Il mercato lattiero-caseario europeo: prezzi elevati delle proteine e rischio di calo dei prezzi del burro [310ª edizione della newsletter Foodcom DAIRY]

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Nel numero 310 della newsletter Foodcom DAIRY analizziamo la situazione del mercato europeo dei prodotti lattiero-caseari nella terza settimana di luglio. Le temperature elevate persistenti continuano a limitare l’offerta di latte e a ridurne il contenuto dei suoi componenti, il che si traduce in un aumento dei prezzi del latte crudo sul mercato spot e sostiene il mercato nel breve termine.

Allo stesso tempo, le prospettive per la seconda metà dell’anno rimangono sotto pressione. Le elevate scorte di burro, la disponibilità di latte scremato in polvere e la domanda limitata di latte intero in polvere riducono il potenziale di crescita dei prezzi.

I prezzi delle proteine del latte si mantengono su livelli elevati. L’WPC80 Instant e l’MPC85 mostrano segni di stabilizzazione, l’offerta di WPI Instant sta diventando più limitata, mentre il mercato del lattosio è sostenuto dalla sua scarsa disponibilità.

Latte in polvere

Il latte scremato in polvere (SMP) per uso alimentare è offerto a un prezzo compreso tra 2650 e 2750 EUR/MT. I prezzi del prodotto destinato all’alimentazione animale si attestano tra 2.650 e 2.700 EUR/MT con consegna nel terzo trimestre. Il latte intero in polvere (WMP) rimane stabile a 3.100–3.200 EUR/MT.

La minore disponibilità di latte nel breve termine sostiene i prezzi del SMP, ma sul mercato persiste una pressione dal lato dell’offerta. Il livello di circa 2.500 EUR/MT, che rappresenta la soglia minima di redditività della produzione, potrebbe limitare ulteriori cali. Tale sostegno si indebolirebbe qualora i prezzi più bassi del latte portassero anche a una diminuzione dei costi del concentrato di latte scremato. Un ritorno ai minimi registrati nel 2024 sembra attualmente poco probabile.

Le prospettive per il latte intero in polvere (WMP) nella seconda metà dell’anno indicano una stabilizzazione o un calo dei prezzi. Le aspettative più deboli relative al mercato del burro e del latte scremato in polvere (SMP) limitano il potenziale di crescita dei prezzi. L’offerta stagionalmente più ridotta potrebbe fornire un sostegno temporaneo, ma tale effetto potrebbe indebolirsi a partire dal quarto trimestre con l’avanzare della nuova stagione produttiva.

Formaggio

Gouda è offerto nella fascia di 3050–3150 EUR/MT, mentre i prezzi dell’Edam si attestano a 3000–3100 EUR/MT. La mozzarella si mantiene su livelli elevati, tra 3400 e 3500 EUR/MT, mentre la pasta di formaggio cheddar è offerta nella fascia di prezzo compresa tra 3300 e 3400 EUR/MT.

I prezzi dei formaggi europei rimangono sostanzialmente stabili. La minore disponibilità di latte e il peggioramento delle sue caratteristiche mantengono i costi di produzione a livelli elevati. Allo stesso tempo, il latte crudo più costoso sul mercato spot limita la possibilità che compaiano offerte più basse.

Un ulteriore rafforzamento del mercato nel mese di agosto rimane possibile, qualora le temperature elevate continuassero a limitare le forniture di latte. Una ripresa più rapida degli acquisti dopo il calo delle temperature ridurrebbe tuttavia il potenziale di ulteriori aumenti.

Grassi

Il burro viene offerto nella fascia di prezzo compresa tra 3800 e 4000 EUR/MT. La minore disponibilità di latte sostiene i prezzi, ma sul mercato persiste una pressione dal lato dell’offerta. Le scorte rimangono a livelli storicamente elevati, gli acquirenti si sono già assicurati gran parte del fabbisogno e la domanda di consegne immediate è limitata.

Le prospettive per la seconda metà dell’anno indicano la possibilità di un graduale indebolimento del mercato. La crescita della produzione su base annua potrebbe rallentare a causa dell’elevata base di riferimento del 2025, mentre i cambiamenti nei flussi commerciali internazionali potrebbero ridurre in parte la pressione sugli esportatori europei. Questi fattori potrebbero rallentare il calo, ma una ripresa duratura richiederebbe comunque una domanda più forte.

Liquidi

La panna e il concentrato di latte scremato (SMC) si mantengono a livelli elevati, poiché il caldo continua a limitare la raccolta del latte. La panna viene offerta a un prezzo compreso tra 4150 e 4400 EUR/MT, mentre i prezzi dell’SMC si attestano tra 3100 e 3200 EUR/MT. Anche il latte crudo sul mercato spot sta diventando più costoso, il che mantiene alta la pressione sui costi per i produttori di polveri di latte e formaggi.

Il mercato del concentrato di siero di latte rimane forte, con prezzi compresi tra 1.450 e 1.550 EUR/MT. Gli stabilimenti lattiero-caseari si stanno concentrando sulla produzione di prodotti ad alto contenuto proteico, per cui una quantità minore di siero di latte liquido viene destinata alla produzione di siero di latte in polvere standard. Ciò mantiene elevati i costi di produzione della polvere di siero di latte dolce.

Siero di latte e proteine

Il siero di latte in polvere dolce (SWP) per uso alimentare è offerto a un prezzo compreso tra 1.700 e 1.800 EUR/MT, mentre i prezzi del materiale destinato all’alimentazione animale si attestano tra 1.400 e 1.450 EUR/MT. Il mercato europeo dello SWP rimane sostanzialmente stabile. Gran parte della domanda per il terzo e il quarto trimestre è già stata coperta, il che limita l’attuale attività di acquisto. I prezzi elevati del siero di latte liquido sostengono il mercato, ma l’attuale domanda non è sufficientemente forte da determinare un aumento significativo dei prezzi.

Il WPC80 Instant è offerto in un intervallo compreso tra 26 500 e 27 500 EUR/MT. Dopo un lungo periodo di rialzi, l’ultima variazione settimanale è stata leggermente al ribasso. La disponibilità è leggermente migliorata dopo un periodo in cui i produttori hanno destinato gran parte della produzione al WPI. I volumi complessivi rimangono tuttavia limitati e gli acquirenti mostrano una crescente riluttanza nei confronti dei prezzi attuali. Il ritorno di una parte della produzione verso il WPC80 alla fine del terzo trimestre potrebbe sostenere il mercato in autunno.

Il WPI Instant si mantiene tra i 31.000 e i 31.500 EUR/MT. Su base settimanale i prezzi sono rimasti stabili, ma la disponibilità sta diventando più limitata, poiché parte della capacità produttiva viene nuovamente destinata al WPC80. La domanda rimane forte, sebbene gli acquirenti siano sempre meno disposti ad accettare ulteriori aumenti.

I prezzi dell’MPC85 sono scesi leggermente a 11 500–12 000 EUR/MT. Il mercato continua a essere sostenuto dalla domanda di proteine del latte e dal lavoro sulle modifiche alle formulazioni dei prodotti. L’MPC85 viene inoltre preso in considerazione come alternativa in alcune applicazioni in cui la disponibilità di lattosio rimane limitata.

Il permeato di siero di latte europeo per uso alimentare è salito a 1.000–1.050 EUR/MT. I prezzi sono sostenuti dalla minore produzione in Europa, sebbene l’offerta globale rimanga ancora elevata. La situazione sul mercato europeo dipenderà in parte dal differenziale di prezzo tra il permeato e l’SWP. Maggiore è il differenziale, maggiore è la propensione degli acquirenti a utilizzare il permeato come sostituto.

Il mercato del lattosio per uso alimentare rimane solido, con prezzi compresi tra 1.550 e 1.650 EUR/MT. La produzione è limitata, parte dei volumi futuri è già stata contrattualizzata per il quarto trimestre e la domanda contrattuale rimane attiva. Il mercato è sostenuto anche dalla domanda da parte dei produttori di latte in polvere. Il crescente utilizzo di proteine del latte, maltodestrina e zucchero come sostituti potrebbe tuttavia limitare ulteriori aumenti.