Mercados lácteos divididos: quesos y mantequilla en alza, productos líquidos en baja [N.º 301 del boletín Foodcom DAIRY]

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Tras un breve parón la semana pasada, el boletín Foodcom Dairy vuelve, y los mercados lácteos europeos siguen manteniéndose en niveles elevados. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el aumento de los costes de transporte han incrementado la incertidumbre en los flujos comerciales mundiales, lo que ha llevado a los compradores de muchos mercados a dar prioridad a la seguridad del suministro.

Al mismo tiempo, la fuerte demanda de exportación sigue respaldando productos como la leche en polvo, los quesos y la mantequilla, mientras que el segmento de productos líquidos sigue bajo una presión considerable. La disponibilidad de leche en toda Europa se mantiene en niveles elevados y los precios de la leche al contado en algunas regiones son excepcionalmente bajos, lo que pone de manifiesto la creciente divergencia entre el mercado de la leche líquida y los mejores resultados de los productos lácteos elaborados.

Leche en polvo

El mercado de la leche desnatada en polvo ha subido ligeramente durante la semana, impulsado por la demanda de exportación sostenida y los precios europeos competitivos en los mercados mundiales. La leche desnatada en polvo de calidad alimentaria se negocia actualmente en un rango de entre 2550 y 2650 EUR/TM FCA, mientras que la destinada a piensos cotiza a un nivel similar en la fórmula DAP.

Parte del reciente impulso se debe a los cambios en la dinámica comercial internacional. Dado que algunos exportadores tradicionales se enfrentan a perturbaciones, los proveedores europeos están recibiendo más consultas de clientes extranjeros. Al mismo tiempo, el aumento de las tarifas de flete se está convirtiendo en un importante factor de negociación, lo que podría limitar nuevas subidas en el corto plazo.

A diferencia del mercado relativamente estable de la leche en polvo, el concentrado de leche desnatada sigue cotizando a niveles significativamente más bajos, normalmente entre 450 y 550 EUR/TM. La gran diferencia entre los precios del SMP y del concentrado refleja el excedente persistente de leche cruda y la presión en el segmento de los productos líquidos.

La leche entera en polvo se mantiene relativamente estable. Los volúmenes de producción son limitados, ya que muchos procesadores se centran en quesos, mantequilla y productos proteicos de mayor valor, lo que mantiene el mercado de la leche entera en polvo en equilibrio, aunque es menos activo que el segmento de la leche desnatada en polvo.

Queso

Los mercados de quesos siguen fortaleciéndose, especialmente en el caso de los quesos madurados en envoltura, como el Gouda, el Edam y la mozzarella. Los productores informan de una creciente demanda tanto por parte del comercio minorista como de la exportación, y algunas transacciones ya alcanzan niveles cercanos a los 3600 EUR/TM FCA.

Las ventas al por menor registran resultados especialmente sólidos: en muchos mercados se observa un aumento significativo de la demanda de quesos por parte de los consumidores. Esto anima a los productores a mantener precios elevados, al tiempo que limitan la disponibilidad de volúmenes al contado.

Al mismo tiempo, los participantes en el mercado comienzan a preguntarse hasta qué punto serán sostenibles los niveles de precios actuales. El aumento de los costes de transporte y los precios de exportación más elevados podrían acabar frenando la demanda internacional.

También se observa un contraste interesante en el mercado del Gouda. Mientras que los quesos madurados en film siguen siendo caros y de difícil acceso, las existencias de Gouda madurado naturalmente en los Países Bajos son, al parecer, elevadas, y los precios suelen ser significativamente más bajos, en torno a los 3250-3350 EUR/TM.

Grasas

Los precios de la mantequilla se mantienen altos, aunque el mercado mostró cierta volatilidad a lo largo de la semana. Las transacciones al contado se registraron principalmente en el rango de 4700-4900 EUR/TM, si bien a principios de semana se produjeron ocasionalmente transacciones que superaban estos niveles, antes de que los precios se corrigieran ligeramente.

La relación entre los precios de la nata y la mantequilla sigue siendo un reto para los procesadores. Los precios actuales de la nata sugieren que la rentabilidad de la producción de mantequilla se sitúa más cerca de los 3700 EUR/TM, lo que genera incertidumbre sobre los márgenes de producción.

Los cambios en el comercio minorista también pueden influir en el mercado. En Alemania, los precios minoristas de la mantequilla habrían aumentado significativamente, pasando de niveles equivalentes a unos 3700 EUR/TM a unos 4200-4300 EUR/TM.

Por el momento, la mantequilla sigue respaldada por una sólida demanda y una disponibilidad limitada, aunque la estructura actual de los precios sigue planteando dudas sobre la sostenibilidad a largo plazo de dichos niveles.

Líquidos

El segmento de productos líquidos sigue siendo la parte más débil del mercado a pesar de los precios más altos de los productos terminados. La oferta de leche en Europa sigue siendo elevada y los precios de la leche al contado en algunas regiones han caído a niveles excepcionalmente bajos, a veces situados entre 0,00 y 0,04 EUR/kg.

Los precios del concentrado de leche desnatada se sitúan actualmente entre 450 y 550 EUR/TM, lo que refleja el excedente persistente de leche cruda y la capacidad de procesamiento limitada. Los precios del concentrado de suero de leche siguen siendo considerablemente más altos, en torno a los 850-1050 EUR/TM.

El mercado de la nata registró un fuerte aumento a principios de semana, cuando los precios alcanzaron temporalmente los 5100-5300 EUR/TM, para luego descender ligeramente hasta situarse entre 4950 y 5100 EUR/TM.

En algunas regiones, los precios excepcionalmente bajos de la leche hacen que parte del excedente se destine a usos alternativos, como la producción de biogás, lo que pone de manifiesto la magnitud del actual exceso de oferta en el segmento de los productos lácteos líquidos.

Suero y proteínas

Los mercados de suero de leche siguen estando relativamente tensos en comparación con otros segmentos de la industria láctea. El suero de leche dulce en polvo para piensos cotiza actualmente a un nivel de 1300–1400 EUR/TM DAP NL, mientras que el material alimentario se mantiene cerca de los 1300 EUR/TM.

La limitada capacidad de secado en Europa sigue afectando al mercado. Muchos procesadores se centran en productos proteicos de mayor valor, lo que limita la disponibilidad de suero en polvo y sostiene los precios de los concentrados.

El concentrado de suero sigue siendo caro, cotizando en un rango de entre 850 y 1050 EUR/TM, lo que refleja la fuerte demanda y la competencia por la materia prima para la producción de proteínas.

Los productos con alto contenido en proteínas siguen siendo uno de los segmentos más fuertes del mercado lácteo. El WPC 80 instantáneo cotiza actualmente en torno a los 18 000 EUR/TM, mientras que el aislado de proteína de suero se mantiene cerca de los 24 600 EUR/TM. La demanda del mercado de la nutrición y los alimentos especializados sigue respaldando estos niveles de precios históricamente altos.

¿Qué más?

Oceanía

Fonterra entra en una nueva fase estratégica tras la venta de su negocio de consumo Mainland a la empresa francesa Lactalis en una operación valorada en unos 4.200 millones de NZD. La operación supone un paso más en la estrategia de la cooperativa neozelandesa, cuyo objetivo es simplificar sus actividades y centrarse más en áreas con mayores márgenes, como los ingredientes lácteos y el sector de la restauración, que se consideran fuentes clave de crecimiento futuro.

La venta permitirá además a Fonterra devolver una parte significativa de los ingresos —alrededor de 3.200 millones de NZD— a sus accionistas, que son productores de leche. Al mismo tiempo, Lactalis reforzará su posición en el mercado mundial de productos lácteos de consumo mediante la ampliación de su cartera de marcas y el aumento de su presencia en numerosos mercados internacionales.