Der europäische Milchmarkt ist zunehmend fragmentiert. Eiweißprodukte bleiben stark, Fette stehen unter Druck [Ausgabe 307 des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Der europäische Milchmarkt ist nun endgültig im zweiten Quartal angekommen, und der saisonale Anstieg des Milchangebots wirkt sich weiterhin auf die Dynamik aller wichtigen Produktkategorien aus. Obwohl die Verfügbarkeit von Rohmilch sowohl in Europa als auch weltweit hoch bleibt, sind die Preisentwicklungen nicht mehr einheitlich.

Eine Spaltung des Marktes zeichnet sich immer deutlicher ab. Das Segment der Milchfette steht aufgrund der hohen Produktion und der großen Verfügbarkeit von Sahne weiterhin unter Druck, während Milchproteine und Milchpulver dank Nachfragesignalen aus den Weltmärkten und eines begrenzten Angebots in Schlüsselregionen eine größere Widerstandsfähigkeit zeigen.

Die Marktstimmung wird zunehmend uneinheitlich. In einigen Segmenten sind die Käufer gut abgesichert und verhalten sich zurückhaltend, während in anderen – insbesondere im Bereich der Proteine – die Nachfrage die verfügbaren Mengen weiterhin rasch absorbiert. Genau dieses Ungleichgewicht prägt die aktuelle Phase des Milchzyklus.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver hat sich stabilisiert und zeigt stärkere Tendenzen als in den vergangenen Wochen. Die Unterstützung kommt hauptsächlich vom globalen Markt, insbesondere von den hohen Preisen in den USA, was die Wettbewerbsfähigkeit des europäischen Produkts auf den Exportmärkten verbessert.

Gleichzeitig bleibt die Produktion in Europa auf hohem Niveau. Das große Milchangebot und attraktive Margen bei der Trocknung stützen weiterhin die Produktion, obwohl erste Anzeichen darauf hindeuten, dass das Exporttempo schwächer ausfallen könnte als zu Jahresbeginn.

Futtermittel-Magermilchpulver ist weiterhin stark mit dem Lebensmittelssegment korreliert, und die Preisunterschiede zwischen beiden Segmenten sind gering.

Vollmilchpulver bewegt sich derzeit in einem stabilen Bereich von 3300–3400 EUR/MT. Die gegenläufigen Preisbewegungen bei Fett und Eiweiß gleichen sich gegenseitig aus, und die stabile internationale Nachfrage trägt dazu bei, die steigende europäische Produktion aufzunehmen.

Käse

Der Käsemarkt passt sich allmählich an die größere Verfügbarkeit von Milch an, was zu einem Produktionsanstieg in den wichtigsten Regionen führt.

Nach einer stärkeren saisonalen Nachfrage zu Beginn des Quartals hat sich die Kaufaktivität wieder normalisiert. Die Käufer sind auf dem Spotmarkt weniger aktiv und nehmen häufiger eine abwartende Haltung ein, zumal die Preisvorstellungen allmählich leicht nachgeben.

Die Hersteller bieten zunehmend Mengen an, was die Marktstimmung zusätzlich entspannt. Die Preise für Mozzarella und Cheddar entwickeln sich in eine ähnliche Richtung – ohne starke Schwankungen, aber mit einem deutlichen Rückgang gegenüber dem Vorquartal.

Fette

Der Buttermarkt steht weiterhin unter deutlichem Druck, da das Angebot an Milchfett die aktuelle Nachfrage nach wie vor übersteigt.

Die hohe Milchproduktion in Europa, den USA und Neuseeland sorgt für einen stetigen Zufluss von Rahm in das System, was die Butterproduktion stützt und Druck auf die Preise ausübt. Die jüngsten Ergebnisse der weltweiten Auktionen haben diesen Trend zusätzlich bestätigt und zu spürbaren Preiskorrekturen bei Butter und AMF geführt.

In Europa senken Sahnepreise um die 3500 EUR/MT die Produktionskosten erheblich und schaffen damit zusätzliches Abwärtspotenzial für die Butterpreise.

Auf der Nachfrageseite haben viele Käufer die benötigten Mengen bereits im Vorfeld gesichert und kehren derzeit nicht aktiv auf den Markt zurück. Gleichzeitig spüren die Verkäufer einen wachsenden Verkaufsdruck, insbesondere im Spot-Segment.

Flüssigkeiten

Der Markt für flüssige Produkte spiegelt weiterhin die Bedingungen des Höhepunkts der Milchwirtschaftssaison wider, wobei die hohe Verfügbarkeit sowohl die Volatilität als auch den allgemeinen Preisdruck beeinflusst.

Die Sahnepreise sind deutlich gesunken, was das starke Angebot in Westeuropa widerspiegelt. Dieser Rückgang wirkt sich auch unmittelbar auf die schwächeren Fundamentaldaten des Buttermarktes aus.

Magermilchpulver ist stark im Preis gefallen, da das hohe Angebot und die sich verändernde Wirtschaftlichkeit der Verarbeitung die Preisstützung einschränken.

Spotmilch ist weiterhin reichlich verfügbar, und in einigen Regionen übersteigen die Mengen nach wie vor die Verarbeitungskapazitäten. Obwohl erste Anzeichen darauf hindeuten, dass der Produktionshöhepunkt in einigen Regionen bald erreicht sein könnte, bleibt die Gesamtbilanz des Flüssigmarktes angespannt.

Molke und Proteine

Der Molkemarkt hat nach den jüngsten Anstiegen derzeit eine stabilere Basis gefunden. Obwohl die kurzfristige Nachfrage nach der Absicherung früherer Käufe nachgelassen hat, wird das allgemeine Preisniveau weiterhin durch die relativ teurere flüssige Molke gestützt.

Der Proteinsektor bleibt der stärkste Teil des gesamten Milchmarktes.

WPC80 ist weiterhin sehr schwer zu beschaffen, und die Preise bewegen sich weiterhin auf einem Niveau von 21.000–22.000 EUR/MT. Die Nachfrage übersteigt nach wie vor die verfügbaren Mengen, und Terminkontrakte – insbesondere für das dritte Quartal – werden bereits zu hohen Preisen abgeschlossen.

AuchWPI bleibt stark und wird im Bereich von 25.000–26.000 EUR/MT gehandelt. Obwohl die Verfügbarkeit etwas besser ist als bei WPC80, bleibt die Preisstützung dank der Wirtschaftlichkeit der Produktion und der stabilen Nachfrage bestehen.

MPC85 gewinnt an Bedeutung, und die Preise nähern sich 9.000 EUR/MT, da Käufer es zunehmend als Teilalternative zu Molkenproteinen betrachten. Dieser Trend ist erkennbar, wird jedoch weiterhin durch die Anwendungsmöglichkeiten des Produkts begrenzt.

Molkenpermeat verteuert sich in Europa leicht dank der Exportnachfrage und des Preisvorteils gegenüber anderen Molkeprodukten. Die hohe Verfügbarkeit bremst jedoch weiterhin stärkere Preisanstiege.

Der Laktosemarkt bleibt stabil, mit einer konstanten Nachfrage nach Standardprodukten. Es wird eine Zunahme der Aktivitäten erwartet, da sich die Marktteilnehmer auf das dritte Quartal vorbereiten.

Der globale Milchmarkt stellt den britischen Milchsektor vor zusätzliche Herausforderungen. Daten aus den Vereinigten Staaten, Australien und Neuseeland zeigen, dass die Milchproduktion trotz sinkender Preise hoch bleibt, was zu einem Überangebot und zunehmendem Druck auf die Rentabilität führt.

Im Jahr 2026 wächst die weltweite Produktion vor allem dank der Vereinigten Staaten, wo ein Anstieg von etwa 1,2 % prognostiziert wird. Australien baut seine Produktion nach früheren Rückgängen wieder auf, während Neuseeland einen leichten Rückgang des Angebots verzeichnet, der teilweise mit einer Verkleinerung der Herden zusammenhängt. Insgesamt übersteigt das weltweite Milchangebot weiterhin die Nachfrage, was die Preise für Milchprodukte drückt und die Verarbeiter dazu zwingt, die Zahlungen an die Landwirte zu kürzen.

Obwohl sich das Wachstumstempo der Produktion allmählich verlangsamen dürfte, bleibt der Markt überversorgt, und die hohen Mengen in den USA und Ozeanien üben weiterhin Druck auf die Preise aus. In Verbindung mit dem Trend, Milchfette durch Pflanzenöle zu ersetzen, stellt dies eine große Herausforderung für die Milchproduzenten in Großbritannien und Europa dar.