mleka. Szybsza odbudowa skupu po spadku temperatur zmniejszyłaby jednak potencjał dalszych wzrostów.

Tłuszcze

Masło jest oferowane w przedziale 3800–4000 EUR/MT. Mniejsza dostępność mleka wspiera ceny, jednak na rynku nadal utrzymuje się presja podażowa. Zapasy pozostają na historycznie wysokim poziomie, nabywcy zabezpieczyli już znaczną część potrzeb, a popyt na dostawy natychmiastowe jest ograniczony.

Kierunek na drugą połowę roku wskazuje na możliwość stopniowego osłabienia rynku. Wzrost produkcji w ujęciu rocznym może wyhamować ze względu na wysoką bazę z 2025 roku, natomiast zmiany w międzynarodowych przepływach handlowych mogą częściowo zmniejszyć presję na europejskich eksporterów. Czynniki te mogą spowolnić spadki, ale trwałe ożywienie nadal wymagałoby silniejszego popytu.

Płyny

Śmietanka i koncentrat odtłuszczonego mleka (SMC) utrzymują się na wysokich poziomach, ponieważ upały nadal ograniczają skup mleka. Śmietanka jest oferowana w przedziale 4150–4400 EUR/MT, a ceny SMC wynoszą 3100–3200 EUR/MT. Drożeje również surowe mleko na rynku spotowym, co podtrzymuje presję kosztową na producentów proszków mleczarskich i serów.

Rynek koncentratu serwatki pozostaje mocny, a ceny wynoszą 1450–1550 EUR/MT. Zakłady mleczarskie koncentrują się na produkcji wyrobów wysokobiałkowych, przez co mniej płynnej serwatki trafia do wytwarzania standardowego proszku serwatkowego. Utrzymuje to koszty produkcji proszku ze słodkiej serwatki na wysokim poziomie.

Serwatka i białka

Proszek ze słodkiej serwatki (SWP) do celów spożywczych jest oferowany w przedziale 1700–1800 EUR/MT, natomiast ceny materiału do celów paszowych wynoszą 1400–1450 EUR/MT. Europejski rynek SWP pozostaje zasadniczo stabilny. Znaczna część zapotrzebowania na Q3 i Q4 została już zabezpieczona, co ogranicza bieżącą aktywność zakupową. Wysokie ceny płynnej serwatki wspierają rynek, jednak obecny popyt nie jest wystarczająco silny, aby wywołać wyraźny wzrost cen.

WPC80 Instant jest oferowane w przedziale 26 500–27 500 EUR/MT. Po dłuższym okresie wzrostów ostatnia zmiana tygodniowa była lekko spadkowa. Dostępność nieznacznie się poprawiła po okresie, w którym producenci kierowali większą część produkcji do WPI. Łączne wolumeny nadal pozostają jednak ograniczone, a nabywcy wykazują coraz większy opór wobec obecnych cen. Przesunięcie części produkcji z powrotem w kierunku WPC80 pod koniec Q3 może wspierać rynek jesienią.

WPI Instant utrzymuje się na poziomie 31 000–31 500 EUR/MT. W ujęciu tygodniowym ceny pozostały stabilne, jednak dostępność staje się bardziej ograniczona, ponieważ część mocy produkcyjnych jest ponownie przeznaczana na WPC80. Popyt pozostaje mocny, choć nabywcy są coraz mniej skłonni akceptować kolejne podwyżki.

Ceny MPC85 nieznacznie spadły do 11 500–12 000 EUR/MT. Rynek nadal wspierają popyt na białka mleczne oraz prace nad zmianami receptur produktów. MPC85 jest również rozważane jako alternatywa w niektórych zastosowaniach, w których dostępność laktozy pozostaje ograniczona.

Europejski permeat serwatkowy do celów spożywczych podrożał do 1000–1050 EUR/MT. Ceny wspiera mniejsza produkcja w Europie, choć globalna podaż nadal pozostaje wysoka. Sytuacja na europejskim rynku będzie częściowo zależeć od różnicy cenowej między permeatem a SWP. Im większa różnica, tym większa skłonność nabywców do stosowania permeatu jako zamiennika.

Rynek laktozy do celów spożywczych pozostaje mocny, a ceny wynoszą 1550–1650 EUR/MT. Produkcja jest ograniczona, część przyszłych wolumenów została już zakontraktowana na Q4, a popyt kontraktowy pozostaje aktywny. Rynek wspiera także zapotrzebowanie ze strony producentów mleka w proszku. Rosnące wykorzystanie białek mlecznych, maltodekstryny i cukru jako zamienników może jednak ograniczyć dalsze wzrosty.