Европейский рынок молочной продукции становится всё более фрагментированным. Белки сохраняют позиции, жиры находятся под давлением [307-й выпуск Foodcom DAIRY Newsletter]

Приветствуем наших партнеров!

Снова рады приветствовать вас в нашем информационном бюллетене!

Европейский рынок молочной продукции уже вошел во второй квартал года, а сезонный рост предложения молока по-прежнему влияет на динамику всех основных категорий продуктов. Хотя доступность сырья остается высокой как в Европе, так и во всем мире, тенденции изменения цен уже не являются однородными.

Все более явно прослеживается сегментация рынка. Сегмент молочных жиров остается под давлением из-за высокого уровня производства и большой доступности сливок, в то время как белки и молочные порошки демонстрируют большую устойчивость благодаря сигналам спроса со стороны мировых рынков и ограниченному предложению в ключевых регионах.

Настроения на рынке становятся все более неоднородными. В некоторых сегментах покупатели хорошо обеспечены и проявляют осторожность, в то время как в других — особенно в сфере белков — спрос по-прежнему быстро поглощает доступные объемы. Именно этот дисбаланс определяет текущую стадию молочного цикла.

Сухое молоко

Рынок сухого обезжиренного молока стабилизировался и демонстрирует более сильные тенденции, чем в предыдущие недели. Поддержка исходит в основном от глобального рынка, особенно от высоких цен в США, что повышает конкурентоспособность европейского продукта на экспортных рынках.

В то же время производство в Европе остается на высоком уровне. Большое предложение молока и привлекательные маржи сушки по-прежнему поддерживают производство, хотя появляются первые сигналы о том, что темпы экспорта могут быть ниже, чем в начале года.

Кормовой сухое молоко по-прежнему тесно коррелирует с пищевым сегментом, а ценовые различия между ними незначительны.

Ценана сухое цельное молоко в настоящее время держится в стабильном диапазоне 3300–3400 евро/т. Противоположные движения цен на жир и белок взаимно уравновешивают друг друга, а стабильный международный спрос помогает поглощать растущее европейское производство.

Сыр

Рынок сыра постепенно адаптируется к увеличению предложения молока, что приводит к росту производства в ключевых регионах.

После более высокого сезонного спроса в начале квартала покупательская активность вернулась к норме. Покупатели менее активны на спотовом рынке и чаще занимают выжидательную позицию, особенно с учетом того, что ценовые ожидания начинают немного снижаться.

Производители все активнее предлагают объемы, что дополнительно смягчает настроения на рынке. Цены на моцареллу и чеддер движутся в схожем направлении — без резких изменений, но с заметным ослаблением по сравнению с предыдущим кварталом.

Жиры

Рынок сливочного масла остается под явным давлением, поскольку предложение молочного жира по-прежнему превышает текущий спрос.

Высокие объемы производства молока в Европе, США и Новой Зеландии обеспечивают постоянный приток сливок в систему, поддерживая производство масла и оказывая давление на цены. Последние результаты мировых аукционов дополнительно подтвердили эту тенденцию, приведя к заметной корректировке цен на масло и AMF.

В Европе уровень цен на сливки в районе 3500 евро/т значительно снижает производственные затраты, создавая дополнительный потенциал для снижения цен на масло.

Со стороны спроса многие покупатели уже заранее обеспечили себе необходимые объемы и в настоящее время не возвращаются активно на рынок. В то же время продавцы ощущают растущее давление на продажу продукта, особенно в спотовом сегменте.

Жидкие продукты

Рынок жидких продуктов по-прежнему отражает условия пика молочного сезона, причем высокая доступность влияет как на волатильность, так и на общее ценовое давление.

Цены на сливки заметно снизились, что отражает высокое предложение в Западной Европе. Это снижение также напрямую влияет на ослабление фундаментальных показателей рынка сливочного масла.

Ценана сухое обезжиренное молоко резко снизилась, поскольку высокое предложение и меняющаяся экономика переработки ограничивают поддержку цен.

Спотовое молоко остается широко доступным, а в некоторых регионах объемы по-прежнему превышают перерабатывающие мощности. Хотя появляются первые сигналы того, что пик производства в некоторых регионах может подходить к концу, общий баланс рынка жидкого молока остается тяжелым.

Сыворотка и белки

Рынок сыворотки в настоящее время обретает более стабильную основу после недавнего роста. Хотя краткосрочный спрос ослаб после того, как были обеспечены предыдущие закупки, общий уровень цен по-прежнему поддерживается относительно более дорогой жидкой сывороткой.

Сегмент белков остается самой сильной частью всего молочного рынка.

WPC80 по-прежнему очень труднодоступен, а цены держатся на уровне 21 000–22 000 евро/т. Спрос по-прежнему превышает доступные объемы, а форвардные контракты — особенно на третий квартал — уже заключаются по высоким ценам.

WPI также остается сильным, торгуясь в диапазоне 25 000–26 000 евро/т. Хотя доступность несколько выше, чем в случае с WPC80, ценовая поддержка сохраняется благодаря экономике производства и стабильному спросу.

MPC85 набирает популярность, а цены приближаются к 9000 евро/т, поскольку покупатели все чаще рассматривают его как частичную альтернативу сывороточным белкам. Эта тенденция заметна, хотя по-прежнему ограничивается возможностями применения продукта.

Цена на сывороточныйпермеат в Европе немного растет благодаря экспортному спросу и ценовому преимуществу по сравнению с другими сывороточными продуктами. Однако высокая доступность по-прежнему сдерживает более сильный рост.

Рынок лактозы остается стабильным, с постоянным спросом на стандартизированную продукцию. Ожидается рост активности по мере подготовки участников рынка к третьему кварталу.

Глобальный рынок молока еще больше усугубляет проблемы британского молочного сектора. Данные из США, Австралии и Новой Зеландии показывают, что производство молока остается на высоком уровне, несмотря на падение цен, что приводит к переизбытку предложения и растущему давлению на рентабельность.

В 2026 году мировое производство растет в основном за счет США, где прогнозируется рост примерно на 1,2%. Австралия восстанавливает производство после предыдущих спадов, в то время как Новая Зеландия фиксирует небольшое снижение предложения, частично связанное с сокращением поголовья. В целом мировое предложение молока по-прежнему превышает спрос, что снижает цены на молочные продукты и вынуждает переработчиков сокращать выплаты фермерам.

Хотя темпы роста производства должны постепенно замедляться, рынок остается перенасыщенным, а высокие объемы в США и Океании по-прежнему оказывают давление на цены. В сочетании с тенденцией замены молочных жиров растительными маслами это представляет собой серьезный вызов для производителей молочной продукции в Великобритании и Европе.