El mercado lácteo europeo, bajo la presión de la geopolítica y el aumento de los costes [N.º 302 del boletín Foodcom DAIRY]

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Tras un breve paréntesis la semana pasada, vuelve el boletín de Foodcom Dairy. Los mercados lácteos europeos siguen siendo muy volátiles, y las recientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio han añadido un nuevo nivel de incertidumbre. La reacción inicial fue una ola de compras preventivas que elevó los precios. Sin embargo, a medida que avanzaba la semana, el mercado se corrigió y entró en una fase más cautelosa.

Al mismo tiempo, el aumento de los costes de la energía, el transporte y los seguros sigue complicando el comercio mundial. Los compradores se centran cada vez más en asegurar los volúmenes, en lugar de en optimizar los precios. A pesar de la elevada producción de leche en Europa, el mercado sigue claramente dividido: el segmento de las proteínas está tenso y bien respaldado, mientras que el segmento de los productos líquidos sigue lidiando con un exceso de oferta.

Leche en polvo

El mercado de la leche desnatada en polvo volvió a subir esta semana, respaldado por una fuerte demanda y una disponibilidad limitada en regiones clave. La leche desnatada en polvo europea sigue siendo competitiva en cuanto a precios, lo que continúa atrayendo el interés de los exportadores.

El producto estándar se negocia a unos 2600-2700 EUR/TM FCA, aunque todavía hay disponibles algunos volúmenes más baratos, principalmente en big bags. La leche desnatada en polvo para piensos alcanza actualmente niveles similares o ligeramente superiores, llegando a 2650-2750 EUR/TM DAP.

El mercado también se ve respaldado por una capacidad de secado limitada. A pesar de que el concentrado de leche desnatada sigue siendo relativamente barato, los procesadores ya están trabajando a plena capacidad y no pueden aumentar más la producción.

La leche en polvo entera se mantiene más tranquila. Los precios han subido hasta unos 3400 EUR/TM, pero el mercado es más débil en comparación con la leche desnatada en polvo y la mantequilla. La disponibilidad sigue siendo relativamente buena y los vendedores están más dispuestos a competir en precio.

Queso

Los mercados de queso se mantienen fuertes, y los productos madurados en envoltura, como el Gouda, el Edam y el Cheddar, se negocian a unos 3600-3650 EUR/TM FCA. Sin embargo, hay menos transacciones reales, ya que los compradores se muestran más reacios a estos niveles de precios.

La demanda minorista en Europa sigue siendo fuerte, pero crecen las preocupaciones sobre cuánto tiempo podrán mantenerse los precios actuales. Si los precios minoristas y de exportación siguen subiendo, esto podría empezar a afectar a la demanda, especialmente en la segunda mitad del año.

El mercado está entrando claramente en una fase más cautelosa, y los altos precios están poniendo a prueba la disposición de los compradores a adquirir el producto.

Grasas

El mercado de la mantequilla ha sido muy volátil. Los precios se acercaron momentáneamente a los 5000 EUR/TM debido a la incertidumbre geopolítica y a las compras a corto plazo, tras lo cual volvieron a los niveles actuales.

Los volúmenes para el segundo y tercer trimestre se están negociando en torno a los 4850 EUR/TM, mientras que los precios para la segunda mitad del año ya se cotizan a 5000 EUR/TM o más. Al mismo tiempo, el almacenamiento se está convirtiendo en un problema real, ya que cada vez es más difícil garantizar la capacidad de congelación.

En general, el mercado parece estar ahora más equilibrado. La oferta sigue siendo relativamente alta y muchos compradores ya tienen sus necesidades cubiertas, lo que limita el potencial de subida.

Líquidos

El segmento de los líquidos sigue siendo la parte más débil del mercado. Los precios de la nata subieron bruscamente esta semana, llegando incluso a los 6000 EUR/TM debido a la demanda estacional previa a la Pascua y al Ramadán, para luego caer hacia los 5400 EUR/TM.

La oferta de leche en Europa sigue siendo muy elevada, y los precios del mercado al contado de la leche se mantienen excepcionalmente bajos, entre 0,00 y 0,04 EUR/kg. El concentrado de leche desnatada se mantiene sin cambios en el rango de 450-550 EUR/TM, lo que refleja el exceso de oferta persistente.

La diferencia entre los fuertes mercados de productos elaborados y el débil segmento de productos líquidos sigue acentuándose.

Suero y proteínas

Los mercados de la suero de leche siguen siendo uno de los segmentos más sólidos. Los precios siguen subiendo debido a la disponibilidad limitada y a la fuerte demanda global, especialmente de productos con alto contenido en proteínas.

El suero de leche en polvo para piensos se cotiza entre 1300 y 1400 EUR/TM DAP NL, mientras que el destinado al consumo humano se mantiene en torno a los 1350 EUR/TM. El aumento de los costes energéticos y logísticos contribuye a sostener los precios.

El concentrado de suero de leche sigue siendo caro, situándose entre 850 y 1050 EUR/TM, ya que la demanda de la industria de proteínas sigue absorbiendo la oferta.

El WPC 80 instantáneo alcanza unos 16 900 EUR/TM, y los volúmenes para el segundo trimestre están casi totalmente agotados. Los compradores se centran actualmente más en garantizar la disponibilidad del producto que en negociar los precios.

El aislado de proteína de suero se mantiene en niveles muy altos, cerca de los 25 000 EUR/TM, respaldado por la fuerte demanda del sector de la nutrición y los alimentos funcionales.

Al mismo tiempo, el permeado sigue en situación de exceso de oferta y los precios se mantienen estables en torno a los 740 EUR/TM. La lactosa se mueve en un trend lateral en torno a los 1330 EUR/TM.

En general, el complejo de la suero de leche sigue tenso, y el segmento de las proteínas sigue impulsando el crecimiento del mercado, mientras que los productos de menor valor siguen bajo presión.

¿Qué más?

Oceanía

El presidente de Fonterra, Miles Hurrell, ha anunciado su dimisión tras ocho años al frente de la empresa y una carrera de 25 años en la cooperativa, lo que supone un cambio significativo en el liderazgo de una de las mayores empresas exportadoras de productos lácteos del mundo. Hurrell, que asumió el cargo en 2018 en un momento difícil para la empresa, permanecerá en el puesto durante unos seis meses para garantizar un traspaso fluido de funciones mientras el consejo de administración busca a su sucesor.

Durante su mandato, llevó a cabo un importante replanteamiento estratégico, centrando a Fonterra en los ingredientes lácteos de alto margen y simplificando las operaciones, entre otras cosas mediante la venta de las operaciones de consumo a nivel mundial. Su salida se produce en un momento en que la empresa entra en una nueva fase más centrada en la ejecución de la estrategia que en la transformación, y la atención del mercado se centra ahora en la elección de un sucesor y en la continuación de la actual línea de desarrollo.

Asia

La escalada del conflicto con Irán y el cierre efectivo del estrecho de Ormuz están empezando a tener graves consecuencias para los mercados mundiales de fertilizantes y las cadenas de suministro de alimentos. Dado que una parte significativa del comercio mundial de fertilizantes pasa por esta región, las perturbaciones ya han provocado un fuerte aumento de los precios de la urea de alrededor del 40 %, mientras que casi un millón de toneladas de carga permanecen atrapadas en el Golfo Pérsico.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios del gas y las restricciones a la exportación por parte de productores clave, como Catar e Irán, limitan aún más la oferta, y algunos países ya han comenzado a recurrir a sus reservas estratégicas para estabilizar los mercados nacionales. Los líderes del sector advierten de que, si la situación persiste, la escasez de fertilizantes podría reducir significativamente las cosechas y aumentar el riesgo global relacionado con la seguridad alimentaria, especialmente en las regiones dependientes de las importaciones.