Der europäische Milchmarkt steht unter Angebotsdruck. Proteine bleiben das stärkste Segment [Ausgabe 306 des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Die europäischen Milchmärkte durchlaufen im zweiten Quartal weiterhin eine Phase des Wandels, geprägt von zunehmendem Angebotsdruck aufgrund des saisonalen Anstiegs der Milchproduktion. Während das erste Quartal trotz des hohen Milchangebots von hohen Preisen geprägt war, bringt das aktuelle Quartal eine deutliche Stimmungsänderung mit sich – eine schwächere Nachfrage und eine steigende Produktverfügbarkeit beginnen, den Markt auszugleichen.

Der anfängliche Bedarf an einer raschen Absicherung der Mengen hat deutlich nachgelassen, und die Käufer werden vorsichtiger, nachdem sie bereits Lieferungen für die kommenden Monate vertraglich gesichert haben. Gleichzeitig sehen sich die Hersteller mit einer steigenden Produktion und in einigen Fällen mit wachsenden Lagerbeständen konfrontiert, was zusätzlichen Druck auf den Spotmarkt ausübt.

Infolgedessen wird der Milchmarkt zunehmend fragmentiert – das Proteinsegment bleibt außerordentlich stark, während Milchpulver, Fette und Käse unter dem Einfluss des steigenden Angebots allmählich an Wert verlieren.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver schwächt sich deutlich ab, und die Preise sind auf ein Niveau von 2550–2650 EUR/MT gefallen. Die frühere, durch Exporte getriebene Marktstärke lässt nach, da die Käufer bei höheren Preisniveaus weniger Interesse zeigen und die globale Unsicherheit etwas abgenommen hat.

Gleichzeitig bleibt die Produktion in Europa dank des hohen Milchangebots und der guten Rentabilität der Verarbeitung auf einem hohen Niveau. In den letzten Wochen wurden zusätzliche Trocknungskapazitäten in Betrieb genommen, was das Angebot zu einem Zeitpunkt, an dem die Nachfrage nachlässt, noch weiter erhöht hat.

Die Preise für Futtermittel-Magermilchpulver orientieren sich weiterhin am Lebensmittelsegment, und die Unterschiede zwischen beiden Segmenten bleiben gering. Die Käufer sind gut abgesichert und zurückhaltend, was das Aufwärtspotenzial in naher Zukunft begrenzt.

AuchVollmilchpulver steht unter Druck, und die Preise sind in Richtung 3300 EUR/MT gefallen. Das Produkt verliert sowohl durch schwächere Butter- als auch durch SMP-Preise an Wert, während die weltweite Nachfrage moderat bleibt. Der Produktionsanstieg in Europa sowie wettbewerbsfähige Angebote aus anderen Regionen sorgen dafür, dass der Markt defensiv bleibt.

Käse

Der Käsemarkt schwächt sich im Laufe des zweiten Quartals ab, da die größere Verfügbarkeit von Milch zu höheren Produktionsmengen führt. Nach der starken Nachfrage im Einzelhandel während der Osterzeit ist die Marktaktivität wieder auf ein normaleres Niveau zurückgekehrt, was das aktuelle Kaufinteresse dämpft.

Gouda und Mozzarella werden derzeit bei etwa 3450–3550 EUR/MT notiert, und die Verkäufer versuchen zunehmend aktiv, die verfügbaren Mengen abzusetzen. Die Käufer hingegen üben weniger Kaufdruck aus und erwarten oft weitere Preiskorrekturen.

Cheddar bleibt auf ähnlichen Niveaus, doch die allgemeine Marktstimmung schwächt sich leicht ab. Auch wenn noch keine drastischen Rückgänge zu beobachten sind, hat sich das Gleichgewicht sowohl auf dem Inlands- als auch auf dem Exportmarkt deutlich in Richtung eines größeren Angebots und einer weniger aggressiven Nachfrage verschoben.

Fette

Der Buttermarkt steht weiterhin unter Druck, auch wenn die kurzfristigen Preisbewegungen uneinheitlicher werden. In den letzten Tagen haben sich die Preise leicht erholt, und ein Teil der europäischen Angebote ist wieder auf ein Niveau von etwa 4100 EUR/MT zurückgekehrt, während Produkte aus anderen Herkunftsländern, wie beispielsweise Irland, weiterhin günstiger angeboten werden.

Trotz dieser vorübergehenden Erholung bleibt die allgemeine Marktstruktur schwach. Die hohe Verfügbarkeit von Rahm, bedingt durch das hohe Milchangebot, stützt weiterhin die Butterproduktion, und erhebliche Mengen des Produkts werden gelagert.

Die Käufer sind gut versorgt und zeigen keine dringende Kaufbereitschaft, was die schwierige Lage auf dem Spotmarkt aufrechterhält. Solange das Milchangebot hoch und die Sahne relativ günstig bleibt, dürfte der Buttermarkt unter Druck stehen und nur begrenztes Wachstumspotenzial aufweisen.

Flüssigkeiten

Die Märkte für Flüssigprodukte spiegeln weiterhin den saisonalen Anstieg des Milchangebots wider, auch wenn die Preisbewegungen zunehmend volatil werden.

Die Sahnepreise stiegen im Laufe der Woche von rund 4100 EUR/MT auf bis zu 4400 EUR/MT. Dieser Aufschwung verdeutlicht die kurzfristige Volatilität des Marktes, auch wenn der allgemeine Trend weiterhin durch ein hohes Milchangebot geprägt ist.

Magermilchkonzentrat hat deutlich an Preis gewonnen und wird derzeit im Bereich von 1300–1500 EUR/MT gehandelt. Dieser Anstieg ist hauptsächlich auf die starke Nachfrage seitens der Verarbeiter sowie auf die sich verändernde Rentabilität zwischen Pulver und Frischprodukten zurückzuführen.

Spotmilch ist weiterhin reichlich verfügbar, und in einigen Regionen übersteigt das Angebot nach wie vor die Verarbeitungskapazitäten. Obwohl erste Anzeichen darauf hindeuten, dass der Höhepunkt der Milchproduktion in einigen Ländern bereits überschritten sein könnte, bleibt die allgemeine Verfügbarkeit hoch, und der strukturelle Druck im Flüssigmilchsegment hält an.

Molke und Proteine

Die Molkemärkte werden immer vielfältiger. Die Preise für Süßmolkenpulver gaben aufgrund der schwächeren Exportnachfrage und der frühzeitigen Absicherung der Lieferungen für das zweite Quartal durch viele Käufer leicht nach. Die Handelsaktivitäten haben sich verlangsamt, und der Markt sucht nach einem neuen Gleichgewicht auf etwas niedrigerem Niveau.

Gleichzeitig bleiben die Preise für Molkenkonzentrat dank der hohen Nachfrage seitens der Hersteller hochwertiger Proteine auf einem starken Niveau von 650–850 EUR/MT.

Der Proteinsektor bleibt der stärkste Teil des gesamten Milchmarktes. Das Angebot an WPC80 ist weiterhin sehr begrenzt, und die Preise liegen deutlich über 20.000 EUR/MT. Die Nachfrage übersteigt die Produktionskapazitäten nach wie vor deutlich, und die Käufer suchen aktiv nach verfügbaren Mengen, selbst bei sehr hohen Preisen.

AuchWPI hält sich auf einem hohen Preisniveau – bei oder über 25.000 EUR/MT –, obwohl der Markt etwas weniger angespannt ist als bei WPC80. Der relativ geringe Preisunterschied zwischen WPI und WPC80 sorgt für zusätzliche Dynamik, die weitere Preisanstiege begünstigen könnte.

Wassermolke steht aufgrund des anhaltend hohen Angebots weiterhin unter strukturellem Druck, was die Preise auf einem relativ niedrigen Niveau hält. Der Laktosemarkt ist ausgeglichener – die Nachfrage nach Standardlaktose bleibt stabil, wenn auch weniger dringlich als zu Beginn des Jahres.

Insgesamt zeigt das Molke- und Proteinssegment weiterhin eine zunehmende Polarisierung des Milchmarktes, wobei die starke Nachfrage nach Proteinen in deutlichem Kontrast zur schwächeren Lage in anderen Produktkategorien steht.

Was gibt es sonst noch?

Europa

Ein weiterer wichtiger Trend, der den Milchmarkt beeinflusst, ist die wachsende Bedeutung von funktionellen Lebensmitteln, wie Danone hervorhebt. Verbraucher suchen zunehmend nach Produkten, die die Darmgesundheit fördern, Ballaststoffe enthalten und eine einfache, „reine“ Zusammensetzung aufweisen. Nach Angaben des Unternehmens versuchen fast 70 % der Verbraucher aktiv, ihre Ballaststoffaufnahme zu erhöhen, da Ballaststoffe nicht mehr nur mit der Verdauung, sondern auch mit dem Immunsystem, dem Stoffwechsel und der Gewichtskontrolle in Verbindung gebracht werden.

Dieser Trend wird durch soziale Medien und ein wachsendes Gesundheitsbewusstsein vorangetrieben, was Hersteller dazu veranlasst, Produkte neu zu formulieren und neue Kategorien zu schaffen, wie beispielsweise mit Ballaststoffen oder Präbiotika angereicherte Milchprodukte. Die Verbraucher prüfen Produktetiketten zudem immer genauer und achten dabei nicht nur auf die Nährwerte, sondern auch auf Qualität, Natürlichkeit und Transparenz der Zusammensetzung.

Welt

Der globale Milchmarkt verschärft die Herausforderungen für den britischen Milchsektor zusätzlich. Daten aus den Vereinigten Staaten, Australien und Neuseeland zeigen, dass die Milchproduktion trotz sinkender Preise hoch bleibt, was zu einem Überangebot und zunehmendem Druck auf die Rentabilität führt.

Im Jahr 2026 wächst die weltweite Produktion vor allem dank der Vereinigten Staaten, wo ein Anstieg von etwa 1,2 % prognostiziert wird. Australien baut seine Produktion nach früheren Rückgängen wieder auf, während Neuseeland einen leichten Rückgang des Angebots verzeichnet, der teilweise mit einer Verkleinerung der Herden zusammenhängt. Insgesamt übersteigt das weltweite Milchangebot weiterhin die Nachfrage, was die Preise für Milchprodukte drückt und die Verarbeiter dazu zwingt, die Zahlungen an die Landwirte zu kürzen.

Obwohl sich das Wachstumstempo der Produktion allmählich verlangsamen dürfte, bleibt der Markt überversorgt, und die hohen Mengen in den USA und Ozeanien üben weiterhin Druck auf die Preise aus. In Verbindung mit dem Trend, Milchfette durch Pflanzenöle zu ersetzen, stellt dies eine große Herausforderung für die Milchproduzenten in Großbritannien und Europa dar.