Европейский рынок молочной продукции: высокие цены на белки и риск падения цен на масло [310-й выпуск информационного бюллетеня Foodcom DAIRY]

Приветствуем партнеров!
Снова рады приветствовать вас в нашем бюллетене!

В 310-м выпуске бюллетеня Foodcom DAIRY мы анализируем ситуацию на европейском рынке молочных продуктов в третью неделю июля. Сохраняющаяся высокая температура по-прежнему ограничивает предложение молока и снижает содержание его компонентов, что приводит к росту цен на сырое молоко на спотовом рынке и в краткосрочной перспективе поддерживает рынок.

В то же время перспективы на вторую половину года остаются под давлением. Высокие запасы сливочного масла, доступность сухого обезжиренного молока и ограниченный спрос на сухое цельное молоко снижают потенциал роста цен.

Цены на молочные белки остаются на высоком уровне. WPC80 Instant и MPC85 демонстрируют признаки стабилизации, предложение WPI Instant становится более ограниченным, а рынок лактозы поддерживается её небольшой доступностью.

Сухое молоко

Сухое обезжиренное молоко (SMP) пищевого назначения предлагается в диапазоне 2650–2750 евро/МТ. Цены на сырьё для кормовых целей составляют 2650–2700 евро/MT с поставкой в III квартале. Цена на цельное сухое молоко (WMP) остаётся стабильной на уровне 3100–3200 евро/MT.

Снижение предложения молока в краткосрочной перспективе поддерживает цены на SMP, однако на рынке по-прежнему сохраняется давление со стороны предложения. Уровень около 2500 евро/MT, определяющий нижнюю границу рентабельности производства, может ограничить дальнейшее падение цен. Эта поддержка ослабла бы, если бы снижение цен на молоко привело также к снижению стоимости концентрата обезжиренного молока. Возврат к минимумам, зафиксированным в 2024 году, в настоящее время представляется маловероятным.

Прогнозы по ценам на цельное молоко на вторую половину года указывают на стабилизацию или снижение цен. Ухудшение ожиданий в отношении рынка сливочного масла и сухого обезжиренного молока ограничивает потенциал роста цен. Сезонное сокращение предложения может обеспечить временную поддержку, однако этот эффект может ослабнуть начиная с IV квартала по мере развития нового производственного сезона.

Сыр

Гауда предлагается в диапазоне 3050–3150 евро/мт, а цены на Эдам составляют 3000–3100 евро/мт. Моцарелла удерживается на высоком уровне 3400–3500 евро/мт, а сырная масса чеддера предлагается в диапазоне 3300–3400 евро/мт.

Цены на европейские сыры в целом остаются стабильными. Снижение доступности молока и ухудшение его показателей удерживают производственные затраты на повышенном уровне. В то же время более дорогое сырое молоко на спотовом рынке ограничивает возможность появления более низких предложений.

Дальнейшее укрепление рынка в августе остается возможным, если высокие температуры будут по-прежнему ограничивать поставки молока. Однако более быстрое восстановление закупок после снижения температур уменьшило бы потенциал дальнейшего роста.

Жиры

Сливочное масло предлагается в диапазоне 3800–4000 евро/МТ. Снижение доступности молока поддерживает цены, однако на рынке по-прежнему сохраняется давление со стороны предложения. Запасы остаются на исторически высоком уровне, покупатели уже обеспечили значительную часть своих потребностей, а спрос на немедленные поставки ограничен.

Тенденция на вторую половину года указывает на возможность постепенного ослабления рынка. Рост производства в годовом исчислении может замедлиться из-за высокой базы 2025 года, в то время как изменения в международных торговых потоках могут частично снизить давление на европейских экспортеров. Эти факторы могут замедлить падение, но для устойчивого восстановления по-прежнему потребуется более сильный спрос.

Жидкие молочные продукты

Цены насливки и концентрат обезжиренного молока (SMC) остаются на высоком уровне, поскольку жара по-прежнему ограничивает заготовку молока. Сливки предлагаются в диапазоне 4150–4400 евро/МТ, а цены на SMC составляют 3100–3200 евро/МТ. На спотовом рынке также растут цены на сырое молоко, что усиливает давление со стороны затрат на производителей молочных порошков и сыров.

Рынок концентрата сыворотки остается сильным, а цены составляют 1450–1550 евро/МТ. Молокоперерабатывающие предприятия сосредоточены на производстве продуктов с высоким содержанием белка, в результате чего на производство стандартного сывороточного порошка поступает меньше жидкой сыворотки. Это удерживает затраты на производство порошка из сладкой сыворотки на высоком уровне.

Сыворотка и белки

Порошок из сладкой сыворотки (SWP) для пищевых целей предлагается в диапазоне 1700–1800 евро/МТ, тогда как цены на сырьё для кормовых целей составляют 1400–1450 евро/МТ. Европейский рынок SWP в целом остается стабильным. Значительная часть спроса на III и IV кварталы уже обеспечена, что сдерживает текущую активность по закупкам. Высокие цены на жидкую сыворотку поддерживают рынок, однако текущий спрос недостаточно силен, чтобы вызвать заметный рост цен.

WPC80 Instant предлагается в диапазоне 26 500–27 500 евро/мт. После длительного периода роста последнее недельное изменение было незначительно нисходящим. Доступность немного улучшилась после периода, когда производители направляли большую часть продукции на рынок WPI. Однако общие объемы по-прежнему остаются ограниченными, а покупатели проявляют всё большее сопротивление текущим ценам. Переориентация части производства обратно на WPC80 в конце третьего квартала может оказать поддержку рынку осенью.

WPI Instant удерживается на уровне 31 000–31 500 евро/МТ. В недельном исчислении цены остались стабильными, однако доступность становится более ограниченной, поскольку часть производственных мощностей вновь перенаправляется на WPC80. Спрос остается сильным, хотя покупатели все менее склонны соглашаться на дальнейшие повышения цен.

Цены на MPC85 незначительно снизились до 11 500–12 000 евро/МТ. Рынок по-прежнему поддерживается спросом на молочные белки, а также работой над изменением рецептур продуктов. MPC85 также рассматривается в качестве альтернативы в некоторых сферах применения, где доступность лактозы по-прежнему ограничена.

Цена на европейский сывороточный пермеат пищевого назначения выросла до 1000–1050 евро/MT. Цены поддерживаются снижением объемов производства в Европе, хотя глобальное предложение по-прежнему остается высоким. Ситуация на европейском рынке будет частично зависеть от ценовой разницы между пермеатом и SWP. Чем больше разница, тем выше склонность покупателей использовать пермеат в качестве заменителя.

Рынок лактозы пищевого назначения остается сильным, а цены составляют 1550–1650 евро/мт. Производство ограничено, часть будущих объемов уже законтрактована на IV квартал, а контрактный спрос остается активным. Рынок также поддерживается спросом со стороны производителей сухого молока. Однако растущее использование молочных белков, мальтодекстрина и сахара в качестве заменителей может ограничить дальнейший рост цен.