Les marchés des produits laitiers sont contrastés : fromages et beurre en forme, produits liquides en perte de vitesse [301e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Après une brève pause la semaine dernière, la newsletter Foodcom Dairy fait son retour, alors que les marchés laitiers européens se maintiennent à des niveaux élevés. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la hausse des coûts de transport ont accru l’incertitude dans les flux commerciaux mondiaux, incitant les acheteurs sur de nombreux marchés à donner la priorité à la sécurité d’approvisionnement.

Dans le même temps, la forte demande à l’exportation continue de soutenir des produits tels que le lait en poudre, les fromages et le beurre, tandis que le segment des produits liquides reste soumis à une pression importante. L’approvisionnement en lait reste élevé dans toute l’Europe et les prix du lait au comptant sont exceptionnellement bas dans certaines régions, ce qui illustre le fossé grandissant entre le marché du lait liquide et les performances plus favorables des produits laitiers transformés.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre a légèrement progressé au cours de la semaine, soutenu par une demande à l’exportation soutenue et des prix européens compétitifs sur les marchés mondiaux. Le lait écrémé en poudre de qualité alimentaire se négocie actuellement dans une fourchette d’environ 2 550 à 2 650 EUR/MT FCA, tandis que le lait écrémé en poudre destiné à l’alimentation animale est coté à un niveau similaire en formule DAP.

Une partie de ce récent soutien résulte de l’évolution de la dynamique commerciale internationale. Certains exportateurs traditionnels étant confrontés à des perturbations, les fournisseurs européens reçoivent davantage de demandes de la part de clients étrangers. Parallèlement, la hausse des taux de fret devient un facteur de négociation important, ce qui pourrait limiter les hausses supplémentaires dans un avenir proche.

Contrairement au marché relativement stable des poudres de lait, le concentré de lait écrémé se négocie toujours à des niveaux nettement inférieurs, généralement entre 450 et 550 EUR/MT. L’écart important entre les prix du lait écrémé en poudre (SMP) et ceux du concentré reflète l’excédent persistant de lait cru et la pression exercée sur le segment des produits liquides.

Le lait entier en poudre reste relativement stable. Les volumes de production sont limités, car de nombreux transformateurs se concentrent sur les fromages, le beurre et les produits protéiques à plus forte valeur ajoutée, ce qui maintient le marché du lait entier en poudre en équilibre, bien qu’il soit moins actif que le segment du lait écrémé en poudre.

Fromage

Les marchés du fromage continuent de se raffermir, en particulier pour les fromages affinés sous film, tels que le Gouda, l’Edam et la Mozzarella. Les producteurs signalent une demande croissante tant de la part du commerce de détail que des exportations, et certaines transactions atteignent déjà des niveaux proches de 3 600 EUR/MT FCA.

Les ventes au détail affichent des résultats particulièrement solides : on observe sur de nombreux marchés une hausse significative de la demande des consommateurs pour les fromages. Cela incite les producteurs à maintenir des prix élevés tout en limitant la disponibilité des volumes au comptant.

Dans le même temps, les acteurs du marché commencent à s’interroger sur la pérennité des niveaux de prix actuels. La hausse des coûts de fret et des prix à l’exportation pourrait finir par freiner la demande internationale.

Un contraste intéressant est également observable sur le marché de la Gouda. Alors que les fromages affinés sous film restent chers et difficiles à trouver, les stocks de Gouda affinée naturellement aux Pays-Bas seraient élevés et les prix parfois nettement inférieurs, autour de 3 250 à 3 350 EUR/MT.

Matières grasses

Les prix du beurre restent élevés, bien que le marché ait affiché une certaine volatilité au cours de la semaine. Les transactions au comptant ont le plus souvent été rapportées dans une fourchette de 4 700 à 4 900 EUR/MT, avec des transactions dépassant sporadiquement ces niveaux en début de semaine, avant que les prix ne se corrigent légèrement.

Le rapport entre les prix de la crème et du beurre continue de poser un défi aux transformateurs. Les prix actuels de la crème suggèrent un seuil de rentabilité de la production de beurre plus proche de 3 700 EUR/MT, ce qui suscite des incertitudes quant aux marges de production.

Le marché pourrait également être influencé par des changements dans le commerce de détail. En Allemagne, les prix de détail du beurre auraient considérablement augmenté, passant de niveaux correspondant à environ 3 700 EUR/MT à environ 4 200–4 300 EUR/MT.

Pour l’instant, le beurre reste soutenu par une demande solide et une disponibilité limitée, bien que la structure actuelle des prix continue de soulever des questions quant à la viabilité à long terme de ces niveaux.

Produits liquides

Le segment des produits liquides reste le maillon faible du marché malgré la hausse des prix des produits finis. L’offre de lait en Europe reste élevée et les prix du lait au comptant ont chuté à des niveaux exceptionnellement bas dans certaines régions, parfois compris entre 0,00 et 0,04 EUR/kg.

Les prix du concentré de lait écrémé s’établissent actuellement entre 450 et 550 EUR/MT, ce qui reflète l’excédent persistant de lait cru et les capacités de transformation limitées. Les prix du concentré de lactosérum restent nettement plus élevés, entre 850 et 1 050 EUR/MT environ.

Le marché de la crème a enregistré une forte hausse en début de semaine, les prix atteignant temporairement 5 100 à 5 300 EUR/MT, avant de reculer légèrement à 4 950-5 100 EUR/MT.

Dans certaines régions, les prix du lait exceptionnellement bas poussent une partie des excédents de lait vers des utilisations alternatives, telles que la production de biogaz, ce qui illustre l’ampleur de l’offre excédentaire actuelle dans le segment des produits laitiers liquides.

Lactosérum et protéines

Les marchés du lactosérum restent relativement tendus par rapport aux autres segments de l’industrie laitière. Le lactosérum doux en poudre destiné à l’alimentation animale s’établit actuellement entre 1 300 et 1 400 EUR/MT DAP NL, tandis que le produit alimentaire se maintient près de 1 300 EUR/MT.

Les capacités de séchage limitées en Europe continuent d’influencer le marché. De nombreux transformateurs se concentrent sur les produits protéiques à plus forte valeur ajoutée, ce qui réduit la disponibilité de la poudre de lactosérum et soutient les prix des concentrés.

Le concentré de lactosérum reste cher, s’échangeant dans une fourchette d’environ 850 à 1 050 EUR/MT, ce qui reflète une forte demande et une concurrence pour les matières premières destinées à la production de protéines.

Les produits riches en protéines restent parmi les segments les plus dynamiques du marché laitier. Le WPC 80 instant est actuellement coté à environ 18 000 EUR/MT, tandis que l’isolat de protéines de lactosérum se maintient autour de 24 600 EUR/MT. La demande émanant du marché de la nutrition et des aliments spécialisés continue de soutenir ces niveaux de prix historiquement élevés.

Quoi d’autre ?

Océanie

Fonterra entre dans une nouvelle phase stratégique après la vente

de son activité grand public Mainland à la société française Lactalis, dans le cadre d’une transaction évaluée à environ 4,2 milliards de dollars néo-zélandais. Cette transaction constitue une nouvelle étape dans la stratégie de la coopérative néo-zélandaise, qui vise à simplifier ses activités et à se concentrer davantage sur les secteurs à plus forte marge, tels que les ingrédients laitiers et la restauration, considérés comme des sources clés de croissance future.

Cette cession permettra également à Fonterra de reverser une part importante du produit de la vente – environ 3,2 milliards de dollars néo-zélandais – à ses actionnaires, qui sont des producteurs de lait. Parallèlement, Lactalis renforcera sa position sur le marché mondial des produits laitiers destinés aux consommateurs en élargissant son portefeuille de marques et en renforçant sa présence sur de nombreux marchés internationaux.