Der europäische Milchmarkt unter dem Druck geopolitischer Entwicklungen und steigender Kosten [Ausgabe 302 des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Nach einer kurzen Pause in der vergangenen Woche ist der Foodcom Dairy-Newsletter wieder da. Die europäischen Milchmärkte bleiben sehr volatil, und die jüngsten geopolitischen Spannungen im Nahen Osten haben die Unsicherheit weiter erhöht. Die erste Reaktion war eine Welle von Sicherheitskäufen, die die Preise in die Höhe trieb. Im Laufe der Woche korrigierte sich der Markt jedoch und trat in eine vorsichtigere Phase ein.

Gleichzeitig erschweren steigende Energie-, Fracht- und Versicherungskosten weiterhin den globalen Handel. Die Käufer konzentrieren sich zunehmend auf die Sicherung von Mengen und weniger auf die Preisoptimierung. Trotz der hohen Milchproduktion in Europa bleibt der Markt deutlich gespalten: Das Proteinssegment ist angespannt und gut gestützt, während das Flüssigsegment weiterhin mit einem Überangebot zu kämpfen hat.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver ist diese Woche erneut gestiegen, gestützt durch eine starke Nachfrage und begrenzte Verfügbarkeit in Schlüsselregionen. Europäisches SMP bleibt preislich wettbewerbsfähig, was weiterhin das Interesse der Exporteure weckt.

Das Standardprodukt wird zu etwa 2600–2700 EUR/MT FCA gehandelt, obwohl noch einige günstigere Mengen verfügbar sind, hauptsächlich in Big Bags. SMP für Futtermittel erreicht derzeit ähnliche oder etwas höhere Preisniveaus und liegt bei 2650–2750 EUR/MT DAP.

Der Markt wird zudem durch begrenzte Trocknungskapazitäten gestützt. Obwohl Magermilchkonzentrat relativ günstig bleibt, arbeiten die Verarbeiter bereits mit voller Kapazität und sind nicht in der Lage, die Produktion weiter zu steigern.

Bei Vollmilchpulver bleibt die Lage ruhiger. Die Preise sind auf etwa 3400 EUR/MT gestiegen, doch ist der Markt im Vergleich zu Magermilchpulver und Butter schwächer. Die Verfügbarkeit ist weiterhin relativ gut, und die Verkäufer sind eher bereit, preislich zu konkurrieren.

Käse

Die Käsemärkte bleiben stark, und in Folie gereifte Produkte wie Gouda, Edamer und Cheddar werden zu Preisen von etwa 3600–3650 EUR/MT FCA gehandelt. Es kommt jedoch zu weniger tatsächlichen Transaktionen, da die Käufer diesen Preisniveaus zunehmend widerstehen.

Die Nachfrage im europäischen Einzelhandel ist weiterhin stark, doch es wachsen die Bedenken, wie lange die aktuellen Preise noch aufrechterhalten werden können. Sollten die Einzelhandels- und Exportpreise weiter steigen, könnte sich dies insbesondere im weiteren Verlauf des Jahres auf die Nachfrage auswirken.

Der Markt tritt deutlich in eine vorsichtigere Phase ein, und die hohen Preise stellen die Kaufbereitschaft der Käufer auf die Probe.

Fette

Der Buttermarkt war sehr volatil. Die Preise näherten sich aufgrund geopolitischer Unsicherheiten und kurzfristiger Käufe vorübergehend der Marke von 5000 EUR/MT, kehrten dann aber auf das aktuelle Niveau zurück.

Die Mengen für das zweite und dritte Quartal werden bei etwa 4850 EUR/MT verhandelt, während die Preise für die zweite Jahreshälfte bereits bei 5000 EUR/MT oder darüber notiert werden. Gleichzeitig wird die Lagerung zu einem echten Problem, da es immer schwieriger wird, Tiefkühlkapazitäten zu sichern.

Insgesamt scheint der Markt derzeit ausgeglichener zu sein. Das Angebot bleibt relativ hoch, und viele Käufer sind bereits gut abgesichert, was das weitere Aufwärtspotenzial begrenzt.

Flüssigkeiten

Das Segment der flüssigen Milchprodukte bleibt der schwächste Teil des Marktes. Die Preise für Sahne sind diese Woche aufgrund der saisonalen Nachfrage vor Ostern und dem Ramadan stark gestiegen und erreichten sogar 6000 EUR/MT, bevor sie wieder auf 5400 EUR/MT fielen.

Das Milchangebot in Europa ist weiterhin sehr hoch, und die Spotpreise für Milch bleiben mit 0,00–0,04 EUR/kg außergewöhnlich niedrig. Magermilchpulver bleibt unverändert im Bereich von 450–550 EUR/MT, was den anhaltenden Überangebot widerspiegelt.

Die Kluft zwischen den starken Märkten für Fertigprodukte und dem schwachen Segment der Flüssigprodukte vergrößert sich weiter.

Molke und Proteine

Die Molkemärkte gehören weiterhin zu den stärksten Segmenten. Die Preise steigen aufgrund der begrenzten Verfügbarkeit und der starken globalen Nachfrage, insbesondere nach proteinreichen Produkten, weiter an.

Futtermittel-Molkenpulver wird zu Preisen von 1300–1400 EUR/MT DAP NL gehandelt, während sich Lebensmittelmolke bei etwa 1350 EUR/MT hält. Höhere Energie- und Logistikkosten stützen die Preise zusätzlich.

Molkenkonzentrat bleibt mit 850–1050 EUR/MT teuer, da die Nachfrage aus der Proteinproduktion weiterhin das Angebot absorbiert.

WPC 80 Instant erreicht etwa 16.900 EUR/MT, und die Mengen für das zweite Quartal sind fast vollständig ausverkauft. Die Käufer konzentrieren sich derzeit eher darauf, die Verfügbarkeit des Produkts sicherzustellen, als über Preise zu verhandeln.

Whey Protein Isolate bleibt auf einem sehr hohen Niveau von fast 25.000 EUR/MT, gestützt durch die starke Nachfrage aus der Nahrungsmittel- und Functional-Food-Branche.

Gleichzeitig herrscht bei Permeat weiterhin ein Überangebot, und die Preise bleiben stabil bei etwa 740 EUR/MT. Laktose bewegt sich seitwärts um die 1330 EUR/MT.

Insgesamt bleibt die Lage im Molkenkomplex angespannt, wobei das Proteinsegment weiterhin das Marktwachstum antreibt, während Produkte mit geringerem Wert unter Druck stehen.

Was gibt es sonst noch?

Ozeanien

Der Vorstandsvorsitzende von Fonterra, Miles Hurrell, hat nach acht Jahren an der Spitze des Unternehmens und einer 25-jährigen Karriere bei der Genossenschaft seinen Rücktritt angekündigt, was einen bedeutenden Führungswechsel bei einem der weltweit größten Exporteure von Milchprodukten darstellt. Hurrell, der das Amt 2018 in einer für das Unternehmen schwierigen Zeit antrat, wird noch etwa sechs Monate im Amt bleiben, um einen reibungslosen Übergang zu gewährleisten, während der Aufsichtsrat nach einem Nachfolger sucht.

Während seiner Amtszeit führte er einen bedeutenden strategischen Neustart durch, indem er Fonterra auf margenstarke Milchzutaten fokussierte und das Geschäft vereinfachte, unter anderem durch den Verkauf des globalen Verbrauchergeschäfts. Sein Ausscheiden erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem das Unternehmen in eine neue Phase eintritt, die sich stärker auf die Umsetzung der Strategie als auf die Transformation konzentriert, und die Aufmerksamkeit des Marktes richtet sich nun auf die Auswahl eines Nachfolgers und die Fortsetzung des aktuellen Entwicklungskurses.

Asien

Die Eskalation des Konflikts mit dem Iran und die faktische Sperrung der Straße von Hormus beginnen, schwerwiegende Folgen für die globalen Düngemittelmärkte und die Lebensmittelversorgungsketten zu haben. Da ein erheblicher Teil des weltweiten Düngemittelhandels durch diese Region verläuft, haben die Störungen bereits zu einem sprunghaften Anstieg der Harnstoffpreise um etwa 40 % geführt, während fast eine Million Tonnen Fracht im Persischen Golf festsitzen.

Gleichzeitig schränken höhere Gaspreise und eingeschränkte Exporte von Schlüsselproduzenten wie Katar und Iran das Angebot zusätzlich ein, und einige Länder haben bereits begonnen, auf strategische Reserven zurückzugreifen, um ihre heimischen Märkte zu stabilisieren. Branchenführer warnen, dass bei anhaltender Situation Düngemittelknappheit die Ernteerträge erheblich verringern und das globale Risiko für die Ernährungssicherheit erhöhen könnte, insbesondere in importabhängigen Regionen.