Sezonowe obniżki czy kryzys cenowy? Pełna analiza rynku nabiałowego [248 Wydanie Biuletynu DAIRY]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

W najnowszym wydaniu naszego newslettera analizujemy kluczowe trendy na rynku nabiałowym – od stabilnych cen mleka w proszku, przez presję na rynku serów w okresie świątecznym, po spadające ceny tłuszczów mlecznych i śmietany. Zastanowimy się również, jak sezonowy wzrost podaży mleka wpłynie na równowagę rynkową i jak długo może utrzymać się trend spadkowy cen masła. Czy rynek znajdzie nowe punkty równowagi, czy czeka nas kolejna fala nieoczekiwanych zmian?

Zobaczmy, co wydarzyło się ostatnio na rynku mleczarskim!

Mleko w proszku

Ceny Odtłuszczonego Mleka w Proszku (SMP) do celów spożywczych są stabilne lub lekko spadają i obecnie mieszczą się w przedziale 2550-2650 EUR/MT. Świeże SMP cieszy się umiarkowanym popytem, szczególnie na rynku UE. Warto zauważyć, że ostatnie transakcje z Algierią wskazują na duże zainteresowanie w dolnym zakresie cenowym.

Dla SMP przeznaczonego na paszę ceny nieznacznie spadły do poziomu 2450-2500 EUR/MT na dostawy w I kwartale, co odzwierciedla sezonowe zmiany popytu i dużą podaż mleka. Ceny koncentratu odtłuszczonego również odzwierciedlają ten trend, wynosząc obecnie 2050-2150 EUR/MT FCA Niemcy, z ofertami poniżej 2000 EUR/MT w okresie świątecznym.

Sery

Ceny serów znajdują się pod presją, a Gouda wyceniana jest w przedziale 4350-4450 EUR/MT FCA. Mozzarella odnotowuje znaczne spadki cen i obecnie handlowana jest poniżej 4000 EUR/MT FCA, ponieważ klienci wydają się niechętni do zawierania dużych transakcji przed końcem roku. Ten trend jest spójny także w przypadku innych rodzajów serów – zakupy świąteczne są w większości zakończone, a aktywność kupujących pozostaje słabsza również w I kwartale. Producenci stają przed wyzwaniami związanymi z równoważeniem podaży, ponieważ sezonowy wzrost dostaw mleka zwiększa presję cenową.

Cagliata odnotowuje również niewielki spadek cen, co plasuje ją w konkurencyjnym zakresie cenowym, wywołując umiarkowane zainteresowanie nabywców, ale nadal mierząc się z trudnościami wynikającymi ze słabego popytu.

Emmental pozostaje trudno dostępny i jest wyceniany na poziomie 4700-4900 EUR/MT FCA, co odzwierciedla jego premium charakter. Z kolei Edam, bardziej konkurencyjnie wyceniony na poziomie 4250-4350 EUR/MT FCA, utrzymuje stabilne zainteresowanie nabywców.

Tłuszcze

Ceny Masła nadal spadają, a kontrakty na I kwartał zostały zawarte na poziomie 6700-6900 EUR/MT. Nastroje rynkowe wskazują na potencjalne dalsze obniżki, ponieważ ceny śmietany utrzymują się na wysokim poziomie – 9500-9700 EUR/MT FCA w okresie świątecznym i noworocznym. Duża różnica między cenami śmietany a masła tworzy wyzwania dla korekt cenowych na rynku masła. Krzywe terminowe sugerują dalsze spadki cen w I i II kwartale, choć niechęć producentów do szybkiego dostosowywania cen może ograniczyć natychmiastowe obniżki. Popyt detaliczny pozostaje stabilny, co częściowo wspiera ceny.

Rynek Bezwodnego Tłuszczu Mlecznego (AMF) pozostaje stabilny z cenami w przedziale 9700-10000 EUR/MT. Wyniki eksportowe są solidne, napędzane popytem ze strony sektora cukierniczego przygotowującego się do produkcji sezonowej, co amortyzuje spadki cen na rynku.

Płyny

Ceny Śmietany odnotowały znaczące spadki, osiągając poziom 9500-9700 EUR/MT FCA w okresie świątecznym. Oczekuje się dalszych obniżek, a prognozy sugerują, że ceny mogą spaść poniżej 8700 EUR/MT w styczniu. Szeroki zakres cen odzwierciedla zróżnicowaną dynamikę popytu w Europie, gdzie różne regiony doświadczają odmiennych poziomów aktywności rynkowej. Śmietana pozostaje kluczowym składnikiem wielu produktów mlecznych, a jej dostępność powinna wzrosnąć wraz z wyższą produkcją mleka w nadchodzących miesiącach.

Koncentrat Mleka Odtłuszczonego (SMC) pozostaje konkurencyjnie wyceniony na poziomie 2050-2150 EUR/MT FCA Niemcy. Stabilność cen odzwierciedla stały popyt na skoncentrowane produkty mleczne, szczególnie w eksporcie i zastosowaniach przemysłowych. Zwiększony skup mleka w okresie zimowym zapewnił stałą podaż, wspierając obecne poziomy cen. Rola SMC jako opłacalnej alternatywy dla SMP i innych składników mlecznych nadal wzmacnia jego pozycję na rynku.

Sezonowy wzrost skupu Mleka wpływa na niższe ceny spotowe dla produktów płynnych, obecnie wycenianych w przedziale 600-670 EUR/MT w zależności od regionu. Trend wzrostowy podaży mleka prowadzi do większej dostępności w zakładach przetwórczych. Sezonowy szczyt produkcji mleka prawdopodobnie będzie nadal wywierać presję na ceny, zwłaszcza że przetwórcy koncentrują się na przetwarzaniu nadwyżki mleka na proszki lub sery do długoterminowego przechowywania i sprzedaży.

Serwatka w proszku

Ceny Słodkiej Serwatki w Proszku (SWP) do celów spożywczych pozostają stabilne, w przedziale 930-1000 EUR/MT. Serwatka paszowa jest wyceniana na poziomie 920-930 EUR/MT na IV kwartał i I kwartał. Zmniejszona produkcja serów ograniczyła podaż serwatki, stabilizując ceny pomimo stałego popytu. Produkty wysokobiałkowe z serwatki nadal dominują na rynku. Izolat białka serwatkowego (WPI) osiąga premię, obecnie wyceniany na poziomie 18500-19500 EUR/MT, co odzwierciedla silny popyt i ograniczoną dostępność. Tymczasem koncentrat białka serwatkowego (WPC 80) pozostaje na poziomie około 11000 EUR/MT, ponieważ nabywcy kończą zakupy na IV kwartał i początek I kwartału. Wysokie marże na tych produktach wysokobiałkowych nadal zachęcają producentów do ich produkcji kosztem tradycyjnej SWP, co utrzymuje stabilność cen w tych segmentach premium.

Co jeszcze?

Ameryka Północna

W odpowiedzi na szybkie rozprzestrzenianie się wirusa H5N1 wśród stad mlecznych, Stany Zjednoczone wprowadzą od 16 grudnia obowiązkowe testy surowego mleka na obecność ptasiej grypy. Program rozpocznie się w sześciu stanach, w tym w Kalifornii i Pensylwanii, obejmując regularne pobieranie próbek z tanków mlecznych i zakładów przetwórczych. Celem jest wczesne wykrywanie i kontrola ognisk zakażeń, które od marca dotknęły ponad 700 stad w 15 stanach. Chociaż pasteryzacja skutecznie eliminuje wirusa, władze zalecają unikanie spożywania surowego mleka ze względu na ryzyko zdrowotne. 

Europa

W Europie angielscy producenci mleka stoją w obliczu znaczącego spadku dochodów, z przeciętnym dochodem gospodarstw rolnych obniżonym o 68% do poziomu 70 900 funtów w okresie 2023/24, głównie z powodu spadających cen mleka.  

Ten gwałtowny spadek nastąpił po dwóch latach zysków, podkreślając ekonomiczne wyzwania w sektorze mleczarskim. Redukcja dochodów jest przypisywana niższym cenom skupu mleka oraz wzrostowi kosztów zmiennych i stałych o odpowiednio 3% i 11%. Dodatkowo, niemal jedna czwarta producentów mleka odnotowała straty, co podkreśla finansowe obciążenia branży. Stopniowe wycofywanie Programu Płatności Podstawowych, który obecnie stanowi 40% zysków, prawdopodobnie pogłębi te wyzwania w nadchodzących latach. 

Azja

W Azji indonezyjscy producenci mleka apelują do przetwórców o priorytetowe traktowanie zakupu lokalnie produkowanego mleka zamiast importowanych alternatyw. Napływ tańszego mleka z importu, zwłaszcza z Australii i Nowej Zelandii, spowodował znaczny spadek popytu na krajowe mleko, co wywołało problemy finansowe u lokalnych rolników. W odpowiedzi rząd Indonezji rozważa wprowadzenie polityk nakazujących zakup lokalnego mleka oraz przegląd przepisów importowych w celu wsparcia krajowego przemysłu mleczarskiego.