Europejski rynek mleczarski pod presją geopolityki i rosnących kosztów [302. edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

Po krótkiej przerwie w zeszłym tygodniu newsletter Foodcom Dairy powraca. Europejskie rynki mleczarskie pozostają bardzo zmienne, a ostatnie napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie dodały kolejny poziom niepewności. Początkową reakcją była fala zakupów ostrożnościowych, która podniosła ceny. Jednak wraz z upływem tygodnia rynek skorygował się i wszedł w bardziej ostrożną fazę.

Jednocześnie rosnące koszty energii, frachtu i ubezpieczeń nadal komplikują globalny handel. Kupujący coraz bardziej koncentrują się na zabezpieczaniu wolumenów, a nie na optymalizacji cen. Pomimo wysokiej produkcji mleka w Europie rynek pozostaje wyraźnie podzielony: segment białek jest napięty i dobrze wspierany, podczas gdy segment płynny nadal zmaga się z nadpodażą.

Mleko w proszku

Rynek odtłuszczonego mleka w proszku ponownie wzrósł w tym tygodniu, wspierany przez silny popyt i ograniczoną dostępność w kluczowych regionach. Europejskie SMP pozostaje konkurencyjne cenowo, co nadal przyciąga zainteresowanie eksportowe.

Standardowy produkt jest handlowany na poziomie około 2600–2700 EUR/MT FCA, choć wciąż dostępne są niektóre tańsze wolumeny, głównie w big bagach. SMP paszowe osiąga obecnie podobne lub nieco wyższe poziomy, dochodząc do 2650–2750 EUR/MT DAP.

Rynek wspierany jest również przez ograniczone moce suszarnicze. Pomimo że koncentrat odtłuszczonego mleka pozostaje relatywnie tani, przetwórcy pracują już na pełnych mocach i nie są w stanie dalej zwiększać produkcji.

Pełne mleko w proszku pozostaje spokojniejsze. Ceny wzrosły do około 3400 EUR/MT, jednak rynek jest słabszy w porównaniu z OMP i masłem. Dostępność nadal jest stosunkowo komfortowa, a sprzedający są bardziej skłonni konkurować ceną.

Ser

Rynki serów pozostają mocne, a produkty dojrzewające w folii, takie jak Gouda, Edam i Cheddar, handlowane są na poziomie około 3600–3650 EUR/MT FCA. Jednak rzeczywistych transakcji jest mniej, ponieważ kupujący stają się bardziej oporni wobec tych poziomów cenowych.

Popyt detaliczny w Europie nadal jest silny, ale rosną obawy dotyczące tego, jak długo obecne ceny będą mogły się utrzymać. Jeśli ceny detaliczne i eksportowe będą dalej rosły, może to zacząć wpływać na popyt, szczególnie w dalszej części roku.

Rynek wyraźnie wchodzi w bardziej ostrożną fazę, a wysokie ceny zaczynają testować gotowość kupujących do zakupów.

Tłuszcze

Rynek masła był bardzo zmienny. Ceny chwilowo zbliżyły się do 5000 EUR/MT z powodu niepewności geopolitycznej i krótkoterminowych zakupów, po czym wróciły do obecnych poziomów.

Wolumeny na drugi i trzeci kwartał są omawiane na poziomie około 4850 EUR/MT, podczas gdy ceny na drugą połowę roku są już kwotowane na poziomie 5000 EUR/MT lub wyżej. Jednocześnie magazynowanie staje się realnym problemem, ponieważ coraz trudniej zabezpieczyć moce mroźnicze.

Ogólnie rynek wydaje się obecnie bardziej zrównoważony. Podaż pozostaje stosunkowo wysoka, a wielu kupujących jest już dobrze zabezpieczonych, co ogranicza dalszy potencjał wzrostowy.

Płyny

Segment płynny pozostaje najsłabszą częścią rynku. Ceny śmietany gwałtownie wzrosły w tym tygodniu, osiągając nawet 6000 EUR/MT z powodu sezonowego popytu przed Wielkanocą i Ramadanem, po czym spadły w kierunku 5400 EUR/MT.

Podaż mleka w Europie nadal jest bardzo wysoka, a ceny mleka spot pozostają wyjątkowo niskie na poziomie 0,00–0,04 EUR/kg. Koncentrat odtłuszczonego mleka pozostaje bez zmian w przedziale 450–550 EUR/MT, co odzwierciedla utrzymującą się nadpodaż.

Różnica pomiędzy silnymi rynkami produktów gotowych a słabym segmentem płynnym nadal się pogłębia.

Serwatka i białka

Rynki serwatki pozostają jednymi z najmocniejszych segmentów. Ceny nadal rosną z powodu ograniczonej dostępności oraz silnego globalnego popytu, szczególnie na produkty wysokobiałkowe.

Paszowa serwatka w proszku handlowana jest na poziomie 1300–1400 EUR/MT DAP NL, podczas gdy materiał spożywczy utrzymuje się w pobliżu 1350 EUR/MT. Wyższe koszty energii i logistyki dodatkowo wspierają ceny.

Koncentrat serwatki pozostaje drogi na poziomie 850–1050 EUR/MT, ponieważ popyt ze strony produkcji białek nadal absorbuje podaż.

WPC 80 instant osiąga około 16 900 EUR/MT, a wolumeny na drugi kwartał są niemal całkowicie wyprzedane. Kupujący skupiają się obecnie bardziej na zabezpieczeniu dostępności produktu niż negocjowaniu cen.

Izolat białka serwatkowego utrzymuje się na bardzo wysokich poziomach, blisko 25 000 EUR/MT, wspierany przez silny popyt ze strony branży żywieniowej i żywności funkcjonalnej.

Jednocześnie permeat pozostaje w nadpodaży, a ceny utrzymują się stabilnie na poziomie około 740 EUR/MT. Laktoza porusza się w trendzie bocznym w okolicach 1330 EUR/MT.

Ogólnie kompleks serwatkowy pozostaje napięty, a segment białek nadal napędza wzrost rynku, podczas gdy produkty o niższej wartości pozostają pod presją.

Co jeszcze?

Oceania

Prezes Fonterry, Miles Hurrell, ogłosił swoją rezygnację po ośmiu latach kierowania firmą i 25-letniej karierze w spółdzielni, co stanowi istotną zmianę przywództwa w jednej z największych firm eksportujących produkty mleczarskie na świecie. Hurrell, który objął stanowisko w 2018 roku w trudnym okresie dla firmy, pozostanie na stanowisku przez około sześć miesięcy, aby zapewnić płynne przekazanie obowiązków podczas poszukiwań następcy przez radę nadzorczą.

W trakcie swojej kadencji przeprowadził znaczący reset strategiczny, koncentrując Fonterrę na wysokomarżowych składnikach mleczarskich i upraszczając działalność, w tym poprzez sprzedaż globalnych operacji konsumenckich. Jego odejście następuje w momencie, gdy firma wchodzi w nową fazę skoncentrowaną bardziej na realizacji strategii niż transformacji, a uwaga rynku skupia się teraz na wyborze następcy i kontynuacji obecnego kierunku rozwoju.

Azja

Eskalacja konfliktu z Iranem i faktyczne zamknięcie Cieśniny Ormuz zaczynają mieć poważne konsekwencje dla globalnych rynków nawozów i łańcuchów dostaw żywności. Ponieważ znaczna część światowego handlu nawozami przechodzi przez ten region, zakłócenia już doprowadziły do gwałtownego wzrostu cen mocznika o około 40%, podczas gdy prawie milion ton ładunków pozostaje uwięzionych w Zatoce Perskiej.

Jednocześnie wyższe ceny gazu i ograniczony eksport ze strony kluczowych producentów, takich jak Katar i Iran, dodatkowo ograniczają podaż, a niektóre kraje zaczęły już korzystać z rezerw strategicznych w celu stabilizacji krajowych rynków. Liderzy branży ostrzegają, że jeśli sytuacja będzie się utrzymywać, niedobory nawozów mogą znacząco obniżyć plony i zwiększyć globalne ryzyko związane z bezpieczeństwem żywnościowym, szczególnie w regionach zależnych od importu.