Marché européen des produits laitiers : prix élevés des protéines et risque de baisse des prix du beurre [310e édition de la lettre d’information Foodcom DAIRY]

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Dans ce 310e numéro du bulletin Foodcom DAIRY, nous faisons le point sur la situation du marché européen des produits laitiers au cours de la troisième semaine de juillet. La persistance de températures élevées continue de limiter l’offre de lait et de réduire la teneur de ses composants, ce qui se traduit par une hausse des prix du lait cru sur le marché au comptant et soutient le marché à court terme.

Dans le même temps, les perspectives pour le second semestre restent sous pression. Les stocks élevés de beurre, la disponibilité du lait écrémé en poudre et la demande limitée de lait entier en poudre réduisent le potentiel de hausse des prix.

Les prix des protéines laitières se maintiennent à des niveaux élevés. Le WPC80 Instant et le MPC85 montrent des signes de stabilisation, l’offre de WPI Instant devient plus limitée, tandis que le marché du lactose est soutenu par sa faible disponibilité.

Lait en poudre

Le lait écrémé en poudre (SMP) destiné à l’alimentation humaine est proposé dans une fourchette de 2 650 à 2 750 EUR/MT. Les prix du lait destiné à l’alimentation animale s’établissent entre 2 650 et 2 700 EUR/MT, avec une livraison au troisième trimestre. Le lait entier en poudre (WMP) reste stable entre 3 100 et 3 200 EUR/MT.

La moindre disponibilité du lait à court terme soutient les prix du lait écrémé en poudre, mais la pression à la baisse sur l’offre persiste sur le marché. Le seuil d’environ 2 500 EUR/MT, qui marque la limite inférieure de rentabilité de la production, pourrait limiter de nouvelles baisses. Ce soutien s’affaiblirait si la baisse des prix du lait entraînait également une baisse des coûts du concentré de lait écrémé. Un retour aux plus bas enregistrés en 2024 semble actuellement peu probable.

Les perspectives pour le lait entier en poudre pour le second semestre laissent entrevoir une stabilisation ou une baisse des prix. Les prévisions moins favorables concernant le marché du beurre et du lait écrémé en poudre limitent le potentiel de hausse des prix. Une offre saisonnièrement plus faible pourrait apporter un soutien temporaire, mais cet effet pourrait s’atténuer à partir du quatrième trimestre, avec le démarrage de la nouvelle saison de production.

Fromage

Gouda est proposé dans une fourchette de 3 050 à 3 150 EUR/MT, tandis que les prix de l’Edam s’établissent entre 3 000 et 3 100 EUR/MT. La mozzarella se maintient à un niveau élevé, entre 3 400 et 3 500 EUR/MT, tandis que la pâte de cheddar est proposée dans une fourchette de 3 300 à 3 400 EUR/MT.

Les prix des fromages européens restent globalement stables. La moindre disponibilité du lait et la détérioration de ses paramètres maintiennent les coûts de production à un niveau élevé. Parallèlement, le prix plus élevé du lait cru sur le marché au comptant limite la possibilité de voir apparaître des offres à la baisse.

Un nouveau raffermissement du marché en août reste possible si les températures élevées continuent de limiter les livraisons de lait. Une reprise plus rapide des achats après la baisse des températures réduirait toutefois le potentiel de nouvelles hausses.

Matières grasses

Le beurre est proposé dans une fourchette de 3 800 à 4 000 EUR/MT. La moindre disponibilité du lait soutient les prix, mais une pression à la hausse sur l’offre persiste sur le marché. Les stocks restent à un niveau historiquement élevé, les acheteurs ont déjà couvert une grande partie de leurs besoins et la demande de livraisons immédiates est limitée.

Les perspectives pour le second semestre laissent entrevoir un affaiblissement progressif du marché. La croissance de la production en glissement annuel pourrait ralentir en raison de la base élevée de 2025, tandis que l’évolution des flux commerciaux internationaux pourrait atténuer en partie la pression sur les exportateurs européens. Ces facteurs pourraient ralentir la baisse, mais une reprise durable nécessiterait tout de même une demande plus forte.

Liquides

La crème et le concentré de lait écrémé (SMC) se maintiennent à des niveaux élevés, car la canicule continue de limiter la collecte de lait. La crème est proposée dans une fourchette de 4 150 à 4 400 EUR/MT, tandis que les prix du SMC s’établissent entre 3 100 et 3 200 EUR/MT. Le lait cru s’apprécie également sur le marché au comptant, ce qui maintient la pression sur les coûts pour les fabricants de poudres laitières et de fromages.

Le marché du concentré de lactosérum reste solide, avec des prix compris entre 1 450 et 1 550 EUR/MT. Les laiteries se concentrent sur la production de produits riches en protéines, ce qui réduit la quantité de lactosérum liquide destinée à la fabrication de poudre de lactosérum standard. Cela maintient les coûts de production de la poudre de lactosérum doux à un niveau élevé.

Lactosérum et protéines

La poudre de lactosérum doux (SWP) destinée à l’alimentation humaine est proposée dans une fourchette de 1 700 à 1 800 EUR/MT, tandis que les prix de la matière première destinée à l’alimentation animale s’établissent entre 1 400 et 1 450 EUR/MT. Le marché européen du SWP reste globalement stable. Une grande partie de la demande pour les troisième et quatrième trimestres a déjà été couverte, ce qui limite l’activité d’achat actuelle. Les prix élevés du lactosérum liquide soutiennent le marché, mais la demande actuelle n’est pas suffisamment forte pour entraîner une hausse significative des prix.

Le WPC80 Instant est proposé dans une fourchette de 26 500 à 27 500 EUR/MT. Après une longue période de hausse, la dernière variation hebdomadaire a été légèrement à la baisse. La disponibilité s’est légèrement améliorée après une période durant laquelle les producteurs avaient orienté la majeure partie de leur production vers le WPI. Les volumes totaux restent toutefois limités, et les acheteurs se montrent de plus en plus réticents face aux prix actuels. Le recentrage d’une partie de la production vers le WPC80 à la fin du troisième trimestre pourrait soutenir le marché à l’automne.

Le WPI Instant se maintient entre 31 000 et 31 500 EUR/MT. Sur une base hebdomadaire, les prix sont restés stables, mais l’offre devient plus limitée, car une partie des capacités de production est à nouveau réorientée vers le WPC80. La demande reste forte, même si les acheteurs sont de moins en moins disposés à accepter de nouvelles hausses.

Les prix du MPC85 ont légèrement baissé pour s’établir entre 11 500 et 12 000 EUR/MT. Le marché continue d’être soutenu par la demande en protéines laitières et par les travaux de modification des formulations des produits. Le MPC85 est également envisagé comme alternative dans certaines applications où la disponibilité du lactose reste limitée.

Le prix du perméat de lactosérum européen destiné à l’alimentation humaine a augmenté pour s’établir entre 1 000 et 1 050 EUR/MT. Les prix sont soutenus par une production en baisse en Europe, bien que l’offre mondiale reste élevée. La situation sur le marché européen dépendra en partie de l’écart de prix entre le perméat et le SWP. Plus cet écart est important, plus les acheteurs seront enclins à utiliser le perméat comme substitut.

Le marché du lactose à usage alimentaire reste solide, avec des prix s’établissant entre 1 550 et 1 650 EUR/MT. La production est limitée, une partie des volumes futurs a déjà été sous contrat pour le quatrième trimestre, et la demande contractuelle reste active. Le marché est également soutenu par la demande des fabricants de lait en poudre. L’utilisation croissante des protéines laitières, de la maltodextrine et du sucre comme substituts pourrait toutefois limiter toute nouvelle hausse.