Marché européen des produits laitiers : la vague de chaleur fait grimper les prix, les protéines restent le segment le plus dynamique [308e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Le marché laitier européen a entamé le mois de juillet sur une tendance nettement plus favorable à court terme, même si cette évolution ne touche pas toutes les catégories de la même manière. Le principal facteur a été la vague de chaleur qui a frappé l’Europe, ce qui a temporairement limité la collecte de lait, réduit la disponibilité des produits liquides et fait grimper les prix de la crème, du beurre et du lait écrémé en poudre.

Le rebond des prix est bien visible, mais sa pérennité reste incertaine. D’un point de vue plus général, l’offre de lait reste relativement forte, et une partie de la hausse actuelle semble davantage relever d’un effet de sentiment que d’un changement des fondamentaux de la demande. Les acheteurs des segments des produits de base restent prudents, en particulier là où les stocks et la couverture préalable des approvisionnements restent confortables.

Le contraste le plus marqué s’observe actuellement entre les segments des matières premières et les produits riches en protéines. Le beurre et le lait écrémé en poudre (SMP) ont rebondi après leurs baisses précédentes grâce à une disponibilité moindre de la crème et du concentré de lait écrémé, mais le marché reste confronté à des stocks élevés et à une acceptation limitée des hausses de prix. Dans le même temps, le WPC80 et le WPI restent soumis à un environnement de forte demande, tandis que le MPC85 conserve sa stabilité, soutenu par une tendance générale à l’intérêt pour les produits protéiques.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre s’est redressé après une période de faiblesse. Le lait écrémé en poudre de qualité alimentaire est actuellement coté entre 2 600 et 2 750 EUR/MT, et cette hausse résulte principalement de la disponibilité limitée du concentré de lait écrémé (SMC) ainsi que de l’impact de la vague de chaleur. Cela ne constitue toutefois pas encore le signe d’une nette amélioration de la demande finale.

Le lait écrémé en poudre destiné à l’alimentation animale a également progressé, et les livraisons pour le troisième trimestre sont estimées entre 2 650 et 2 700 EUR/MT. L’activité commerciale reste calme, mais les vendeurs sont moins enclins à accepter des niveaux plus bas après le récent raffermissement du marché des produits liquides.

L’appel d’offres de l’ONIL, portant sur environ 30 000 MT de SMP et 5 000 MT de lait entier en poudre pour le quatrième trimestre 2026 et le début de l’année 2027, a constitué un facteur de soutien supplémentaire. Dans le même temps, une nouvelle vague d’achats algériens n’est pas attendue dans l’immédiat ; cette demande ne génère donc pas de flux commercial régulier à court terme.

Le lait entier en poudre (WMP) reste relativement stable et se situe actuellement dans une fourchette de 3 150 à 3 250 EUR/MT, les cours européens avoisinant les 3 150 EUR/MT. Contrairement au lait écrémé en poudre (SMP), ce produit n’a pas réagi aussi fortement au récent changement de climat après la vague de chaleur et continue d’évoluer dans une fourchette plus modérée. Le marché reste stable, mais les acheteurs se montrent sélectifs et il n’y a toujours pas d’élan marqué de la demande à court terme.

Fromage

Le marché des fromages affiche une tendance légèrement plus ferme après les pressions antérieures, particulièrement visibles sur le Gouda. Sur le marché au comptant, le Gouda se négocie actuellement dans une fourchette de 2 950 à 3 050 EUR/MT, tandis que les niveaux pour le troisième trimestre sont revenus à environ 3 100–3 200 EUR/MT. D’une manière plus générale, le Gouda se situe actuellement dans une fourchette de 3 050 à 3 200 EUR/MT, tandis que l’Edam se négocie entre 3 100 et 3 250 EUR/MT.

La mozzarella reste relativement stable et se négocie aux alentours de 3 250 à 3 350 EUR/MT sur le marché au comptant. Le caillé de cheddar se maintient dans une fourchette similaire, entre 3 150 et 3 300 EUR/MT. Le marché ne montre pas de tendance haussière marquée, mais la baisse des achats de lait après la vague de chaleur a amélioré le moral à court terme.

On s’attend à ce que les prix du fromage soient légèrement plus élevés en août et en septembre. Les niveaux plus élevés du lait au comptant aux Pays-Bas et en Allemagne, associés à une baisse des achats de lait après la vague de chaleur, pourraient soutenir les coûts de production et limiter la poursuite de la pression à la baisse.

Les acheteurs restent prudents, mais le ton du marché n’est plus aussi morose que lors des semaines précédentes. Le secteur passe d’une phase de correction à une phase de stabilisation, et son évolution future dépendra de la rapidité avec laquelle les livraisons de lait reviendront à la normale après cette période de fortes chaleurs.

Matières grasses

Le beurre s’est redressé après avoir atteint des niveaux plus bas. Les transactions actuelles se concentrent principalement dans la fourchette de 3 700 à 3 800 EUR/MT, tandis que les indications plus larges pour le troisième trimestre s’étendent de 3 900 à 3 950 EUR/MT. La vague de chaleur, la disponibilité limitée de la crème et la liquidation des positions courtes dans un contexte commercial estival serein ont soutenu le marché.

Le rebond semble toutefois rester à court terme et reposer principalement sur le sentiment du marché. Les prix de la crème ont nettement augmenté, ce qui rend difficile le maintien d’offres plus basses pour le beurre, mais la structure générale du marché n’a pas fondamentalement changé.

Les stocks restent élevés et de nombreux acheteurs sont déjà bien couverts pour 2026. Cela limite une demande à terme plus forte, d’autant plus que le marché dispose encore de lots de beurre plus anciens. Les produits dont la durée de stockage est plus longue peuvent être négociés avec une décote, car les vendeurs gèrent leurs stocks et les risques liés à la date de péremption.

Si la disponibilité de la crème revient à la normale après la vague de chaleur, le beurre pourrait perdre une partie de son soutien actuel. La hausse actuelle est donc importante pour la situation à court terme du marché, mais elle ne signifie pas encore un renversement durable de la tendance.

Produits laitiers liquides

Les marchés des produits laitiers liquides constituent actuellement l’une des principales sources de soutien à court terme pour les prix des matières premières laitières. Les prix de la crème ont fortement augmenté, passant d’environ 4 100 EUR/MT en début de semaine à des niveaux atteignant même 4 400 EUR/MT, cette hausse étant due à une baisse des achats de lait et aux perturbations liées à la vague de chaleur.

Les prix du concentré de lait écrémé (SMC) ont augmenté encore plus nettement, notamment en Allemagne et en France. En Allemagne, les prix oscillent principalement entre 2 200 et 2 500 EUR/MT, tandis qu’en France, ils sont estimés à un niveau plus proche de 2 200–2 300 EUR/MT. Cela a eu un impact direct sur les prix du lait écrémé en poudre (SMP), car la disponibilité réduite du concentré rend les offres agressives sur le lait en poudre moins attractives.

Les prix du lait sur le marché au comptant aux Pays-Bas et en Allemagne sont également en hausse, le marché réagissant à la baisse des collectes et à la détérioration de la qualité du lait suite aux canicules. Cela marque un net revirement par rapport à la situation observée précédemment, où les prix du lait sur le marché au comptant étaient très bas.

Les prix du concentré de lactosérum sont également en hausse et s’établissent actuellement entre 1 300 et 1 400 EUR/MT FCA. La demande des fabricants de WPC80 continue de soutenir les prix du lactosérum liquide, ce qui fait que le marché du lactosérum reste étroitement lié à celui des produits riches en protéines, et non pas uniquement aux facteurs fondamentaux concernant le lactosérum sec.

Lactosérum et protéines

Le marché de la poudre de lactosérum (SWP) se stabilise après avoir subi des pressions à la baisse. Le SWP de qualité alimentaire se maintient dans une fourchette de 1 600 à 1 700 EUR/MT, tandis que le produit destiné à l’alimentation animale s’est affaibli pour s’établir à environ 1 350–1 400 EUR/MT pour le mois de juillet.

Le marché européen du SWP semble se rapprocher d’un niveau de soutien, bien que le ralentissement estival habituel limite les possibilités d’un rebond plus marqué. De nombreux acheteurs sont bien couverts, ce qui explique que les nouvelles activités d’achat restent prudentes. Dans le même temps, les producteurs n’exercent pas de pression importante en faveur de nouvelles baisses, notamment en raison de la forte concentration de lactosérum qui persiste.

La situation est tout à fait différente dans le segment des ingrédients laitiers riches en protéines, qui reste le pilier du marché. Le WPC80 continue de se négocier à des niveaux très élevés, les cotations européennes se situant entre 26 500 et 27 500 EUR/MT. L’offre reste très limitée, et le retour d’une partie des fournisseurs sur le marché au comptant ne suffit pas à soulager réellement la situation de l’offre.

Le WPI reste également solide, avec des niveaux européens avoisinant les 31 000 à 31 500 EUR/MT. La demande reste soutenue et l’offre continue d’être limitée. On observe une certaine prudence de la part des acheteurs face aux prix actuels, mais celle-ci ne s’est pas encore traduite par une correction réelle.

Le MPC85 se maintient dans une fourchette de 11 000 à 11 500 EUR/MT, bénéficiant d’un contexte général de demande pour les produits riches en protéines. Ce produit bénéficie des tendances à la reformulation et de la recherche d’alternatives aux protéines de lactosérum, coûteuses et difficiles à obtenir. La situation actuelle des matières premières indique toutefois davantage une stabilité qu’une pression à la hausse aussi forte que celle observée pour le WPC80 et le WPI.

Le perméat de lactosérum reste stable en Europe, à environ 950–970 EUR/MT, tandis que le marché américain affiche une tendance à la hausse. Le lactose s’est légèrement affaibli et se situe aux alentours de 1 500 EUR/MT. En Europe, la demande reste principalement liée à la standardisation, tandis que la disponibilité limitée sur le marché au comptant est plus marquée aux États-Unis. Dans l’ensemble, les protéines restent le pilier du marché laitier, tandis que les dérivés du lactosérum à faible teneur en protéines évoluent dans un contexte plus équilibré et sélectif.