Европейский рынок молочной продукции: жара приводит к росту цен, сегмент белковых продуктов остается самым сильным [308-й выпуск информационного бюллетеня Foodcom DAIRY]

Приветствуем партнеров!
Снова приветствуем вас в нашем бюллетене!

Европейский рынок молочной продукции вошел в июль с явно более оптимистичной краткосрочной динамикой, хотя это изменение затронуло не все категории в одинаковой степени. Основным фактором стала волна жары в Европе, которая временно ограничила закупки молока, снизила доступность жидких продуктов и привела к росту цен на сливки, масло и обезжиренное сухое молоко.

Само по себе восстановление цен заметно, но его устойчивость остается неопределенной. В более широком плане предложение молока по-прежнему относительно высокое, и часть нынешнего роста цен выглядит скорее как реакция рынка, чем как изменение фундаментальных факторов спроса. Покупатели в сегментах сырьевых товаров сохраняют осторожность, особенно там, где запасы и ранее обеспеченные поставки по-прежнему находятся на комфортном уровне.

Наибольший контраст в настоящее время наблюдается между сегментами сырьевых товаров и продуктами с высоким содержанием белка. Сливочное масло и сухое обезжиренное молоко (SMP) восстановились после предыдущих падений благодаря снижению предложения сливок и концентрата обезжиренного молока, однако рынок по-прежнему сталкивается с высокими запасами и ограниченной готовностью к более высоким ценам. В то же время WPC80 и WPI остаются в условиях ограниченного спроса, а MPC85 сохраняет стабильность, чему способствует более широкая тенденция к росту интереса к белковым продуктам.

Сухое молоко

Рынок сухого обезжиренного молока восстановился после предыдущего спада. Цена на сухое обезжиренное молоко пищевого качества в настоящее время колеблется в диапазоне 2600–2750 евро/МТ, причем рост цен обусловлен, прежде всего, ограниченной доступностью концентрата сухого обезжиренного молока (SMC) и влиянием волны жары. Однако это пока не является сигналом явного улучшения ситуации со стороны конечного спроса.

Цена на сухое обезжиренное молоко кормового качества также выросла, а поставки на третий квартал оцениваются на уровне 2650–2700 евро/МТ. Торговая активность остается умеренной, но продавцы менее склонны соглашаться на более низкие цены после недавнего укрепления рынка жидких молочных продуктов.

Дополнительным фактором поддержки стал тендер ONIL, охватывающий около 30 000 МТ сухого обезжиренного молока и 5 000 МТ сухого цельного молока на четвертый квартал 2026 года и начало 2027 года. В то же время в ближайшее время не ожидается очередного импульса к закупкам со стороны Алжира, поэтому этот спрос не формирует устойчивого краткосрочного торгового потока.

Цена на сухое цельное молоко (WMP) остается относительно стабильной и в настоящее время колеблется в диапазоне 3150–3250 евро/MT, при этом европейские цены близки к отметке 3150 евро/MT. В отличие от обезжиренного сухого молока (SMP) этот продукт не отреагировал столь сильно на недавнее изменение настроений после волны жары и по-прежнему колеблется в более умеренном диапазоне. Рынок остается стабильным, но покупатели ведут себя избирательно, а явного краткосрочного импульса спроса по-прежнему нет.

Сыр

Рынок сыров демонстрирует несколько более сильную динамику после ранее наблюдавшегося давления, особенно заметного в сегменте гауды. В настоящее время цена на Гауду на спотовом рынке колеблется в диапазоне 2950–3050 евро/МТ, тогда как цены на третий квартал вернулись к уровню примерно 3100–3200 евро/МТ. В более широком плане «Гауда» в настоящее время находится в диапазоне 3050–3200 евро/мт, а «Эдам» — на уровне 3100–3250 евро/мт.

Моцарелла остается относительно стабильной и торгуется на спотовом рынке в диапазоне 3250–3350 евро/МТ. Цена на сырную массу чеддера держится в аналогичном диапазоне — на уровне 3150–3300 евро/МТ. Рынок не демонстрирует агрессивного роста, но снижение объемов закупки молока после жары улучшило краткосрочные настроения.

В августе и сентябре ожидается некоторое укрепление цен на сыр. Более высокие уровни спотовых цен на молоко в Нидерландах и Германии в сочетании со снижением закупок молока после волны жары могут поддержать производственные затраты и ограничить дальнейшее понижательное давление.

Покупатели сохраняют сдержанность, но настроения на рынке уже не столь слабые, как в предыдущие недели. Сегмент переходит от фазы коррекции к стабилизации, и дальнейшее направление движения будет зависеть от того, как быстро поставки молока вернутся к норме после периода высоких температур.

Жиры

Цена на сливочное масло поднялась после предыдущих снижений. Текущие сделки в основном сосредоточены в диапазоне 3700–3800 евро/мт, а более широкие прогнозы на третий квартал достигают 3900–3950 евро/мт. Поддержку рынку оказали жара, ограниченная доступность сливок и закрытие коротких позиций в спокойной летней торговой обстановке.

Однако отскок по-прежнему выглядит краткосрочным и основанным в основном на настроениях рынка. Цены на сливки заметно выросли, что затрудняет поддержание более низких предложений по маслу, но общая структура рынка существенно не изменилась.

Запасы остаются высокими, а многие покупатели уже хорошо обеспечены на 2026 год. Это сдерживает более активный форвардный спрос, особенно с учетом того, что на рынке по-прежнему имеются старые партии масла. Продукт с более длительным сроком хранения может продаваться с дисконтом, поскольку продавцы управляют складскими запасами и рисками, связанными со сроком годности.

Если после волны жары доступность сливок вернётся к норме, масло может утратить часть нынешней поддержки. Таким образом, текущий рост важен для краткосрочной картины рынка, но пока не означает устойчивого разворота тренда.

Жидкие молочные продукты

Рынки жидких молочных продуктов в настоящее время являются одним из основных источников краткосрочной поддержки цен на молочное сырье. Цены на сливки резко выросли, поднимаясь с уровня около 4100 евро/МТ в начале недели до значений, достигающих даже 4400 евро/МТ, причем этот рост был обусловлен сокращением закупок молока и сбоями, связанными с волной жары.

Цены на концентрат обезжиренного молока (SMC) выросли ещё более заметно, особенно в Германии и Франции. Цены в Германии колеблются в основном в диапазоне 2200–2500 евро/МТ, тогда как во Франции они оцениваются на уровне, ближком к 2200–2300 евро/МТ. Это оказало прямое влияние на цены на сухое обезжиренное молоко (SMP), поскольку снижение доступности концентрата делает агрессивные предложения по сухому молоку менее привлекательными.

Цены на молоко на спотовом рынке в Нидерландах и Германии также растут, и рынок реагирует на снижение объемов сбора молока и ухудшение его качества вследствие жары. Это означает явный отход от ранее наблюдавшейся ситуации, когда цены на молоко на спотовом рынке были очень низкими.

Цены на сывороточный концентрат также растут и в настоящее время составляют около 1300–1400 евро/MT FCA. Спрос со стороны производителей WPC80 по-прежнему поддерживает цены на жидкую сыворотку, благодаря чему рынок сыворотки остается тесно связанным с рынком высокобелковых продуктов, а не исключительно с фундаментальными факторами, касающимися сухой сыворотки.

Сыворотка и белки

Рынок сывороточного порошка (SWP) стабилизируется после предыдущего понижательного давления. SWP пищевого качества удерживается в диапазоне 1600–1700 евро/MT, тогда как кормовой материал ослаб до примерно 1350–1400 евро/MT на июль.

Европейский рынок SWP, похоже, приближается к уровню поддержки, хотя типичное летнее замедление ограничивает возможность более сильного отскока. Многие покупатели хорошо обеспечены запасами, поэтому новая покупательская активность остается осторожной. В то же время производители не оказывают значительного давления на дальнейшее снижение цен, особенно на фоне по-прежнему высокого предложения сывороточного концентрата.

Совершенно иначе обстоит ситуация в сегменте высокобелковых молочных ингредиентов, который остается самым сильным сегментом рынка. WPC80 по-прежнему торгуется на очень высоких уровнях, а европейские котировки находятся в диапазоне 26 500–27 500 евро/МТ. Предложение по-прежнему очень ограничено, а возвращение части поставщиков на спотовый рынок недостаточно для реального облегчения ситуации с предложением.

WPI также остается на высоком уровне, причем европейские цены составляют около 31 000–31 500 евро/MT. Спрос остается устойчивым, а предложение по-прежнему ограничено. Наблюдается некоторая осторожность со стороны покупателей при текущих ценах, но она пока не привела к реальной коррекции.

MPC85 сохраняет стабильность в диапазоне 11 000–11 500 евро/МТ, пользуясь общей конъюнктурой спроса на продукты с высоким содержанием белка. Продукт поддерживается тенденциями к изменению рецептур и поиском альтернатив дорогостоящим и труднодоступным сывороточным белкам. Однако текущая ситуация с источниками сырья указывает скорее на стабильность, чем на столь сильное давление со стороны предложения, которое наблюдается в сегментах WPC80 и WPI.

Ценана сывороточный пермеат в Европе остается стабильной на уровне около 950–970 евро/МТ, в то время как на американском рынке она растет. Цена на лактозу немного снизилась и составляет около 1500 евро/МТ. В Европе спрос по-прежнему связан в основном со стандартизацией, тогда как ограниченная доступность на спотовом рынке более заметна в Соединенных Штатах. В целом белки остаются самым сильным сегментом молочного рынка, а производные сыворотки с более низким содержанием белка находятся в более сбалансированной и избирательной конъюнктуре.