El mercado lácteo europeo bajo la presión de la oferta. Las proteínas siguen siendo el segmento más sólido [N.º 306 del boletín Foodcom DAIRY]

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Los mercados lácteos europeos siguen atravesando un periodo de cambios en el segundo trimestre, bajo la creciente presión de la oferta derivada del aumento estacional de la producción de leche. Mientras que el primer trimestre se caracterizó por precios elevados a pesar de la gran oferta de leche, el trimestre actual trae consigo un cambio notable en el estado de ánimo: la menor demanda y la creciente disponibilidad de productos comienzan a equilibrar el mercado.

La necesidad inicial de asegurar rápidamente los volúmenes se ha debilitado notablemente, y los compradores se muestran más cautelosos tras haber contratado previamente los suministros para los próximos meses. Al mismo tiempo, los productores se enfrentan a un aumento de la producción y, en algunos casos, a un incremento de las existencias, lo que ejerce una presión adicional sobre el mercado al contado.

Como resultado, el mercado lácteo se está fragmentando cada vez más: el segmento de las proteínas se mantiene excepcionalmente fuerte, mientras que la leche en polvo, las grasas y los quesos pierden valor gradualmente debido al aumento de la oferta.

Leche en polvo

El mercado de la leche desnatada en polvo se está debilitando claramente y los precios han caído hasta situarse entre 2550 y 2650 EUR/TM. La fortaleza anterior del mercado, impulsada por las exportaciones, se está desvaneciendo, ya que los compradores muestran menos interés ante los niveles de precios más altos y la incertidumbre global ha disminuido ligeramente.

Al mismo tiempo, la producción en Europa se mantiene alta gracias a la gran oferta de leche y a la rentabilidad favorable de la transformación. En las últimas semanas se han puesto en marcha capacidades adicionales de secado, lo que ha incrementado aún más la oferta en un momento en que la demanda comienza a debilitarse.

La leche desnatada en polvo para piensos sigue la misma tendencia de precios que el segmento alimentario, y las diferencias entre ambos siguen siendo mínimas. Los compradores están bien cubiertos y se muestran cautelosos, lo que limita el potencial de subidas en el corto plazo.

La leche entera en polvo también se encuentra bajo presión, y los precios han caído hacia los 3300 EUR/TM. El producto se ve afectado tanto por los precios más bajos de la mantequilla como por los de la leche desnatada en polvo, mientras que la demanda global sigue siendo moderada. El aumento de la producción en Europa y las ofertas competitivas de otras regiones mantienen el carácter defensivo del mercado.

Queso

El mercado del queso se debilita a medida que avanza el segundo trimestre, ya que la mayor disponibilidad de leche se traduce en mayores volúmenes de producción. Tras la fuerte demanda minorista durante el periodo de Pascua, la actividad del mercado ha vuelto a niveles más habituales, lo que limita el interés actual por la compra.

El gouda y la mozzarella cotizan actualmente en torno a los 3450-3550 EUR/TM, y los vendedores intentan cada vez con más ahínco colocar los volúmenes disponibles. Los compradores, por su parte, ejercen menos presión de compra y a menudo esperan nuevas correcciones de precios.

El cheddar se mantiene en niveles similares, aunque el tono general del mercado se está debilitando ligeramente. Aunque aún no se observan caídas bruscas, el equilibrio se ha desplazado claramente hacia una mayor oferta y una demanda menos agresiva, tanto en el mercado nacional como en el de exportación.

Grasas

El mercado de la mantequilla sigue bajo presión, aunque los movimientos de precios a corto plazo se están volviendo más mixtos. En los últimos días, los precios han repuntado ligeramente y parte de las ofertas europeas han vuelto a situarse en torno a los 4100 EUR/TM, mientras que los productos procedentes de otros países, como Irlanda, siguen ofreciéndose a precios más bajos.

A pesar de este repunte temporal, la estructura general del mercado sigue siendo débil. La gran disponibilidad de nata, derivada de la elevada oferta de leche, sigue favoreciendo la producción de mantequilla, y se están almacenando cantidades considerables de producto.

Los compradores están bien abastecidos y no muestran una necesidad urgente de comprar, lo que mantiene la difícil situación en el mercado al contado. Mientras la oferta de leche siga siendo elevada y la nata relativamente barata, es probable que el mercado de la mantequilla siga bajo presión, con un potencial de crecimiento limitado.

Líquidos

Los mercados de productos líquidos siguen reflejando el aumento estacional de la oferta de leche, aunque los movimientos de los precios son cada vez más volátiles.

Los precios de la nata subieron durante la semana de unos 4100 EUR/TM a hasta 4400 EUR/TM. Este repunte pone de manifiesto la volatilidad a corto plazo del mercado, aunque la tendencia general sigue estando ligada a la elevada oferta de leche.

El concentrado de leche desnatada ha subido considerablemente de precio y actualmente se negocia en un rango de 1300-1500 EUR/TM. Este aumento se debe principalmente a la fuerte demanda por parte de los transformadores y a la evolución de la rentabilidad entre los productos en polvo y los productos frescos.

La leche al contado sigue estando ampliamente disponible y, en algunas regiones, la oferta sigue superando la capacidad de transformación. Aunque aparecen los primeros indicios de que el pico de producción de leche podría estar pasando ya en algunos países, la disponibilidad general sigue siendo alta y la presión estructural en el segmento de los líquidos se mantiene.

Suero y proteínas

Los mercados de suero de leche se están diversificando cada vez más. Los precios del suero de leche dulce en polvo se han debilitado ligeramente debido a una menor demanda de exportación y a que muchos compradores ya han asegurado sus suministros para el segundo trimestre. La actividad comercial se ha ralentizado y el mercado busca un nuevo equilibrio en niveles ligeramente más bajos.

Al mismo tiempo, los precios del concentrado de suero de leche se mantienen fuertes, entre 650 y 850 EUR/TM, gracias a la elevada demanda por parte de la producción de proteínas de alto valor.

El segmento de las proteínas sigue siendo la parte más sólida de todo el mercado lácteo. La oferta de WPC80 sigue siendo muy limitada y los precios se mantienen muy por encima de los 20 000 EUR/TM. La demanda sigue superando significativamente la capacidad de producción, y los compradores buscan activamente volúmenes disponibles incluso a precios muy elevados.

El WPI también se mantiene en niveles de precios elevados —alrededor o por encima de los 25 000 EUR/TM—, aunque el mercado está algo menos tenso que en el caso del WPC80. La diferencia de precios relativamente pequeña entre el WPI y el WPC80 genera una dinámica adicional que podría favorecer nuevas subidas.

El permeado de suero de leche sigue bajo presión estructural debido a una oferta constantemente elevada, lo que mantiene los precios en niveles relativamente bajos. El mercado de la lactosa está más equilibrado: la demanda de productos estandarizados se mantiene estable, aunque es menos urgente que a principios de año.

En general, el segmento de la suero y las proteínas sigue mostrando una creciente polarización del mercado lácteo, donde la fuerte demanda de proteínas contrasta claramente con la situación más débil de otras categorías de productos.

¿Qué más?

Europa

Otra tendencia importante que influye en el mercado lácteo es la creciente importancia de los alimentos funcionales, como señala Danone. Los consumidores buscan cada vez más productos que favorezcan la salud intestinal, que contengan fibra y que tengan una composición sencilla y «limpia». Según datos de la empresa, casi el 70 % de los consumidores se esfuerza activamente por aumentar el consumo de fibra, que ya no se asocia únicamente con la digestión, sino también con la inmunidad, el metabolismo y el control del peso corporal.

Esta tendencia está impulsada por las redes sociales y la creciente concienciación sobre la salud, lo que lleva a los fabricantes a reformular productos y crear nuevas categorías, como los lácteos enriquecidos con fibra o prebióticos. Los consumidores también analizan cada vez con más atención las etiquetas de los productos, prestando atención no solo a los valores nutricionales, sino también a la calidad, la naturalidad y la transparencia de la composición.

El mundo

El mercado mundial de la leche aumenta aún más los retos para el sector lácteo británico. Los datos de Estados Unidos, Australia y Nueva Zelanda muestran que la producción de leche se mantiene alta a pesar de la caída de los precios, lo que conduce a un exceso de oferta y a una presión creciente sobre la rentabilidad.

En 2026, la producción mundial crece principalmente gracias a Estados Unidos, donde se prevé un aumento de alrededor del 1,2 %. Australia está recuperando su producción tras las caídas anteriores, mientras que Nueva Zelanda registra un ligero descenso de la oferta, en parte debido a la reducción de los rebaños. En general, la oferta mundial de leche sigue superando a la demanda, lo que reduce los precios de los productos lácteos y obliga a los procesadores a recortar los pagos a los ganaderos.

Aunque se prevé que el ritmo de crecimiento de la producción se ralentice gradualmente, el mercado sigue caracterizándose por un exceso de oferta, y los elevados volúmenes en EE. UU. y Oceanía siguen ejerciendo presión sobre los precios. Esto, junto con la tendencia a sustituir las grasas lácteas por aceites vegetales, supone un serio desafío para los productores lácteos del Reino Unido y Europa.