Разнородная ситуация на рынках молочной продукции: сильные позиции у сыров и масла, слабые — у жидких продуктов [301-й выпуск Foodcom DAIRY Newsletter]

Приветствуем наших партнеров!

Снова рады приветствовать вас в нашем бюллетене!

После небольшого перерыва на прошлой неделе бюллетень Foodcom Dairy возвращается, а европейские рынки молочной продукции по-прежнему остаются на высоком уровне. Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и растущие транспортные расходы усилили неопределенность в глобальных торговых потоках, побуждая покупателей на многих рынках уделять приоритетное внимание безопасности поставок.

В то же время высокий экспортный спрос по-прежнему поддерживает такие продукты, как сухое молоко, сыры и масло, в то время как сегмент жидких продуктов остается под значительным давлением. Доступность молока по всей Европе остается на высоком уровне, а спотовые цены на молоко в некоторых регионах исключительно низкие, что свидетельствует о растущем разрыве между рынком жидкого молока и более высокими показателями готовых молочных продуктов.

Сухое молоко

Рынок сухого обезжиренного молока незначительно вырос за неделю, чему способствовал устойчивый экспортный спрос и конкурентоспособные европейские цены на мировых рынках. Сухое обезжиренное молоко пищевого класса в настоящее время торгуется в диапазоне около 2550–2650 евро/т на условиях FCA, в то время как кормовой материал котируется на аналогичном уровне на условиях DAP.

Частично недавнее укрепление цен обусловлено изменениями в динамике международной торговли. Поскольку некоторые традиционные экспортеры сталкиваются с перебоями, европейские поставщики получают больше запросов от зарубежных клиентов. В то же время растущие фрахтовые ставки становятся важным фактором в переговорах, что может ограничить дальнейший рост цен в ближайшей перспективе.

В отличие от относительно стабильного рынка молочных порошков, концентрат обезжиренного молока по-прежнему котируется на значительно более низких уровнях, как правило, в диапазоне от 450 до 550 евро/т. Большая разница между ценами на SMP и концентрат отражает сохраняющийся избыток сырого молока и давление в сегменте жидких продуктов.

Цельное сухое молоко остается относительно стабильным. Объемы производства ограничены, поскольку многие переработчики сосредоточены на сырах, масле и белковых продуктах с более высокой добавленной стоимостью, что поддерживает рынок цельного сухого молока в равновесии, хотя он менее активен, чем сегмент обезжиренного сухого молока.

Сыр

Рынки сыров продолжают укрепляться, особенно в случае сыров, созревающих в пленке, таких как Гауда, Эдам и Моцарелла. Производители отмечают растущий спрос как со стороны розничной торговли, так и со стороны экспорта, а некоторые сделки уже достигают уровней, близких к 3600 евро/т FCA.

Особенно сильные результаты демонстрирует розничная торговля — на многих рынках наблюдается значительный рост потребительского спроса на сыры. Это побуждает производителей поддерживать высокие цены при одновременном ограничении доступности спотовых объемов.

В то же время участники рынка начинают задаваться вопросом, насколько устойчивыми окажутся текущие ценовые уровни. Растущие фрахтовые расходы и более высокие экспортные цены могут в конечном итоге замедлить международный спрос.

Интересный контраст наблюдается также на рынке сыра Гауда. В то время как сыры, созревающие в пленке, остаются дорогими и труднодоступными, запасы естественно созревающей Гауды в Нидерландах, по сообщениям, высоки, а цены бывают значительно ниже — около 3250–3350 евро/т.

Жиры

Цены на масло остаются высокими, хотя рынок демонстрировал некоторую волатильность в течение недели. Спотовые сделки чаще всего фиксировались в диапазоне 4700–4900 евро/т, при этом в начале недели спорадически появлялись сделки, превышающие эти уровни, прежде чем цены несколько скорректировались.

Соотношение между ценами на сливки и масло по-прежнему представляет собой проблему для переработчиков. Текущие цены на сливки предполагают, что рентабельность производства масла ближе к отметке около 3700 евро/т, что вызывает неопределенность в отношении производственных марж.

На рынок также могут повлиять изменения в розничной торговле. В Германии розничные цены на масло, по имеющимся данным, значительно выросли — с уровней, соответствующих примерно 3700 евро/т, до примерно 4200–4300 евро/т.

На данный момент масло по-прежнему поддерживается устойчивым спросом и ограниченной доступностью, хотя текущая структура цен по-прежнему вызывает вопросы относительно долгосрочной устойчивости таких уровней.

Жидкие продукты

Сегмент жидких продуктов остается самым слабым сегментом рынка, несмотря на более высокие цены на готовую продукцию. Предложение молока в Европе по-прежнему высокое, а спотовые цены на молоко в некоторых регионах упали до исключительно низких уровней, по некоторым данным, составляющих от 0,00 до 0,04 евро/кг.

Цены на концентрат обезжиренного молока в настоящее время составляют 450–550 евро/т, что отражает сохраняющийся избыток сырого молока и ограниченные перерабатывающие мощности. Цены на концентрат сыворотки остаются значительно выше — около 850–1050 евро/т.

Рынок сливок продемонстрировал сильный рост в начале недели, когда цены временно достигли 5100–5300 евро/т, после чего слегка снизились до уровня 4950–5100 евро/т.

В некоторых регионах исключительно низкие цены на молоко приводят к тому, что часть излишков молока направляется на альтернативные виды использования, такие как производство биогаза, что демонстрирует масштабы текущего переизбытка предложения в сегменте жидких молочных продуктов.

Сыворотка и белки

Рынки сыворотки остаются относительно напряженными по сравнению с другими сегментами молочной отрасли. Сладкая сыворотка в порошке для кормов в настоящее время котируется на уровне 1300–1400 евро/т DAP NL, в то время как сырье для пищевой промышленности держится около 1300 евро/т.

Ограниченные сушильные мощности в Европе по-прежнему влияют на рынок. Многие переработчики сосредоточиваются на белковых продуктах с более высокой добавленной стоимостью, что ограничивает доступность сывороточного порошка и поддерживает цены на концентраты.

Концентрат сыворотки остается дорогостоящим, торгуясь в диапазоне около 850–1050 евро/т, что отражает высокий спрос и конкуренцию за сырье для производства белков.

Высокобелковые продукты по-прежнему относятся к самым сильным сегментам молочного рынка. WPC 80 instant в настоящее время котируется на уровне около 18 000 евро/т, в то время как изолят сывороточного белка держится вблизи 24 600 евро/т. Спрос со стороны рынка диетического питания и специализированных продуктов питания по-прежнему поддерживает эти исторически высокие уровни цен.

Что еще?

Океания

Fonterra вступает в новую стратегическую фазу после продажи своего потребительского бизнеса Mainland французской компании Lactalis в рамках сделки, оцениваемой примерно в 4,2 млрд новозеландских долларов. Эта сделка является очередным шагом в стратегии новозеландского кооператива, направленной на упрощение деятельности и более сильную концентрацию на областях с более высокой маржой, таких как молочные ингредиенты и сектор общественного питания, которые рассматриваются как ключевые источники будущего роста.

Продажа также позволит Fonterra вернуть значительную часть поступлений — около 3,2 млрд новозеландских долларов — своим акционерам, являющимся производителями молока. В то же время Lactalis укрепит свои позиции на мировом рынке молочных продуктов для потребителей за счет расширения портфеля брендов и усиления присутствия на многих международных рынках.