Der europäische Milchmarkt unter dem Druck steigender Energiekosten, geopolitischer Spannungen und schwankender Nachfrage [Ausgabe Nr. 303 des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Nach einer kurzen Pause in der vergangenen Woche ist der Foodcom Dairy-Newsletter wieder da.

Die europäischen Milchmärkte bleiben sehr volatil, und die jüngsten geopolitischen Spannungen im Nahen Osten haben die Unsicherheit weiter erhöht. Die erste Reaktion war eine Welle von Vorsorgekäufen, die die Preise in die Höhe trieb. Im Laufe der Woche korrigierte sich der Markt jedoch und ging in eine vorsichtigere Phase über.

Gleichzeitig erschweren steigende Energie-, Fracht- und Versicherungskosten weiterhin den globalen Handel. Die Käufer konzentrieren sich zunehmend darauf, Mengen zu sichern, anstatt Preise zu optimieren. Trotz einer starken Milchproduktion in ganz Europa bleibt der Markt deutlich gespalten: Das Proteinssegment ist angespannt und gut gestützt, während das Flüssigsegment weiterhin mit einem Überangebot zu kämpfen hat.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver ist diese Woche erneut gestiegen, und die Preise halten sich stabil über 2700 EUR/MT FCA bei begrenzter Verfügbarkeit von Sofortlieferungen. Käufer konzentrieren sich zunehmend auf die Sicherung von Mengen, da Angebote unter den aktuellen Niveaus selten werden.

Futtermittel-Magermilchpulver wird zu ähnlichen oder leicht höheren Preisen gehandelt und erreicht 2700–2800 EUR/MT DAP FR/NL/BE, gestützt durch das gleiche begrenzte Angebot.

Der Markt wird weiterhin durch unzureichende Trocknungskapazitäten eingeschränkt, da die Hersteller Produkten mit höheren Margen wie Molkenproteinen Vorrang einräumen. Zusätzlichen Druck verursachen Störungen im globalen Handel, die die Exportverfügbarkeit aus bestimmten Regionen einschränken und das globale Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage verschärfen.

Vollmilchpulver verzeichnete nach der letzten GDT-Auktion einen schwächeren Trend, und die Preise fielen aufgrund der schwächeren Nachfrage, insbesondere aus Nordasien. Dies bestätigt die wachsenden Diskrepanzen zwischen den SMP- und PMP-Märkten.

Käse

Die Käsemärkte bleiben stark, und die Preise steigen aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit auf dem Spotmarkt und der starken Nachfrage weiter an. Gouda notiert derzeit bei etwa 3650–3700 EUR/MT FCA, während Edamer etwas darunter liegt.

Die Produktion läuft europaweit auf Hochtouren, was sich jedoch nicht in höheren Lagerbeständen niederschlägt. Der Großteil des derzeit auf dem Markt verfügbaren Käses ist relativ jung, was die begrenzten Lagerbestände bestätigt.

Der entscheidende Engpass ist nicht mehr die Verfügbarkeit von Milch, sondern die Verarbeitungskapazitäten. Mit der erneuten Verbesserung der Margen maximieren die Hersteller ihre Produktion und vermeiden den Verkauf von Spot-Milch, obwohl die Rohmilchpreise weiterhin niedrig sind.

Die starke Exporttätigkeit absorbiert weiterhin große Mengen, was die angespannte Lage auf dem europäischen Markt aufrechterhält und die Verfügbarkeit für inländische Abnehmer einschränkt. Käufer, die zuvor nicht ausreichend abgesichert waren, kehren zunehmend auf den Markt zurück, da die Erwartungen hinsichtlich einer Preiskorrektur in Zeiten erhöhter Milchproduktion an Sicherheit verlieren.

Die Cheddar -Preise bleiben stabil über 3500 EUR/MT, bei guter Nachfrage und begrenzter Verfügbarkeit kurzfristiger Lieferungen.Cagliata zeigt einen ähnlichen Trend, gestützt durch eine stabile Nachfrage seitens der Verarbeiter.

Fette

Der Buttermarkt hat sich in der vergangenen Woche stark korrigiert, und die Preise sind von ihren jüngsten Höchstständen bei rund 4850 EUR/MT auf Niveaus unter 4400 EUR/MT FCA gefallen. Diese Entwicklung war in erster Linie auf den raschen Rückgang der Sahnepreise zurückzuführen, die im Laufe der Woche von etwa 5300–5400 EUR/MT auf 4600–4700 EUR/MT fielen.

Bei den aktuellen Rahmpreisen liegen die implizierten Erträge aus der Butterproduktion näher bei 4000 EUR/MT, was zusätzlichen Druck auf den Markt ausübt und das Tempo der Korrektur erklärt.

Die globalen Signale bleiben gemischt. Die jüngsten GDT-Ergebnisse zeigten schwächere Notierungen für Butter, während die AMF deutlich anstieg, was die Diskrepanzen im Fettsegment unterstreicht und auf eine ungleichmäßige Nachfrage in verschiedenen Regionen hindeutet.

Mit dem nahenden Osterfest und dem Beginn der Saison für Frischprodukte tritt der Markt in eine entscheidende Phase ein. Die kurzfristige Nachfrage könnte vorübergehend für Unterstützung sorgen, doch die steigende Verfügbarkeit von Milch und das sich verbessernde Angebot an Sahne könnten weiterhin Druck auf die Preise ausüben.

Insgesamt hat sich der Markt von einer Phase struktureller Knappheit zu einem eher reaktiven Modell gewandelt, bei dem die Richtung derzeit hauptsächlich von der saisonalen Nachfrage und den kurzfristigen Fundamentaldaten abhängt.

Flüssigkeiten

Das Segment der flüssigen Milchprodukte steht weiterhin unter Druck, obwohl die jüngsten Entwicklungen nach der vorherigen Volatilität auf eine gewisse Stabilisierung hindeuten. Die Preise für Rahm sind im Laufe der Woche deutlich gefallen, bevor sie sich auf einem niedrigeren Niveau stabilisierten, entsprechend dem schwächeren Buttermarkt.

Das Milchangebot in ganz Europa bleibt hoch, und Spotmilch wird zu sehr niedrigen Preisen gehandelt, was das anhaltende Überangebot im Flüssigsegment unterstreicht.

Magermilchpulver hat sich leicht erholt und erreichte ein Niveau von 800–1000 EUR/MT, gestützt durch eine verbesserte Nachfrage und eine im Vergleich zu den Vorwochen etwas geringere Verfügbarkeit.

Trotz dieser Veränderungen bleibt das strukturelle Ungleichgewicht bestehen: Die starke Nachfrage nach Fertigprodukten steht im Gegensatz zur anhaltenden Schwäche des Marktes für Flüssigprodukte.

Molke und Proteine

Der Molkemarkt bleibt stark, gestützt durch begrenzte Trocknungskapazitäten und eine starke Nachfrage nach Proteinprodukten. Molkefutterpulver notiert bei 1350–1400 EUR/MT DAP FR/NL/BE, während Lebensmittelqualität etwa 1450 EUR/MT kostet.

Molkenkonzentrat bleibt teuer – 800–950 EUR/MT –, da die Nachfrage seitens der WPC- und WPI-Produktion weiterhin die verfügbaren Mengen absorbiert.

Die Preise für WPC 80 liegen bei etwa 17 000–18 000 EUR/MT, während Molkenproteinisolat deutlich über 23 000 EUR/MT bleibt, was die anhaltende Stärke des Proteinsegments widerspiegelt.

Insgesamt wird das Molkesegment weiterhin von Proteinen angetrieben, und strukturelle Kapazitätsengpässe sorgen trotz hoher Milchverfügbarkeit für eine angespannte Marktsituation. Produkte mit geringerem Wert bleiben relativ stabil, mit begrenztem Wachstumspotenzial.

Was gibt es sonst noch?

Britische Milchviehhalter sehen sich nach dem Einbruch der Milchpreise mit steigenden Verlusten konfrontiert

Britische Milchviehhalter stehen unter starkem finanziellen Druck nach einem drastischen Einbruch der Milchpreise, die in einigen Fällen seit Ende 2025 um bis zu 40 % gefallen sind und unter die Produktionskosten gesunken sind. Dieser Rückgang ist hauptsächlich auf ein Überangebot an Milch sowohl auf dem heimischen als auch auf dem globalen Markt zurückzuführen, das die Nachfrage von Verarbeitern und Verbrauchern übersteigt. Infolgedessen sind viele Erzeuger gezwungen, unterhalb der Selbstkosten zu verkaufen, und immer mehr Betriebe sind von der Schließung bedroht. Die Situation wird zusätzlich durch anhaltend hohe Produktionskosten und eine schwache Verhandlungsposition gegenüber großen Verarbeitern und Handelsketten verschärft, was ernsthafte Bedenken hinsichtlich der langfristigen Stabilität des Sektors aufkommen lässt.

Der Konflikt mit dem Iran stört die globalen Lieferketten für Milchprodukte

Der anhaltende Konflikt im Zusammenhang mit dem Iran stört zunehmend die globalen Lieferketten für Milchprodukte, vor allem durch Auswirkungen auf wichtige Handelsrouten und die Kosten für Produktionsmittel. Einschränkungen und Instabilität rund um die Straße von Hormus – einem wichtigen Korridor für den Transport von Energie und Düngemitteln – führen zu steigenden Preisen für Kraftstoffe, Futtermittel und landwirtschaftliche Rohstoffe sowie zu höheren Transportkosten. Dies übt erheblichen Druck auf Milchproduzenten weltweit aus und schmälert die Margen selbst in Regionen, in denen das Angebot vorerst stabil bleibt. Sollten die Störungen anhalten, warnen Experten vor steigenden Preisen für Milchprodukte und einer höheren Marktvolatilität, da die Branche weiterhin stark von globalen Energie-, Düngemittel- und Logistikströmen abhängig ist.

Ein hoher Mykotoxingehalt bedroht weiterhin die weltweite Tierproduktion

Neue Daten von Cargill zeigen, dass die Kontamination von Futtermitteln mit Mykotoxinen nach wie vor ein weit verbreitetes und anhaltendes Problem darstellt, das eine ernsthafte Gefahr für die Leistung der Tierproduktion weltweit darstellt. Eine Analyse von fast 390.000 Proben aus 41 Ländern ergab, dass 71 % nachweisbare Mykotoxinkonzentrationen enthielten und 34 % die Risikogrenzen überschritten, die sich negativ auf die Produktionsleistung der Tiere auswirken können. Deoxynivalenol (DON) ist nach wie vor das am häufigsten vorkommende Toxin, doch auch Fumonisine und Zearalenon treten immer häufiger auf. Besonders wichtig ist die Tatsache, dass Mehrfachkontaminationen sehr verbreitet sind – fast die Hälfte der Proben enthielt drei oder mehr Mykotoxine. Experten betonen, dass diese Toxine die Gesundheit der Tiere, ihre Immunität und die Produktionseffizienz beeinträchtigen können, was auf die Notwendigkeit hinweist, umfassende und regional angepasste Risikomanagementstrategien umzusetzen.