Европейский молочный рынок под давлением геополитики и растущих затрат [302-й выпуск Foodcom DAIRY Newsletter]

Приветствуем наших партнеров!

Снова рады приветствовать вас в нашем информационном бюллетене!

После небольшого перерыва на прошлой неделе информационный бюллетень Foodcom Dairy возвращается. Европейские рынки молочной продукции остаются очень нестабильными, а недавние геополитические напряжения на Ближнем Востоке добавили еще один уровень неопределенности. Первоначальной реакцией стала волна превентивных закупок, которая привела к росту цен. Однако по мере прохождения недели рынок скорректировался и перешел в более осторожную фазу.

В то же время растущие затраты на энергию, фрахт и страхование по-прежнему затрудняют мировую торговлю. Покупатели все больше сосредотачиваются на обеспечении объемов, а не на оптимизации цен. Несмотря на высокий уровень производства молока в Европе, рынок остается явно раздробленным: сегмент белков находится в напряженном состоянии и пользуется хорошей поддержкой, в то время как сегмент жидких продуктов по-прежнему сталкивается с переизбытком предложения.

Сухое молоко

Рынок сухого обезжиренного молока на этой неделе вновь вырос, чему способствовал высокий спрос и ограниченная доступность в ключевых регионах. Европейское сухое обезжиренное молоко остается конкурентоспособным по цене, что по-прежнему привлекает экспортный интерес.

Стандартный продукт торгуется на уровне около 2600–2700 евро/т FCA, хотя по-прежнему доступны некоторые более дешевые объемы, в основном в биг-бегах. Сухое обезжиренное молоко для кормов в настоящее время достигает аналогичных или несколько более высоких уровней, достигая 2650–2750 евро/т DAP.

Рынок также поддерживается ограниченными мощностями сушки. Несмотря на то, что обезжиренный молочный концентрат остается относительно дешевым, переработчики уже работают на полную мощность и не могут дальше увеличивать производство.

Ситуацияс цельным молочным порошком остается более спокойной. Цены выросли до примерно 3400 евро/т, однако рынок слабее по сравнению с обезжиренным молочным порошком и маслом. Предложение по-прежнему относительно комфортное, и продавцы более склонны конкурировать по цене.

Сыр

Рынки сыра остаются сильными, а продукты, созревающие в пленке, такие как Гауда, Эдам и Чеддер, торгуются на уровне около 3600–3650 евро/т FCA. Однако фактических сделок меньше, поскольку покупатели становятся более сопротивляющимися этим ценовым уровням.

Розничный спрос в Европе по-прежнему остается высоким, но растут опасения относительно того, как долго смогут удержаться текущие цены. Если розничные и экспортные цены будут продолжать расти, это может начать сказываться на спросе, особенно во второй половине года.

Рынок явно вступает в более осторожную фазу, а высокие цены начинают проверять готовность покупателей к сделкам.

Жиры

Рынок сливочного масла был очень волатильным. Цены временно приблизились к отметке 5000 евро за тонну из-за геополитической неопределенности и краткосрочных покупок, после чего вернулись к текущим уровням.

Объемы на второй и третий кварталы обсуждаются на уровне около 4850 евро/т, в то время как цены на вторую половину года уже котируются на уровне 5000 евро/т или выше. В то же время хранение становится реальной проблемой, поскольку все сложнее обеспечить морозильные мощности.

В целом рынок в настоящее время выглядит более сбалансированным. Предложение остается относительно высоким, а многие покупатели уже хорошо обеспечены, что ограничивает дальнейший потенциал роста.

Жидкости

Сегмент жидких продуктов остается самым слабым сегментом рынка. Цены на сливки резко выросли на этой неделе, достигнув даже 6000 евро/т из-за сезонного спроса перед Пасхой и Рамаданом, после чего снизились до 5400 евро/т.

Предложение молока в Европе по-прежнему очень высокое, а спотовые цены на молоко остаются исключительно низкими на уровне 0,00–0,04 евро/кг. Концентрат обезжиренного молока остается без изменений в диапазоне 450–550 евро/т, что отражает сохраняющийся избыток предложения.

Разрыв между сильными рынками готовой продукции и слабым сегментом жидких продуктов продолжает увеличиваться.

Сыворотка и белки

Рынки сыворотки остаются одними из самых сильных сегментов. Цены продолжают расти из-за ограниченной доступности и высокого глобального спроса, особенно на продукты с высоким содержанием белка.

Сыворотка в порошке для кормов торгуется на уровне 1300–1400 евро/т DAP NL, в то время как сыворотка пищевого качества держится на уровне около 1350 евро/т. Рост цен дополнительно поддерживается повышением затрат на энергию и логистику.

Концентрат сыворотки остается дорогостоящим на уровне 850–1050 евро/т, поскольку спрос со стороны производителей белков по-прежнему поглощает предложение.

WPC 80 instant достигает около 16 900 евро/т, а объемы на второй квартал практически полностью распроданы. Покупатели в настоящее время сосредоточены больше на обеспечении доступности продукта, чем на переговорах о ценах.

Изолят сывороточного белка удерживается на очень высоких уровнях, около 25 000 евро/т, благодаря сильному спросу со стороны пищевой промышленности и сектора функционального питания.

В то же время на рынке пермеата сохраняется избыток предложения, а цены стабильно держатся на уровне около 740 евро/т. Лактоза находится в боковом тренде в районе 1330 евро/т.

В целом ситуация на рынке сывороточного комплекса остается напряженной, и сегмент белков по-прежнему стимулирует рост рынка, в то время как продукты с более низкой стоимостью остаются под давлением.

Что еще?

Океания

Генеральный директор Fonterra Майлз Хуррелл объявил о своей отставке после восьми лет руководства компанией и 25-летней карьеры в кооперативе, что представляет собой значительную смену руководства в одной из крупнейших компаний по экспорту молочной продукции в мире. Харрелл, который занял эту должность в 2018 году в сложный для компании период, останется на своем посту примерно шесть месяцев, чтобы обеспечить плавную передачу полномочий, пока совет директоров ищет преемника.

За время своего пребывания в должности он провел значительную стратегическую перестройку, сосредоточив Fonterra на высокомаржинальных молочных ингредиентах и упростив бизнес, в том числе путем продажи глобальных потребительских операций. Его уход происходит в момент, когда компания вступает в новую фазу, ориентированную больше на реализацию стратегии, чем на трансформацию, а внимание рынка сейчас сосредоточено на выборе преемника и продолжении текущего курса развития.

Азия

Эскалация конфликта с Ираном и фактическое закрытие Ормузского пролива начинают иметь серьезные последствия для мировых рынков удобрений и цепочек поставок продовольствия. Поскольку значительная часть мировой торговли удобрениями проходит через этот регион, сбои уже привели к резкому росту цен на карбамид примерно на 40%, в то время как почти миллион тонн грузов остаются заблокированными в Персидском заливе.

В то же время рост цен на газ и ограничение экспорта со стороны ключевых производителей, таких как Катар и Иран, дополнительно сокращают предложение, а некоторые страны уже начали использовать стратегические запасы для стабилизации внутренних рынков. Лидеры отрасли предупреждают, что если ситуация сохранится, дефицит удобрений может значительно снизить урожайность и увеличить глобальные риски, связанные с продовольственной безопасностью, особенно в регионах, зависимых от импорта.