Le marché européen des produits laitiers sous la pression de la géopolitique et de la hausse des coûts [302e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Après une brève pause la semaine dernière, la newsletter Foodcom Dairy est de retour. Les marchés laitiers européens restent très volatils, et les récentes tensions géopolitiques au Moyen-Orient ont ajouté un niveau supplémentaire d’incertitude. La réaction initiale a été une vague d’achats de précaution qui a fait grimper les prix. Cependant, au fil de la semaine, le marché s’est corrigé et est entré dans une phase plus prudente.

Parallèlement, la hausse des coûts de l’énergie, du fret et des assurances continue de compliquer le commerce mondial. Les acheteurs se concentrent de plus en plus sur la sécurisation des volumes plutôt que sur l’optimisation des prix. Malgré une production laitière élevée en Europe, le marché reste clairement divisé : le segment des protéines est tendu et bien soutenu, tandis que le segment des produits liquides continue de faire face à une offre excédentaire.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre a de nouveau progressé cette semaine, soutenu par une forte demande et une disponibilité limitée dans les régions clés. Le lait écrémé en poudre européen reste compétitif en termes de prix, ce qui continue d’attirer l’intérêt des exportateurs.

Le produit standard se négocie à environ 2 600–2 700 EUR/MT FCA, bien que certains volumes moins chers soient encore disponibles, principalement en big bags. Le lait écrémé en poudre destiné à l’alimentation animale atteint actuellement des niveaux similaires ou légèrement supérieurs, allant jusqu’à 2 650–2 750 EUR/MT DAP.

Le marché est également soutenu par des capacités de séchage limitées. Bien que le concentré de lait écrémé reste relativement bon marché, les transformateurs fonctionnent déjà à pleine capacité et ne sont pas en mesure d’augmenter davantage leur production.

Le marchédu lait entier en poudre reste plus calme. Les prix ont augmenté pour atteindre environ 3 400 EUR/MT, mais le marché est plus faible par rapport à celui du lait écrémé en poudre et du beurre. L’offre reste relativement confortable et les vendeurs sont plus enclins à se livrer à une concurrence sur les prix.

Fromage

Les marchés du fromage restent solides, et les produits affinés sous film, tels que le Gouda, l’Edam et le Cheddar, se négocient à environ 3 600–3 650 EUR/MT FCA. Cependant, les transactions réelles sont moins nombreuses, car les acheteurs se montrent plus réticents face à ces niveaux de prix.

La demande au détail en Europe reste forte, mais des inquiétudes grandissent quant à la durée pendant laquelle les prix actuels pourront se maintenir. Si les prix au détail et à l’exportation continuent d’augmenter, cela pourrait commencer à peser sur la demande, en particulier plus tard dans l’année.

Le marché entre clairement dans une phase plus prudente, et les prix élevés commencent à mettre à l’épreuve la volonté d’achat des acheteurs.

Matières grasses

Le marché du beurre a été très volatil. Les prix ont brièvement frôlé les 5 000 EUR/MT en raison de l’incertitude géopolitique et d’achats à court terme, avant de revenir à leurs niveaux actuels.

Les volumes pour les deuxième et troisième trimestres sont négociés à environ 4 850 EUR/MT, tandis que les prix pour le second semestre sont déjà cotés à 5 000 EUR/MT ou plus. Parallèlement, le stockage devient un véritable problème, car il est de plus en plus difficile de trouver des capacités de congélation.

Dans l’ensemble, le marché semble actuellement plus équilibré. L’offre reste relativement élevée et de nombreux acheteurs sont déjà bien approvisionnés, ce qui limite le potentiel de hausse.

Liquides

Le segment des liquides reste la partie la plus faible du marché. Les prix de la crème ont fortement augmenté cette semaine, atteignant même 6 000 EUR/MT en raison de la demande saisonnière avant Pâques et le ramadan, avant de redescendre vers 5 400 EUR/MT.

L’offre de lait en Europe reste très élevée et les prix du lait au comptant restent exceptionnellement bas, entre 0,00 et 0,04 EUR/kg. Le concentré de lait écrémé reste stable dans une fourchette de 450 à 550 EUR/MT, ce qui reflète la surabondance persistante de l’offre.

Le fossé entre les marchés solides des produits finis et le segment des produits liquides, qui reste faible, continue de se creuser.

Lactosérum et protéines

Les marchés du lactosérum restent parmi les segments les plus solides. Les prix continuent d’augmenter en raison d’une disponibilité limitée et d’une forte demande mondiale, en particulier pour les produits à haute teneur en protéines.

Le lactosérum en poudre destiné à l’alimentation animale se négocie entre 1 300 et 1 400 EUR/MT DAP NL, tandis que le produit alimentaire se maintient autour de 1 350 EUR/MT. La hausse des coûts de l’énergie et de la logistique soutient également les prix.

Le concentré de lactosérum reste cher, entre 850 et 1 050 EUR/MT, car la demande de la production de protéines continue d’absorber l’offre.

Le WPC 80 instant atteint environ 16 900 EUR/MT, et les volumes pour le deuxième trimestre sont presque entièrement vendus. Les acheteurs se concentrent actuellement davantage sur la garantie de la disponibilité du produit que sur la négociation des prix.

L’isolat de protéines de lactosérum se maintient à des niveaux très élevés, proches de 25 000 EUR/MT, soutenu par une forte demande de la part des secteurs de la nutrition et des aliments fonctionnels.

Dans le même temps, le perméat reste en situation de surproduction et les prix se maintiennent à un niveau stable d’environ 740 EUR/MT. Le lactose évolue dans une tendance latérale autour de 1 330 EUR/MT.

Dans l’ensemble, le marché des dérivés du lactosérum reste tendu, le segment des protéines continuant de tirer la croissance du marché, tandis que les produits à plus faible valeur ajoutée restent sous pression.

Quoi d’autre ?

Océanie

Le PDG de Fonterra, Miles Hurrell, a annoncé sa démission après huit ans à la tête de l’entreprise et 25 ans de carrière au sein de la coopérative, ce qui marque un changement important à la direction de l’une des plus grandes entreprises d’exportation de produits laitiers au monde. M. Hurrell, qui a pris ses fonctions en 2018 dans une période difficile pour l’entreprise, restera en poste pendant environ six mois afin d’assurer une transition en douceur pendant que le conseil d’administration recherche son successeur.

Au cours de son mandat, il a mené une réorientation stratégique majeure, recentrant Fonterra sur les ingrédients laitiers à forte marge et simplifiant ses activités, notamment par la vente de ses opérations grand public à l’international. Son départ intervient alors que l’entreprise entre dans une nouvelle phase davantage axée sur la mise en œuvre de la stratégie que sur la transformation, et que l’attention du marché se concentre désormais sur le choix de son successeur et la poursuite de la direction actuelle.

Asie

L’escalade du conflit avec l’Iran et la fermeture effective du détroit d’Ormuz commencent à avoir de graves répercussions sur les marchés mondiaux des engrais et les chaînes d’approvisionnement alimentaires. Comme une part importante du commerce mondial des engrais transite par cette région, ces perturbations ont déjà entraîné une flambée des prix de l’urée d’environ 40 %, tandis que près d’un million de tonnes de cargaisons restent bloquées dans le golfe Persique.

Parallèlement, la hausse des prix du gaz et la réduction des exportations de la part de producteurs clés, tels que le Qatar et l’Iran, limitent encore davantage l’offre, et certains pays ont déjà commencé à puiser dans leurs réserves stratégiques afin de stabiliser leurs marchés nationaux. Les leaders du secteur préviennent que si la situation perdure, les pénuries d’engrais pourraient réduire considérablement les rendements agricoles et accroître les risques mondiaux liés à la sécurité alimentaire, en particulier dans les régions dépendantes des importations.