Das Überangebot hält an, die Milchwirtschaft steht unter starkem Preisdruck [Ausgabe 290 des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Die globalen Milchmärkte stehen weiterhin unter erheblichem Druck, da das Milchangebot in Europa, den Vereinigten Staaten und Ozeanien nach wie vor außergewöhnlich hoch ist. Die Milchaufnahmen liegen deutlich über den früheren Erwartungen und stützen das hohe Produktionsniveau, während die meisten Abnehmer ihre Lieferungen für das vierte Quartal, das erste Quartal und oft auch bis weit ins zweite Quartal 2026 bereits gesichert haben. Angesichts begrenzter Spotaktivitäten und wachsender Lagerbestände hält der Abwärtsdruck in den meisten Produktgruppen an.

Die Exportkanäle bleiben für die Bewältigung der Überschüsse von entscheidender Bedeutung, doch der starke Wettbewerb zwischen den wichtigsten Exportregionen sowie ungünstige Wechselkursschwankungen, insbesondere für Europa, erschweren weiterhin die Preisbildung. Mit dem Herannahen des Jahresendes ist der Markt durch ein hohes Angebot, eine moderate Nachfrage und eine allgemein pessimistische Stimmung hinsichtlich der Aussichten für Anfang 2026 gekennzeichnet.

Milchpulver

Der Markt für Milchpulver ist weiterhin durch ein anhaltendes Überangebot belastet. Magermilchpulver hält sich stabil im Bereich von 2000–2100 EUR/MT, obwohl die Stimmung weiterhin schwach ist, da die Produktion in allen wichtigen Regionen auf einem erhöhten Niveau bleibt und die Kaufbereitschaft verhalten ist.

SMP für Futtermittel hinkt hinterher, und die jüngsten Transaktionen wurden im Bereich von 2000–2050 EUR/MT verzeichnet, bei begrenzter zusätzlicher Nachfrage.

Weitere Preisrückgänge bei Milchkonzentraten senken die Produktionskosten zusätzlich. Magermilchkonzentrat fiel auf ein Niveau von 1300–1400 EUR/MT, und vorweihnachtliche Transaktionen wurden sogar unterhalb dieser Spanne abgeschlossen.

AuchVollmilchpulver verliert an Wert, da die Schwäche des Marktes für Milchfette dessen Preis drückt. Die europäischen Preise sind auf etwa 3200–3350 EUR/MT gefallen, und die Nachfrage, insbesondere seitens der Schokoladen- und Süßwarenindustrie, ist zu dieser Jahreszeit weiterhin verhalten.

Käse

Der Käsemarkt hat sich nach einer kurzzeitigen Verknappung auf dem Spotmarkt zu Beginn der Saison stabilisiert. Die starke Spotnachfrage nach Gouda und Mozzarella hält die Preise im Bereich von 3000–3150 EUR/MT, doch die Käufer zeigen sich zunehmend zurückhaltend, und die Zuversicht, dass diese Preisniveaus im neuen Jahr anhalten werden, schwindet.

Mozzarella liegt weiterhin nahe bei 3000 EUR/MT, obwohl sich die Marktstimmung im Vergleich zu den vergangenen Wochen deutlich abgeschwächt hat. Cheddar hingegen bleibt relativ stabil, gestützt durch anhaltende Exportaktivitäten.

Die höhere Käseproduktion in Europa trägt zudem zu einer stabilen Verfügbarkeit von Molke bei, was die Möglichkeit signifikanter Preisanstiege bei Käse in den kommenden Wochen einschränkt.

Fette

Milchfette stehen weiterhin unter dem stärksten Abwärtsdruck im gesamten Milchkomplex. Die Butterpreise in Europa sind auf 4350–4550 EUR/MT gefallen, wobei Transaktionen sowohl oberhalb als auch unterhalb dieser Spanne stattfanden, je nach Herkunft und Dringlichkeit.

Die außergewöhnlich hohe Milchverfügbarkeit treibt die Butterproduktion an, und es bilden sich Überschüsse, da die Exporte nachlassen und der Inlandsverbrauch bestenfalls stabil bleibt.

Die Märkte in Ozeanien und den Vereinigten Staaten zeigen ähnliche Tendenzen mit einer hohen Verfügbarkeit von Rahm und einer schwächeren Kaufnachfrage, was den Druck auf die Preise für Milchfette aufrechterhält.

Flüssigprodukte

Bei flüssigen Milchkomponenten herrscht europaweit weiterhin ein erhebliches Überangebot. Die Sahnepreise sind diese Woche erneut gefallen und werden allgemein bei 5200–5300 EUR/MT gehandelt, während Lieferungen zum Jahresende deutlich günstiger abgewickelt wurden.

Magermilchkonzentrat verliert weiter an Wert, und die meisten Transaktionen werden zwischen 1200 und 1400 EUR/MT verzeichnet, was die reichliche Verfügbarkeit des Rohstoffs und die schwächere Nachfrage seitens der Trocknungsbetriebe widerspiegelt.

Molkenkonzentrat hingegen hält sich stabil im Bereich von 650–750 EUR/MT, gestützt durch die starke Nachfrage des Hochproteinsektors, insbesondere bei der Herstellung von WPC und WPI.

Molkenpulver

Der Markt für Molke und Proteine zeigt weiterhin eine deutliche Trennung zwischen Standard-Molkepulvern und hochproteinhaltigen Inhaltsstoffen.

Süßes Molkenpulver bleibt stabil, wobei das Lebensmittelprodukt bei 1050–1100 EUR/MT und das Futtermittelprodukt bei 980–1040 EUR/MT notiert. Die weltweite Nachfrage nach SWP ist moderat, und selbst die geringere Produktion von Trockenmolke in den USA reichte nicht aus, um die Preise deutlich anzuheben.

Die Märkte für Proteine zeigen ein völlig anderes Bild.

WPC 35 bleibt stabil bei etwa 2600 EUR/MT, während WPC 80 weiter an Wert gewinnt. Die begrenzte Verfügbarkeit in den USA hat die weltweite Nachfrage nach Europa verlagert und die Transaktionspreise immer näher an die für das erste Quartal prognostizierten Höchststände getrieben. Auch instantisierte WPC-Produkte verteuern sich, ihre Preise liegen derzeit bei über 12.500 EUR/MT.

WPI bleibt mit Preisen von über 20.500 EUR/MT eines der teuersten Milchproteine. Das Angebot in Europa und den USA ist sehr begrenzt, und die Nachfrage aus den Bereichen funktionelle Lebensmittel und Ernährung bleibt außerordentlich stark.

Insgesamt ist das Proteinsegment durch ein strukturell begrenztes Angebot und steigende Preise gekennzeichnet, während sich der Markt für Standard-Molkenpulver ausgeglichen und relativ ruhig präsentiert.

Zusammenfassung

Der Milchmarkt ist weiterhin von einem reichlichen Milchangebot und einer kurzfristig begrenzten Nachfrage geprägt, was den Druck auf Pulver, Fette und einen Teil der Käsekategorien aufrechterhält. Gleichzeitig herrscht bei proteinreichen Zutaten wie WPC 80 und WPI weiterhin eine angespannte Versorgungslage mit hohen Preisen.

Die Aussichten für den Beginn des Jahres 2026 werden weitgehend davon abhängen, wie schnell sich die Milchaufnahme nach dem Jahreswechsel verringert und inwieweit Europa in der Lage ist, auf den Exportmärkten erfolgreich zu konkurrieren. Derzeit bleibt das allgemeine Umfeld angebotsgetrieben und in den meisten Warenkategorien weitgehend pessimistisch, mit Ausnahme der Proteine.

Was gibt es Neues?

Nordamerika

Tamarack Biotics hat eine innovative, auf UV-Strahlung basierende Milchverarbeitungstechnologie vorgestellt, die die Haltbarkeit von Milch verdoppeln und gleichzeitig den Bedarf an herkömmlicher Hochtemperatur-Pasteurisierung verringern kann. Das Verfahren nutzt ultraviolettes Licht zur Abtötung von Mikroorganismen und trägt so dazu bei, den natürlichen Geschmack, die Farbe und den Nährwert des Produkts zu erhalten sowie dessen Frische deutlich zu verlängern. Die Technologie könnte es Herstellern ermöglichen, weitere Märkte zu erschließen, Verluste aufgrund kurzer Haltbarkeitsfristen zu reduzieren und die logistische Effizienz entlang der gesamten Lieferkette zu verbessern.

Europa

Der Europäische Milchrat (EMB) fordert die sofortige Umsetzung freiwilliger Kürzungen der Milchproduktion in der gesamten Europäischen Union und warnt davor, dass die stark fallenden Milchpreise viele Milchviehbetriebe erneut an den Rand des Bankrotts bringen. Die Landwirte, die sich zu einem Treffen in Brüssel versammelt hatten, betonten, dass der Mechanismus zur frühzeitigen Drosselung so konzipiert sei, dass er eingreife, bevor sich die Preiskrise verschärfe und den Markt destabilisiere. Das EMB wies zudem auf die Notwendigkeit soliderer Milchlieferverträge hin, einschließlich eines Verbots des Verkaufs unter Selbstkostenpreis und klar festgelegter Mengen, sowie auf die zunehmende Unterstützung von Initiativen wie „Fair Milk“, die auf eine gerechtere Wertverteilung entlang der gesamten Lieferkette abzielen.