Le marché laitier européen sous la pression de la hausse des coûts énergétiques, des tensions géopolitiques et d’une demande fluctuante [303e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Les marchés laitiers européens restent très volatils, et les récentes tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont ajouté une nouvelle source d’incertitude. La réaction initiale a été une vague d’achats de précaution qui a fait grimper les prix. Cependant, au fil de la semaine, le marché s’est corrigé et est entré dans une phase plus prudente.

Parallèlement, la hausse des coûts de l’énergie, du fret et des assurances continue de compliquer le commerce mondial. Les acheteurs se concentrent de plus en plus sur la sécurisation des volumes plutôt que sur l’optimisation des prix. Malgré une production laitière solide dans toute l’Europe, le marché reste clairement divisé : le segment des protéines est tendu et bien soutenu, tandis que le segment des produits liquides continue de faire face à une offre excédentaire.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre a de nouveau progressé cette semaine, les prix se maintenant fermement au-dessus de 2 700 EUR/MT FCA, avec une disponibilité limitée des livraisons immédiates. Les acheteurs se concentrent de plus en plus sur la sécurisation des volumes, car les offres inférieures aux niveaux actuels se font rares.

Le lait écrémé en poudre destiné à l’alimentation animale se négocie à des niveaux similaires ou légèrement supérieurs, atteignant 2 700–2 800 EUR/MT DAP FR/NL/BE, soutenu par cette même offre limitée.

Le marché reste limité par une capacité de séchage insuffisante, les producteurs donnant la priorité aux produits à marges plus élevées, tels que les protéines de lactosérum. Une pression supplémentaire est exercée par les perturbations du commerce mondial, qui limitent la disponibilité des exportations en provenance de certaines régions et resserrent l’équilibre mondial entre l’offre et la demande.

Le lait entier en poudre a affiché une tendance à la baisse après la dernière adjudication du GDT, et les prix ont chuté en raison d’une demande plus faible, notamment en provenance d’Asie du Nord. Cela confirme les divergences croissantes entre les marchés du lait écrémé en poudre (SMP) et du lait entier en poudre (PMP).

Fromage

Les marchés du fromage restent solides et les prix continuent de grimper en raison d’une disponibilité limitée sur le marché au comptant et d’une forte demande. Le Gouda se négocie actuellement autour de 3 650–3 700 EUR/MT FCA, tandis que l’Edam suit la même tendance à des niveaux légèrement inférieurs.

La production bat son plein dans toute l’Europe, mais cela ne s’est pas traduit par une augmentation des stocks. La plupart des fromages actuellement disponibles sur le marché sont relativement jeunes, ce qui confirme le niveau limité des stocks.

La principale contrainte n’est plus la disponibilité du lait, mais les capacités de transformation. Avec la nouvelle amélioration des marges, les producteurs maximisent leur production et évitent de vendre du lait au comptant, même si les prix du lait cru restent bas.

La forte activité à l’exportation continue d’absorber les volumes, maintenant une situation tendue sur le marché européen et limitant la disponibilité pour les acheteurs nationaux. Les acheteurs, qui étaient auparavant insuffisamment approvisionnés, reviennent de plus en plus souvent sur le marché, car les anticipations d’une correction des prix en période de production laitière accrue deviennent moins certaines.

Les prix du cheddar se maintiennent stables au-dessus de 3 500 EUR/MT, avec une bonne demande et une disponibilité limitée des approvisionnements à court terme.La cagliata suit une tendance similaire, soutenue par une demande stable de la part des transformateurs.

Matières grasses

Le marché du beurre a connu une correction brutale la semaine dernière, les prix ayant chuté de leurs récents sommets, proches de 4 850 EUR/MT, à des niveaux inférieurs à 4 400 EUR/MT FCA. Cette évolution résulte principalement de la chute rapide des prix de la crème, qui sont passés d’environ 5 300–5 400 EUR/MT à 4 600–4 700 EUR/MT au cours de la semaine.

Aux niveaux actuels des prix de la crème, les rendements implicites de la production de beurre se situent plus près de 4 000 EUR/MT, ce qui exerce une pression supplémentaire sur le marché et explique l’ampleur de la correction.

Les signaux mondiaux restent mitigés. Les derniers résultats du GDT ont montré un affaiblissement des cours du beurre, tandis que l’AMF a connu une hausse significative, ce qui souligne les divergences au sein du segment des matières grasses et indique une demande inégale selon les régions.

Avec l’approche de Pâques et le début de la saison des produits frais, le marché entre dans une période cruciale. La demande à court terme pourrait apporter un soutien temporaire, mais la disponibilité croissante du lait et l’amélioration de l’offre de crème pourraient continuer à exercer une pression sur les prix.

Dans l’ensemble, le marché est passé d’une phase de pénurie structurelle à un modèle plus réactif, où l’orientation dépend désormais principalement de la demande saisonnière et des fondamentaux à court terme.

Liquides

Le segment des liquides reste sous pression, même si les dernières évolutions suggèrent une certaine stabilisation après la volatilité observée précédemment. Les prix de la crème ont fortement baissé au cours de la semaine avant de se stabiliser à des niveaux plus bas, en phase avec le marché du beurre en baisse.

L’offre de lait reste élevée dans toute l’Europe et le lait au comptant se négocie à des prix très bas, ce qui souligne la surproduction persistante dans le segment des produits liquides.

Le concentré de lait écrémé s’est légèrement raffermi, atteignant un niveau de 800 à 1 000 EUR/MT, soutenu par une amélioration de la demande et une disponibilité un peu plus limitée par rapport aux semaines précédentes.

Malgré ces changements, le déséquilibre structurel persiste : la forte demande de produits finis contraste avec la faiblesse persistante du marché des produits liquides.

Lactosérum et protéines

Le marché du lactosérum reste solide, soutenu par des capacités de séchage limitées et une forte demande en produits protéiques. Le lactosérum alimentaire en poudre se négocie entre 1 350 et 1 400 EUR/MT DAP FR/NL/BE, tandis que le lactosérum de qualité alimentaire coûte environ 1 450 EUR/MT.

Le concentré de lactosérum reste cher – entre 800 et 950 EUR/MT – car la demande émanant de la production de WPC et de WPI continue d’absorber les volumes disponibles.

Les prix du WPC 80 sont rapportés à environ 17 000–18 000 EUR/MT, tandis que l’isolat de protéines de lactosérum se maintient bien au-dessus de 23 000 EUR/MT, ce qui reflète la vigueur persistante du segment des protéines.

Dans l’ensemble, le segment du lactosérum reste tiré par les protéines, et les contraintes structurelles de capacité de transformation maintiennent une situation de marché tendue malgré une forte disponibilité de lait. Les produits de moindre valeur restent relativement stables, avec un potentiel de croissance limité.

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