Le marché européen des produits laitiers est de plus en plus fragmenté. Les protéines restent solides, tandis que les matières grasses sont sous pression [307e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Le marché laitier européen est désormais bien entré dans le deuxième trimestre de l’année, et l’augmentation saisonnière de l’offre de lait continue d’influencer la dynamique de toutes les principales catégories de produits. Bien que la disponibilité de la matière première reste élevée tant en Europe qu’à l’échelle mondiale, l’évolution des prix n’est plus uniforme.

Une segmentation du marché se dessine de plus en plus clairement. Le segment des matières grasses laitières reste sous pression en raison d’une production élevée et d’une forte disponibilité de crème, tandis que les protéines et les poudres laitières font preuve d’une plus grande résilience grâce aux signaux de demande provenant des marchés mondiaux et à une offre limitée dans les régions clés.

Le sentiment du marché devient de plus en plus inégal. Dans certains segments, les acheteurs sont bien couverts et restent prudents, tandis que dans d’autres – notamment dans le domaine des protéines – la demande continue d’absorber rapidement les volumes disponibles. C’est précisément ce déséquilibre qui définit la phase actuelle du cycle laitier.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre s’est stabilisé et affiche des tendances plus solides que lors des semaines précédentes. Ce soutien provient principalement du marché mondial, en particulier des prix élevés aux États-Unis, ce qui améliore la compétitivité du produit européen sur les marchés d’exportation.

Dans le même temps, la production en Europe reste élevée. L’offre importante de lait et les marges de séchage attractives continuent de soutenir la production, même si les premiers signes indiquent que le rythme des exportations pourrait être plus faible qu’en début d’année.

Le lait écrémé en poudre destiné à l’alimentation animale reste fortement corrélé au segment alimentaire, et les écarts de prix entre les deux sont faibles.

Le lait entier en poudre se maintient actuellement dans une fourchette stable de 3 300 à 3 400 EUR/MT. Les mouvements de prix opposés de la matière grasse et des protéines s’équilibrent mutuellement, et la demande internationale stable contribue à absorber la production européenne croissante.

Fromage

Le marché du fromage s’adapte progressivement à une plus grande disponibilité du lait, ce qui se traduit par une augmentation de la production dans les régions clés.

Après une demande saisonnière plus forte en début de trimestre, l’activité d’achat est revenue à la normale. Les acheteurs sont moins actifs sur le marché au comptant et adoptent plus souvent une attitude attentiste, d’autant plus que les anticipations de prix commencent à baisser légèrement.

Les producteurs proposent de plus en plus activement des volumes, ce qui contribue à apaiser les tensions sur le marché. Les prix de la mozzarella et du cheddar suivent une tendance similaire : sans fluctuations brutales, mais avec un net affaiblissement par rapport au trimestre précédent.

Matières grasses

Le marché du beurre reste sous une pression marquée, car l’offre de matières grasses laitières continue de dépasser la demande actuelle.

La forte production laitière en Europe, aux États-Unis et en Nouvelle-Zélande assure un approvisionnement constant en crème dans le système, soutenant la production de beurre et exerçant une pression sur les prix. Les derniers résultats des enchères mondiales ont confirmé cette tendance, entraînant des corrections notables des prix du beurre et de l’AMF.

En Europe, les niveaux de prix de la crème avoisinant les 3 500 EUR/MT réduisent considérablement les coûts de production, créant un potentiel de baisse supplémentaire pour les prix du beurre.

Du côté de la demande, de nombreux acheteurs ont déjà couvert les volumes dont ils avaient besoin et ne reviennent pas activement sur le marché pour le moment. Dans le même temps, les vendeurs subissent une pression croissante pour écouler leur produit, en particulier sur le segment au comptant.

Liquides

Le marché des produits liquides continue de refléter les conditions propres au pic de la saison laitière, avec une forte disponibilité qui influe à la fois sur la volatilité et sur la pression générale sur les prix.

Les prix de la crème ont nettement baissé, ce qui reflète une offre abondante en Europe occidentale. Cette baisse a également un impact direct sur l’affaiblissement des fondamentaux du marché du beurre.

Le concentré de lait écrémé a vu son prix chuter brutalement, car l’offre abondante et l’évolution de la rentabilité de la transformation limitent le soutien aux prix.

Le lait au comptant reste largement disponible et, dans certaines régions, les volumes continuent de dépasser les capacités de transformation. Bien que les premiers signes indiquent que le pic de production pourrait toucher à sa fin dans certaines régions, le bilan global du marché du lait liquide reste tendu.

Lactosérum et protéines

Le marché du lactosérum repose actuellement sur des bases plus stables après les récentes hausses. Bien que la demande à court terme se soit affaiblie après la couverture des achats, le niveau général des prix reste soutenu par le lactosérum liquide, relativement plus cher.

Le segment des protéines reste le pilier le plus solide de l’ensemble du marché laitier.

Le WPC80 reste très difficile à obtenir et les prix se maintiennent entre 21 000 et 22 000 EUR/MT. La demande continue de dépasser les volumes disponibles et les contrats à terme – en particulier pour le troisième trimestre – sont déjà conclus à des niveaux de prix élevés.

Le WPI reste également solide, s’échangeant dans une fourchette de 25 000 à 26 000 EUR/MT. Bien que la disponibilité soit légèrement meilleure que pour le WPC80, le soutien des prix se maintient grâce à la rentabilité de la production et à une demande stable.

Le MPC85 gagne en importance et ses prix avoisinent les 9 000 EUR/MT, car les acheteurs le considèrent de plus en plus comme une alternative partielle aux protéines de lactosérum. Cette tendance est visible, bien qu’elle reste limitée par les possibilités d’application du produit.

Le perméat de lactosérum connaît une légère hausse de prix en Europe grâce à la demande à l’exportation et à son avantage concurrentiel par rapport aux autres produits à base de lactosérum. Cependant, sa forte disponibilité continue de limiter des hausses plus importantes.

Le marché du lactose reste stable, avec une demande constante pour la standardisation. On s’attend à une augmentation de l’activité à mesure que les acteurs du marché se préparent pour le troisième trimestre.

Le marché mondial du lait accentue encore les défis auxquels est confronté le secteur laitier britannique. Les données en provenance des États-Unis, d’Australie et de Nouvelle-Zélande montrent que la production laitière reste élevée malgré la baisse des prix, ce qui entraîne une offre excédentaire et une pression croissante sur la rentabilité.

En 2026, la production mondiale augmente principalement grâce aux États-Unis, où une hausse d’environ 1,2 % est prévue. L’Australie reconstitue sa production après des baisses antérieures, tandis que la Nouvelle-Zélande enregistre une légère baisse de l’offre, en partie liée à la réduction des cheptels. Globalement, l’offre mondiale de lait continue de dépasser la demande, ce qui fait baisser les prix des produits laitiers et oblige les transformateurs à réduire les paiements versés aux agriculteurs.

Bien que le rythme de croissance de la production doive progressivement ralentir, le marché reste en situation de surproduction, et les volumes élevés aux États-Unis et en Océanie continuent d’exercer une pression sur les prix. Conjugué à la tendance au remplacement des matières grasses laitières par des huiles végétales, cela représente un défi majeur pour les producteurs laitiers au Royaume-Uni et en Europe.