Европейский рынок молочной продукции находится под давлением предложения. Белковые продукты по-прежнему остаются самым сильным сегментом [306-й выпуск Foodcom DAIRY Newsletter]

Приветствуем наших партнеров!

Снова рады приветствовать вас в нашем информационном бюллетене!

Европейские рынки молочной продукции продолжают переживать период изменений во втором квартале под растущим давлением предложения, вызванным сезонным ростом производства молока. Если первый квартал характеризовался высокими ценами, несмотря на большое предложение молока, то текущий квартал приносит заметное изменение настроений — ослабление спроса и растущая доступность продуктов начинают уравновешивать рынок.

Первоначальная необходимость в быстром обеспечении объемов явно ослабла, а покупатели становятся более осторожными после того, как ранее заключили контракты на поставки на последующие месяцы. В то же время производители сталкиваются с ростом производства и, в некоторых случаях, с увеличением запасов, что оказывает дополнительное давление на спотовый рынок.

В результате рынок молочной продукции становится все более фрагментированным — сегмент белков остается исключительно сильным, в то время как молочные порошки, жиры и сыры постепенно теряют в цене из-за растущего предложения.

Сухое молоко

Рынок сухого обезжиренного молока явно слабеет, а цены упали до уровня 2550–2650 евро/т. Прежняя динамика рынка, обусловленная экспортом, затухает, поскольку покупатели проявляют меньший интерес при более высоких ценах, а глобальная неопределенность несколько уменьшилась.

В то же время производство в Европе остается на высоком уровне благодаря большому предложению молока и выгодной рентабельности переработки. В последние недели были запущены дополнительные сушильные мощности, что еще больше увеличило предложение в момент, когда спрос начинает ослабевать.

Цены на сухое обезжиренное молоко (SMP) для кормов по-прежнему следуют за ценами в пищевом сегменте, и разница между ними остается незначительной. Покупатели хорошо обеспечены и проявляют осторожность, что ограничивает потенциал роста в ближайшей перспективе.

Ценана сухое цельное молоко также находится под давлением, и цены снизились до уровня 3300 евро/т. Продукт теряет позиции как из-за более низких цен на масло, так и на сухое обезжиренное молоко, в то время как глобальный спрос остается умеренным. Рост производства в Европе и конкурентные предложения из других регионов поддерживают оборонительный характер рынка.

Сыр

Рынок сыра ослабевает по мере продвижения второго квартала, поскольку большая доступность молока приводит к увеличению объемов производства. После высокого розничного спроса в пасхальный период рыночная активность вернулась к более стандартным уровням, что ограничивает текущий интерес к покупкам.

Гауда и моцарелла в настоящее время котируются на уровне около 3450–3550 евро/т, и продавцы все активнее пытаются разместить имеющиеся объемы. Покупатели, в свою очередь, оказывают меньшее давление на цены и часто ожидают дальнейших корректировок цен.

Чеддер удерживается на аналогичных уровнях, однако общий настрой рынка слегка ослабевает. Хотя пока не наблюдается резких падений, баланс явно сместился в сторону большего предложения и менее агрессивного спроса как на внутреннем, так и на экспортном рынке.

Жиры

Рынок масла остается под давлением, хотя краткосрочные ценовые колебания становятся более неоднозначными. В последние дни цены немного отскочили, и часть европейских предложений вернулась к уровню около 4100 евро/т, в то время как продукция из других регионов, таких как Ирландия, по-прежнему предлагается по более низким ценам.

Несмотря на это временное восстановление, общая структура рынка остается слабой. Большая доступность сливок, обусловленная высоким предложением молока, по-прежнему способствует производству масла, и значительные объемы продукта находятся на складах.

Покупатели хорошо обеспечены и не проявляют срочной потребности в закупках, что поддерживает сложную ситуацию на спотовом рынке. До тех пор, пока предложение молока останется высоким, а сливки — относительно дешевыми, рынок масла, вероятно, будет оставаться под давлением с ограниченным потенциалом роста.

Напитки

Рынки жидких продуктов по-прежнему отражают сезонный рост предложения молока, хотя ценовые колебания становятся все более изменчивыми.

Цены на сливки за неделю выросли с примерно 4100 евро/т до 4400 евро/т. Этот скачок демонстрирует краткосрочную волатильность рынка, хотя общая тенденция по-прежнему связана с большим предложением молока.

Концентрат обезжиренного молока значительно подорожал и в настоящее время торгуется в диапазоне 1300–1500 евро/т. Этот рост в основном обусловлен высоким спросом со стороны переработчиков, а также изменением рентабельности между сухими продуктами и свежими продуктами.

Спотовое молоко остается широко доступным, а в некоторых регионах предложение по-прежнему превышает перерабатывающие мощности. Хотя появляются первые сигналы того, что пик производства молока в некоторых странах, возможно, уже миновал, общая доступность остается высокой, а структурное давление в сегменте жидких молочных продуктов сохраняется.

Сыворотка и белки

Рынки сыворотки становятся все более диверсифицированными. Цены на сладкую сыворотку в порошке немного снизились из-за ослабления экспортного спроса и того, что многие покупатели заранее обеспечили поставки на второй квартал. Торговая активность замедлилась, и рынок ищет новое равновесие на несколько более низких уровнях.

В то же время цены на концентрат сыворотки остаются высокими на уровне 650–850 евро/т благодаря высокому спросу со стороны производителей высококачественных белков.

Сегмент белков остается самой сильной частью всего молочного рынка. Предложение WPC80 остается очень ограниченным, а цены держатся значительно выше 20 000 евро/т. Спрос по-прежнему значительно превышает производственные возможности, и покупатели активно ищут доступные объемы даже при очень высоких ценах.

WPI также сохраняет высокие ценовые уровни — около или выше 25 000 евро/т — хотя рынок находится в несколько менее напряженном состоянии, чем в случае с WPC80. Относительно небольшая ценовая разница между WPI и WPC80 создает дополнительную динамику, которая может способствовать дальнейшему росту.

Пермеат сыворотки по-прежнему испытывает структурное давление из-за постоянно высокого предложения, что удерживает цены на относительно низких уровнях. Рынок лактозы более сбалансирован — спрос на стандартизированную продукцию остается стабильным, хотя и менее острым, чем ранее в этом году.

В целом сегмент сыворотки и белков по-прежнему демонстрирует растущую дифференциацию молочного рынка, где сильный спрос на белки явно контрастирует со слабой ситуацией в других категориях продуктов.

Что еще?

Европа

Еще одной важной тенденцией, влияющей на рынок молочной продукции, является растущая значимость функциональных продуктов питания, на что обращает внимание компания Danone. Потребители все чаще ищут продукты, способствующие здоровью кишечника, содержащие клетчатку и имеющие простые, «чистые» составы. По данным компании, почти 70% потребителей активно стремятся увеличить потребление клетчатки, которая уже ассоциируется не только с пищеварением, но и с иммунитетом, метаболизмом и контролем веса.

Этот тренд подпитывается социальными сетями и растущей осведомленностью о здоровье, что побуждает производителей пересматривать рецептуры продуктов и создавать новые категории, такие как молочные продукты, обогащенные клетчаткой или пребиотиками. Потребители также все более внимательно изучают этикетки продуктов, обращая внимание не только на пищевую ценность, но и на качество, натуральность и прозрачность состава.

Мир

Глобальный рынок молока еще больше усугубляет проблемы британского молочного сектора. Данные из США, Австралии и Новой Зеландии показывают, что производство молока остается на высоком уровне, несмотря на падение цен, что приводит к переизбытку предложения и растущему давлению на рентабельность.

В 2026 году мировое производство растет в основном за счет США, где прогнозируется рост примерно на 1,2%. Австралия восстанавливает производство после предыдущих спадов, в то время как Новая Зеландия фиксирует небольшое снижение предложения, частично связанное с сокращением поголовья. В целом мировое предложение молока по-прежнему превышает спрос, что снижает цены на молочные продукты и вынуждает переработчиков сокращать выплаты фермерам.

Хотя темпы роста производства должны постепенно замедляться, рынок остается перенасыщенным, а высокие объемы в США и Океании по-прежнему оказывают давление на цены. В сочетании с тенденцией к замене молочных жиров растительными маслами это представляет собой серьезный вызов для производителей молочной продукции в Великобритании и Европе.