Европейский рынок молочной продукции под давлением растущих затрат на энергоносители, геополитической напряжённости и колебаний спроса [303-й выпуск бюллетеня Foodcom DAIRY]

Приветствуем наших партнеров!

Снова рады приветствовать вас в нашем информационном бюллетене!

После небольшого перерыва на прошлой неделе информационный бюллетень Foodcom Dairy возвращается.

Европейские рынки молочной продукции остаются очень нестабильными, а недавние геополитические напряжения на Ближнем Востоке добавили еще один уровень неопределенности. Первоначальной реакцией стала волна закупок на случай непредвиденных обстоятельств, что привело к росту цен. Однако по мере прохождения недели рынок скорректировался и перешел в более осторожную фазу.

В то же время растущие затраты на энергию, фрахт и страхование по-прежнему затрудняют мировую торговлю. Покупатели все больше сосредотачиваются на обеспечении объемов, а не на оптимизации цен. Несмотря на высокие объемы производства молока по всей Европе, рынок остается явно раздробленным: сегмент белков находится в напряженном состоянии и пользуется хорошей поддержкой, в то время как сегмент жидких продуктов по-прежнему сталкивается с переизбытком предложения.

Сухое молоко

Рынок сухого обезжиренного молока на этой неделе вновь вырос, и цены стабильно держатся выше 2700 евро/т FCA при ограниченной доступности поставок с немедленной отгрузкой. Покупатели все больше сосредотачиваются на обеспечении объемов, поскольку предложения ниже текущих уровней становятся редкостью.

Сухое обезжиренное молоко (SMP) для кормов продается по аналогичным или несколько более высоким ценам, достигая 2700–2800 евро/т DAP FR/NL/BE, чему способствует тот же дефицит предложения.

Рынок по-прежнему сдерживается недостаточной мощностью сушильных установок, поскольку производители отдают приоритет продуктам с более высокой маржой, таким как сывороточные белки. Дополнительное давление создают сбои в мировой торговле, которые ограничивают экспортные возможности из некоторых регионов и ужесточают глобальный баланс спроса и предложения.

Полное сухое молоко продемонстрировало более слабую динамику после последнего аукциона GDT, и цены снизились в результате ослабления спроса, особенно со стороны Северной Азии. Это подтверждает растущие расхождения между рынками SMP и PMP.

Сыр

Рынки сыра остаются сильными, а цены продолжают расти из-за ограниченного предложения на спотовом рынке и высокого спроса. Гауда в настоящее время котируется на уровне около 3650–3700 евро/т FCA, в то время как Эдам следует за ней на несколько более низких уровнях.

Производство по всей Европе работает на полную мощность, однако это не привело к увеличению запасов. Большая часть сыра, доступного в настоящее время на рынке, относительно молодая, что подтверждается ограниченными складскими запасами.

Ключевым ограничивающим фактором уже является не доступность молока, а перерабатывающие мощности. В связи с повторным улучшением маржи производители максимизируют производство и избегают продажи молока по спотовым ценам, несмотря на то, что цены на сырое молоко остаются низкими.

Активный экспорт по-прежнему поглощает объемы, поддерживая напряженную ситуацию на европейском рынке и ограничивая доступность для внутренних покупателей. Покупатели, которые ранее не обеспечили себя в полной мере, все чаще возвращаются на рынок, поскольку ожидания корректировки цен в период активизации производства молока становятся менее определенными.

Цены на чеддер стабильно держатся выше 3500 евро/т при хорошем спросе и ограниченной доступности краткосрочных поставок. Сыворотка (cagliata) демонстрирует аналогичную тенденцию, поддерживаемую стабильным спросом со стороны переработчиков.

Жиры

Рынок сливочного масла резко скорректировался на прошлой неделе, и цены упали с недавних пиковых значений около 4850 евро/т до уровней ниже 4400 евро/т FCA. Это движение было в первую очередь результатом быстрого падения цен на сливки, которые снизились с примерно 5300–5400 евро/т до 4600–4700 евро/т в течение недели.

При текущих ценах на сливки предполагаемая рентабельность производства масла ближе к 4000 евро/т, что оказывает дополнительное давление на рынок и объясняет темпы коррекции.

Глобальные сигналы остаются неоднозначными. Последние результаты GDT показали ослабление котировок на масло, в то время как AMF значительно выросла, что подчеркивает расхождения в сегменте жиров и указывает на неравномерный спрос в разных регионах.

С приближением Пасхи и началом сезона свежих продуктов рынок вступает в ключевой период. Краткосрочный спрос может обеспечить временную поддержку, однако растущая доступность молока и улучшающееся предложение сливок могут продолжать оказывать давление на цены.

В целом рынок перешел от фазы структурного дефицита к более реактивной модели, где направление движения в настоящее время зависит в основном от сезонного спроса и краткосрочных фундаментальных факторов.

Жидкие продукты

Сегмент жидких продуктов по-прежнему находится под давлением, хотя последние движения указывают на некоторую стабилизацию после предыдущей волатильности. Цены на сливки значительно снизились в течение недели, прежде чем стабилизировались на более низких уровнях, в соответствии с ослаблением рынка масла.

Предложение молока по всей Европе остается высоким, а молоко на спотовом рынке торгуется по очень низким ценам, что подчеркивает сохраняющийся избыток предложения в сегменте жидких молочных продуктов.

Ценына сухое обезжиренное молоко немного укрепились, достигнув уровня 800–1000 евро/т, чему способствовало улучшение спроса и несколько более ограниченная доступность по сравнению с предыдущими неделями.

Несмотря на эти изменения, структурный дисбаланс сохраняется: высокий спрос на готовую продукцию контрастирует с сохраняющейся слабостью рынка жидких молочных продуктов.

Сыворотка и белки

Рынок сыворотки остается сильным, чему способствуют ограниченные мощности сушильных установок и высокий спрос на белковые продукты. Кормовая сыворотка в порошке котируется на уровне 1350–1400 евро/т DAP FR/NL/BE, в то время как пищевой материал стоит около 1450 евро/т.

Концентрат сыворотки остается дорогостоящим — 800–950 евро/т — поскольку спрос со стороны производителей WPC и WPI по-прежнему поглощает доступные объемы.

Цены на WPC 80 составляют около 17 000–18 000 евро/т, в то время как изолят сывороточного белка держится значительно выше 23 000 евро/т, что отражает сохраняющуюся силу сегмента белков.

В целом сегмент сыворотки по-прежнему движется за счет белков, а структурные ограничения перерабатывающих мощностей поддерживают напряженную рыночную ситуацию, несмотря на высокую доступность молока. Продукты с более низкой стоимостью остаются относительно стабильными, с ограниченным потенциалом роста.

Что еще?

Британские производители молочного скота сталкиваются с растущими убытками после обвала цен на молоко

Британские производители молочного скота находятся под сильным финансовым давлением после резкого падения цен на молоко, которые в некоторых случаях снизились даже на 40% с конца 2025 года и упали ниже себестоимости. Это падение в основном связано с избыточным предложением молока как на внутреннем, так и на мировом рынке, превышающим спрос со стороны переработчиков и потребителей. В результате многие производители вынуждены продавать продукцию ниже себестоимости, а все большему числу фермерских хозяйств грозит закрытие. Ситуацию дополнительно усугубляют сохраняющиеся высокие производственные затраты и слабая переговорная позиция по отношению к крупным переработчикам и торговым сетям, что вызывает серьезные опасения относительно долгосрочной стабильности сектора.

Конфликт с Ираном нарушает глобальные цепочки поставок молочной продукции

Продолжающийся конфликт, связанный с Ираном, все больше нарушает глобальные цепочки поставок молочной продукции, главным образом за счет влияния на ключевые торговые маршруты и стоимость средств производства. Ограничения и нестабильность в районе Ормузского пролива — ключевого коридора для транспортировки энергоресурсов и удобрений — приводят к росту цен на топливо, корма и сельскохозяйственное сырье, а также транспортных расходов. Это оказывает значительное давление на производителей молока по всему миру, сокращая маржу даже в тех регионах, где предложение пока остается стабильным. Если сбои будут продолжаться, эксперты предупреждают о росте цен на молочные продукты и большей волатильности рынка, поскольку отрасль остается сильно зависимой от глобальных потоков энергии, удобрений и логистики.

Высокий уровень микотоксинов по-прежнему угрожает мировому животноводству

Новые данные компании Cargill указывают на то, что загрязнение кормов микотоксинами остается распространенной и постоянной проблемой, представляющей серьезную угрозу для производительности животноводства во всем мире. Анализ почти 390 000 проб из 41 страны показал, что 71 % содержали обнаруживаемые уровни микотоксинов, а 34 % превышали пороговые значения риска, которые могут негативно повлиять на производственные показатели животных. Деоксиниваленол (DON) остается наиболее распространенным токсином, однако все чаще встречаются также фумонизины и зеараленон. Особенно важно то, что множественное загрязнение является очень распространенным явлением — почти половина образцов содержала три или более микотоксинов. Эксперты подчеркивают, что эти токсины могут ухудшать здоровье животных, их иммунитет и эффективность производства, что указывает на необходимость внедрения комплексных и адаптированных к региональным условиям стратегий управления рисками.