Geteilte Milchmärkte: Starke Käsesorten und Butter, schwache Flüssigprodukte [Ausgabe 301 des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Nach einer kurzen Pause in der vergangenen Woche ist der Foodcom Dairy-Newsletter wieder da, und die europäischen Milchmärkte bewegen sich weiterhin auf hohem Niveau. Geopolitische Spannungen im Nahen Osten sowie steigende Frachtkosten haben die Unsicherheit in den globalen Handelsströmen erhöht und Käufer in vielen Märkten dazu veranlasst, der Versorgungssicherheit Vorrang einzuräumen.

Gleichzeitig stützt die starke Exportnachfrage weiterhin Produkte wie Milchpulver, Käse und Butter, während das Segment der Flüssigprodukte weiterhin unter erheblichem Druck steht. Die Milchverfügbarkeit in ganz Europa bleibt auf einem hohen Niveau, und die Spotpreise für Milch sind in einigen Regionen außergewöhnlich niedrig, was die wachsende Diskrepanz zwischen dem Markt für Flüssigmilch und den besseren Ergebnissen bei den Milchfertigprodukten verdeutlicht.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver ist im Laufe der Woche leicht gestiegen, gestützt durch anhaltende Exportnachfrage und wettbewerbsfähige europäische Preise auf den Weltmärkten. SMP in Lebensmittelqualität wird derzeit in einer Spanne von etwa 2550–2650 EUR/MT FCA gehandelt, während Futtermittel auf einem ähnlichen Niveau auf DAP-Basis notiert sind.

Ein Teil der jüngsten Aufwärtsbewegung ist auf Veränderungen in der internationalen Handelsdynamik zurückzuführen. Da einige traditionelle Exporteure mit Störungen zu kämpfen haben, erhalten europäische Lieferanten mehr Anfragen von ausländischen Kunden. Gleichzeitig werden steigende Frachtraten zu einem wichtigen Verhandlungsfaktor, was weitere Preisanstiege in naher Zukunft begrenzen könnte.

Im Gegensatz zum relativ stabilen Markt für Milchpulver notiert Magermilchkonzentrat weiterhin auf deutlich niedrigeren Niveaus, in der Regel zwischen 450 und 550 EUR/MT. Der große Preisunterschied zwischen SMP und Magermilchkonzentrat spiegelt den anhaltenden Überschuss an Rohmilch sowie den Druck im Segment der Flüssigprodukte wider.

Vollmilchpulver bleibt relativ stabil. Die Produktionsmengen sind begrenzt, da sich viele Verarbeiter auf Käse, Butter und höherwertige Eiweißprodukte konzentrieren, was den WMP-Markt im Gleichgewicht hält, obwohl er weniger aktiv ist als das SMP-Segment.

Käse

Die Käsemärkte festigen sich weiter, insbesondere bei in Folie gereiften Käsesorten wie Gouda, Edamer und Mozzarella. Die Hersteller melden eine steigende Nachfrage sowohl im Einzelhandel als auch im Export, wobei einige Transaktionen bereits Niveaus nahe 3600 EUR/MT FCA erreichen.

Besonders stark ist die Entwicklung im Einzelhandel – in vielen Märkten ist ein deutlicher Anstieg der Verbrauchernachfrage nach Käse zu beobachten. Dies veranlasst die Hersteller, die Preise hoch zu halten und gleichzeitig die Verfügbarkeit von Spotmengen zu begrenzen.

Gleichzeitig beginnen die Marktteilnehmer darüber nachzudenken, wie nachhaltig sich die aktuellen Preisniveaus erweisen werden. Steigende Frachtkosten und höhere Exportpreise könnten letztendlich die internationale Nachfrage bremsen.

Ein interessanter Kontrast zeigt sich auch auf dem Gouda-Markt. Während in Folie gereifter Käse teuer und schwer erhältlich bleibt, sind die Bestände an natürlich gereiftem Gouda in den Niederlanden Berichten zufolge hoch, und die Preise liegen teilweise deutlich niedriger – bei etwa 3250–3350 EUR/MT.

Fette

Die Butterpreise bleiben hoch, obwohl der Markt im Laufe der Woche gewisse Schwankungen aufwies. Spot-Transaktionen wurden meist im Bereich von 4700–4900 EUR/MT gemeldet, wobei zu Beginn der Woche vereinzelt Transaktionen über diesen Niveaus auftraten, bevor sich die Preise leicht korrigierten.

Das Preisverhältnis zwischen Sahne und Butter stellt für die Verarbeiter weiterhin eine Herausforderung dar. Die aktuellen Sahnepreise deuten darauf hin, dass die Wirtschaftlichkeit der Butterproduktion eher bei etwa 3700 EUR/MT liegt, was zu Unsicherheit hinsichtlich der Produktionsmargen führt.

Auch Veränderungen im Einzelhandel könnten den Markt beeinflussen. In Deutschland sind die Einzelhandelspreise für Butter Berichten zufolge deutlich gestiegen – von Niveaus, die etwa 3.700 EUR/MT entsprechen, auf etwa 4.200–4.300 EUR/MT.

Derzeit wird Butter weiterhin durch eine solide Nachfrage und eine begrenzte Verfügbarkeit gestützt, obwohl die aktuelle Preisstruktur weiterhin Fragen hinsichtlich der langfristigen Nachhaltigkeit solcher Preisniveaus aufwirft.

Flüssigprodukte

Das Segment der flüssigen Produkte bleibt trotz höherer Preise für Fertigprodukte der schwächste Teil des Marktes. Das Milchangebot in Europa ist weiterhin hoch, und die Spotpreise für Milch sind in einigen Regionen auf außergewöhnlich niedrige Niveaus gefallen, die teilweise zwischen 0,00 und 0,04 EUR/kg liegen.

Die Preise für Magermilchkonzentrat liegen derzeit bei 450–550 EUR/MT, was den anhaltenden Überschuss an Rohmilch und die begrenzten Verarbeitungskapazitäten widerspiegelt. Die Preise für Molkenkonzentrat bleiben deutlich höher – bei etwa 850–1050 EUR/MT.

Der Rahmmarkt verzeichnete zu Beginn der Woche einen starken Anstieg, als die Preise vorübergehend 5100–5300 EUR/MT erreichten, um anschließend leicht auf 4950–5100 EUR/MT zurückzufallen.

In einigen Regionen führen die außergewöhnlich niedrigen Milchpreise dazu, dass ein Teil der Milchüberschüsse in alternative Verwendungszwecke wie die Biogasproduktion umgeleitet wird, was das Ausmaß des derzeitigen Überangebots im Segment der flüssigen Milchprodukte verdeutlicht.

Molke und Proteine

Die Molkemärkte bleiben im Vergleich zu anderen Segmenten der Milchwirtschaft relativ angespannt. Süßmolkenpulver für Futterzwecke notiert derzeit bei 1300–1400 EUR/MT DAP NL, während das Material für Lebensmittelzwecke nahe 1300 EUR/MT bleibt.

Die begrenzten Trocknungskapazitäten in Europa beeinflussen den Markt weiterhin. Viele Verarbeiter konzentrieren sich auf höherwertige Eiweißprodukte, was die Verfügbarkeit von Molkenpulver einschränkt und die Preise für Molkenkonzentrate stützt.

Molkenkonzentrat bleibt teuer und wird in einer Spanne von etwa 850–1050 EUR/MT gehandelt, was die starke Nachfrage und den Wettbewerb um Rohstoffe für die Proteinproduktion widerspiegelt.

Proteinreiche Produkte gehören weiterhin zu den stärksten Segmenten des Milchmarktes. WPC 80 Instant notiert derzeit bei etwa 18.000 EUR/MT, während Molkenproteinisolat bei rund 24.600 EUR/MT bleibt. Die Nachfrage aus dem Bereich der Ernährung und Spezialnahrung stützt weiterhin diese historisch hohen Preisniveaus.

Was gibt es sonst noch?

Ozeanien

Fonterra tritt in eine neue strategische Phase ein, nachdem das Unternehmen sein Mainland-Konsumgeschäft im Rahmen einer Transaktion im Wert von rund 4,2 Mrd. NZD an das französische Unternehmen Lactalis verkauft hat. Die Transaktion ist ein weiterer Schritt in der Strategie der neuseeländischen Genossenschaft, die darauf abzielt, die Geschäftstätigkeit zu vereinfachen und sich stärker auf Bereiche mit höheren Margen zu konzentrieren, wie z. B. Milchzutaten und den Foodservice-Sektor, die als wichtige Quellen für zukünftiges Wachstum angesehen werden.

Durch den Verkauf kann Fonterra zudem einen erheblichen Teil der Erlöse – rund 3,2 Mrd. NZD – an seine Anteilseigner, die Milchproduzenten, zurückführen. Gleichzeitig wird Lactalis seine Position auf dem globalen Markt für Milchprodukte für Endverbraucher durch die Erweiterung seines Markenportfolios und den Ausbau seiner Präsenz auf zahlreichen internationalen Märkten stärken.