Rynki nabiału podzielone: mocne sery i masło, słabe produkty płynne [301. edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

Po krótkiej przerwie w zeszłym tygodniu newsletter Foodcom Dairy powraca, a europejskie rynki mleczarskie nadal utrzymują się na wysokich poziomach. Napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie oraz rosnące koszty frachtu zwiększyły niepewność w globalnych przepływach handlowych, skłaniając kupujących na wielu rynkach do priorytetowego traktowania bezpieczeństwa dostaw.

Jednocześnie silny popyt eksportowy nadal wspiera produkty takie jak mleko w proszku, sery i masło, podczas gdy segment produktów płynnych pozostaje pod znaczną presją. Dostępność mleka w całej Europie utrzymuje się na wysokim poziomie, a ceny mleka spot w niektórych regionach są wyjątkowo niskie, co pokazuje rosnącą rozbieżność pomiędzy rynkiem płynnego mleka a lepszymi wynikami gotowych produktów mlecznych.

Mleko w proszku

Rynek odtłuszczonego mleka w proszku nieznacznie wzrósł w ciągu tygodnia, wspierany przez utrzymujący się popyt eksportowy oraz konkurencyjne ceny europejskie na rynkach światowych. SMP klasy spożywczej handlowane jest obecnie w przedziale około 2550–2650 EUR/MT FCA, podczas gdy materiał paszowy notowany jest na podobnym poziomie w formule DAP.

Część ostatniego wsparcia wynika ze zmian w międzynarodowej dynamice handlu. Ponieważ niektórzy tradycyjni eksporterzy mierzą się z zakłóceniami, europejscy dostawcy otrzymują więcej zapytań od klientów zagranicznych. Jednocześnie rosnące stawki frachtowe stają się ważnym czynnikiem negocjacyjnym, co może ograniczyć dalsze wzrosty w najbliższym czasie.

W przeciwieństwie do stosunkowo stabilnego rynku proszków mlecznych, koncentrat odtłuszczonego mleka nadal notowany jest na znacznie niższych poziomach, zazwyczaj między 450 a 550 EUR/MT. Duża różnica pomiędzy cenami SMP a koncentratu odzwierciedla utrzymującą się nadwyżkę surowego mleka oraz presję w segmencie produktów płynnych.

Pełne mleko w proszku pozostaje względnie stabilne. Wolumeny produkcji są ograniczone, ponieważ wielu przetwórców koncentruje się na serach, maśle i produktach białkowych o wyższej wartości, co utrzymuje rynek WMP w równowadze, choć jest on mniej aktywny niż segment SMP.

Ser

Rynki serów nadal się umacniają, szczególnie w przypadku serów dojrzewających w folii, takich jak Gouda, Edam i Mozzarella. Producenci zgłaszają rosnący popyt zarówno ze strony handlu detalicznego, jak i eksportu, a niektóre transakcje osiągają już poziomy bliskie 3600 EUR/MT FCA.

Szczególnie silne wyniki notuje sprzedaż detaliczna – na wielu rynkach obserwowany jest znaczący wzrost popytu konsumenckiego na sery. Zachęca to producentów do utrzymywania wysokich cen przy jednoczesnym ograniczaniu dostępności wolumenów spotowych.

Jednocześnie uczestnicy rynku zaczynają zastanawiać się, jak trwałe okażą się obecne poziomy cen. Rosnące koszty frachtu i wyższe ceny eksportowe mogą ostatecznie spowolnić popyt międzynarodowy.

Interesujący kontrast widoczny jest również na rynku Goudy. Podczas gdy sery dojrzewające w folii pozostają drogie i trudno dostępne, zapasy naturalnie dojrzewającej Goudy w Holandii są podobno wysokie, a ceny bywają znacząco niższe – około 3250–3350 EUR/MT.

Tłuszcze

Ceny masła pozostają wysokie, choć rynek wykazywał pewną zmienność w ciągu tygodnia. Transakcje spot najczęściej raportowano w przedziale 4700–4900 EUR/MT, przy czym na początku tygodnia sporadycznie pojawiały się transakcje przekraczające te poziomy, zanim ceny nieco się skorygowały.

Relacja pomiędzy cenami śmietany a masła nadal stanowi wyzwanie dla przetwórców. Obecne ceny śmietany sugerują ekonomikę produkcji masła bliższą około 3700 EUR/MT, co rodzi niepewność dotyczącą marż produkcyjnych.

Na rynek mogą również wpływać zmiany w handlu detalicznym. W Niemczech ceny detaliczne masła reportedly znacząco wzrosły – z poziomów odpowiadających około 3700 EUR/MT do około 4200–4300 EUR/MT.

Na ten moment masło pozostaje wspierane przez solidny popyt i ograniczoną dostępność, choć obecna struktura cen nadal budzi pytania o długoterminową trwałość takich poziomów.

Płyny

Segment produktów płynnych pozostaje najsłabszą częścią rynku pomimo wyższych cen produktów gotowych. Podaż mleka w Europie jest nadal wysoka, a ceny mleka spot w niektórych regionach spadły do wyjątkowo niskich poziomów, czasami raportowanych między 0,00 a 0,04 EUR/kg.

Ceny koncentratu odtłuszczonego mleka wynoszą obecnie 450–550 EUR/MT, co odzwierciedla utrzymującą się nadwyżkę surowego mleka i ograniczone moce przerobowe. Ceny koncentratu serwatki pozostają znacznie wyższe – około 850–1050 EUR/MT.

Rynek śmietany odnotował silny wzrost na początku tygodnia, gdy ceny chwilowo osiągnęły 5100–5300 EUR/MT, po czym lekko spadły do poziomu 4950–5100 EUR/MT.

W niektórych regionach wyjątkowo niskie ceny mleka powodują, że część nadwyżek mleka kierowana jest do alternatywnych zastosowań, takich jak produkcja biogazu, co pokazuje skalę obecnej nadpodaży w segmencie płynnych produktów mlecznych.

Serwatka i białka

Rynki serwatki pozostają stosunkowo napięte w porównaniu z innymi segmentami branży mleczarskiej. Paszowa serwatka słodka w proszku notowana jest obecnie na poziomie 1300–1400 EUR/MT DAP NL, podczas gdy materiał spożywczy utrzymuje się blisko 1300 EUR/MT.

Ograniczone moce suszarnicze w Europie nadal wpływają na rynek. Wielu przetwórców koncentruje się na produktach białkowych o wyższej wartości, co ogranicza dostępność proszku serwatkowego i wspiera ceny koncentratów.

Koncentrat serwatki pozostaje drogi, handlowany w przedziale około 850–1050 EUR/MT, co odzwierciedla silny popyt oraz konkurencję o surowiec do produkcji białek.

Produkty wysokobiałkowe nadal należą do najmocniejszych segmentów rynku mleczarskiego. WPC 80 instant notowany jest obecnie na poziomie około 18 000 EUR/MT, podczas gdy izolat białka serwatkowego utrzymuje się w pobliżu 24 600 EUR/MT. Popyt ze strony rynku żywienia i żywności specjalistycznej nadal wspiera te historycznie wysokie poziomy cen.

Co jeszcze?

Oceania

Fonterra wchodzi w nową fazę strategiczną po sprzedaży swojego biznesu konsumenckiego Mainland firmie Lactalis z Francji w transakcji wycenianej na około 4,2 mld NZD. Transakcja stanowi kolejny krok w strategii nowozelandzkiej spółdzielni, mającej na celu uproszczenie działalności i silniejsze skoncentrowanie się na obszarach o wyższych marżach, takich jak składniki mleczarskie i sektor foodservice, które postrzegane są jako kluczowe źródła przyszłego wzrostu.

Sprzedaż pozwoli również Fonterrze zwrócić znaczną część wpływów – około 3,2 mld NZD – swoim udziałowcom będącym producentami mleka. Jednocześnie Lactalis wzmocni swoją pozycję na globalnym rynku produktów mlecznych dla konsumentów poprzez rozszerzenie portfolio marek oraz zwiększenie obecności na wielu rynkach międzynarodowych.