Der europäische Milchmarkt: Hohe Preise für Eiweiß und das Risiko eines Preisrückgangs bei Butter [Ausgabe 310 des Foodcom DAIRY-Newsletters]

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In der 310. Ausgabe des Foodcom DAIRY-Newsletters werfen wir einen Blick auf die Lage auf dem europäischen Markt für Milchprodukte in der dritten Juliwoche. Die anhaltend hohen Temperaturen schränken weiterhin das Milchangebot ein und senken den Gehalt an Milchbestandteilen, was zu einem Anstieg der Rohmilchpreise auf dem Spotmarkt führt und den Markt kurzfristig stützt.

Gleichzeitig stehen die Aussichten für die zweite Jahreshälfte weiterhin unter Druck. Hohe Butterbestände, die Verfügbarkeit von Magermilchpulver sowie eine begrenzte Nachfrage nach Vollmilchpulver schränken das Potenzial für Preisanstiege ein.

Die Preise für Milchproteine bleiben auf hohem Niveau. WPC80 Instant und MPC85 zeigen Anzeichen einer Stabilisierung, das Angebot an WPI Instant wird knapper, und der Laktosemarkt wird durch die geringe Verfügbarkeit gestützt.

Milchpulver

Magermilchpulver (SMP) für den Lebensmittelbereich wird zu Preisen zwischen 2650 und 2750 EUR/MT angeboten. Die Preise für Futtermittelqualität liegen bei 2.650–2.700 EUR/MT mit Lieferung im 3. Quartal. Vollmilchpulver (WMP) bleibt stabil bei 3.100–3.200 EUR/MT.

Die kurzfristig geringere Verfügbarkeit von Milch stützt die SMP-Preise, allerdings herrscht auf dem Markt weiterhin Angebotsdruck. Das Niveau von rund 2.500 EUR/MT, das die untere Grenze der Rentabilität der Produktion markiert, könnte weitere Rückgänge begrenzen. Diese Stütze würde nachlassen, sollten niedrigere Milchpreise auch zu einem Rückgang der Kosten für Magermilchkonzentrat führen. Eine Rückkehr zu den Tiefstständen aus dem Jahr 2024 erscheint derzeit unwahrscheinlich.

Die Aussichten für WMP für die zweite Jahreshälfte deuten auf eine Stabilisierung oder einen Rückgang der Preise hin. Schwächere Erwartungen hinsichtlich des Butter- und SMP-Marktes schränken das Preissteigerungspotenzial ein. Das saisonal geringere Angebot könnte für vorübergehende Unterstützung sorgen, doch dieser Effekt könnte ab dem vierten Quartal mit dem Beginn der neuen Produktionssaison nachlassen.

Käse

Gouda wird in einer Spanne von 3050–3150 EUR/MT angeboten, während die Preise für Edamer bei 3000–3100 EUR/MT liegen. Mozzarella hält sich auf einem starken Niveau von 3.400–3.500 EUR/MT, während Cheddar-Käse in einer Spanne von 3.300–3.400 EUR/MT angeboten wird.

Die Preise für europäische Käsesorten bleiben im Wesentlichen stabil. Die geringere Verfügbarkeit von Milch und die Verschlechterung ihrer Parameter halten die Produktionskosten auf einem erhöhten Niveau. Gleichzeitig schränkt die teurere Rohmilch auf dem Spotmarkt die Möglichkeit niedrigerer Angebote ein.

Eine weitere Marktfestigung im August bleibt möglich, sofern die hohen Temperaturen die Milchlieferungen weiterhin einschränken. Eine schnellere Erholung der Ankaufsmengen nach dem Temperaturrückgang würde jedoch das Potenzial für weitere Preisanstiege verringern.

Fette

Butter wird in einer Spanne von 3.800–4.000 EUR/MT angeboten. Die geringere Verfügbarkeit von Milch stützt die Preise, dennoch herrscht auf dem Markt weiterhin Angebotsdruck. Die Lagerbestände bleiben auf einem historisch hohen Niveau, die Abnehmer haben bereits einen Großteil ihres Bedarfs gesichert, und die Nachfrage nach Sofortlieferungen ist begrenzt.

Die Entwicklung für die zweite Jahreshälfte deutet auf eine mögliche allmähliche Abschwächung des Marktes hin. Das Produktionswachstum im Jahresvergleich könnte sich aufgrund der hohen Vergleichsbasis aus dem Jahr 2025 verlangsamen, während Veränderungen in den internationalen Handelsströmen den Druck auf die europäischen Exporteure teilweise verringern könnten. Diese Faktoren könnten den Rückgang verlangsamen, doch für eine nachhaltige Erholung wäre weiterhin eine stärkere Nachfrage erforderlich.

Flüssigprodukte

Rahm und Magermilchkonzentrat (SMC) bleiben auf hohem Niveau, da die Hitze weiterhin die Milchanlieferung einschränkt. Sahne wird in einer Spanne von 4150–4400 EUR/MT angeboten, während die Preise für SMC bei 3100–3200 EUR/MT liegen. Auch Rohmilch wird auf dem Spotmarkt teurer, was den Kostendruck auf die Hersteller von Milchpulver und Käse aufrechterhält.

Der Markt für Molkenkonzentrat bleibt stark, und die Preise liegen bei 1.450–1.550 EUR/MT. Die Molkereien konzentrieren sich auf die Herstellung von Produkten mit hohem Proteingehalt, wodurch weniger flüssige Molke für die Herstellung von Standard-Molkenpulver verwendet wird. Dies hält die Produktionskosten für Pulver aus Süßmolke auf einem hohen Niveau.

Molke und Proteine

Süßmolkenpulver (SWP) für Lebensmittelzwecke wird im Preisbereich von 1.700–1.800 EUR/MT angeboten, während die Preise für Futtermittelzwecke bei 1.400–1.450 EUR/MT liegen. Der europäische SWP-Markt bleibt im Wesentlichen stabil. Ein Großteil des Bedarfs für das 3. und 4. Quartal ist bereits gesichert, was die aktuelle Kaufaktivität einschränkt. Die hohen Preise für flüssige Molke stützen den Markt, doch die aktuelle Nachfrage ist nicht stark genug, um einen deutlichen Preisanstieg auszulösen.

WPC80 Instant wird in einer Preisspanne von 26.500–27.500 EUR/MT angeboten. Nach einer längeren Phase mit Preisanstiegen war die letzte wöchentliche Veränderung leicht rückläufig. Die Verfügbarkeit hat sich leicht verbessert, nachdem die Hersteller einen Großteil ihrer Produktion zuvor auf WPI konzentriert hatten. Die Gesamtmengen bleiben jedoch weiterhin begrenzt, und die Käufer zeigen zunehmend Widerstand gegen die aktuellen Preise. Die Verlagerung eines Teils der Produktion zurück in Richtung WPC80 gegen Ende des 3. Quartals könnte den Markt im Herbst stützen.

Der WPI Instant liegt weiterhin bei 31.000–31.500 EUR/MT. Im Wochenvergleich blieben die Preise stabil, doch die Verfügbarkeit wird knapper, da ein Teil der Produktionskapazitäten wieder für WPC80 genutzt wird. Die Nachfrage bleibt stark, auch wenn die Abnehmer immer weniger bereit sind, weitere Preiserhöhungen zu akzeptieren.

Die Preise für MPC85 sind leicht auf 11.500–12.000 EUR/MT gesunken. Der Markt wird weiterhin durch die Nachfrage nach Milchproteinen sowie durch die Arbeit an Änderungen der Produktrezepturen gestützt. MPC85 wird zudem als Alternative in bestimmten Anwendungsbereichen in Betracht gezogen, in denen die Verfügbarkeit von Laktose weiterhin begrenzt ist.

Der Preis für europäisches Molkenpermeat für Lebensmittelzwecke ist auf 1.000–1.050 EUR/MT gestiegen. Die Preise werden durch die geringere Produktion in Europa gestützt, obwohl das weltweite Angebot weiterhin hoch ist. Die Situation auf dem europäischen Markt wird teilweise von der Preisdifferenz zwischen Permeat und SWP abhängen. Je größer die Differenz, desto größer ist die Bereitschaft der Käufer, Permeat als Ersatz zu verwenden.

Der Markt für Laktose für Lebensmittelzwecke bleibt stark, und die Preise liegen bei 1.550–1.650 EUR/MT. Die Produktion ist begrenzt, ein Teil der künftigen Mengen wurde bereits für das 4. Quartal unter Vertrag genommen, und die Nachfrage nach Terminkontrakten bleibt lebhaft. Der Markt wird zudem durch die Nachfrage seitens der Milchpulverhersteller gestützt. Die zunehmende Verwendung von Milcheiweiß, Maltodextrin und Zucker als Ersatzstoffe könnte jedoch weitere Preisanstiege bremsen.