L’automne est arrivé plus vite que d’habitude sur le marché des produits laitiers. [279e édition de la lettre d’information DAIRY]

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Le mois d’août, habituellement une période calme, a cette fois-ci été marqué par une nette baisse des prix et une augmentation de la pression de l’offre. Le beurre et les poudres de lait en Europe se sont dépréciés presque semaine après semaine, et les acheteurs revenant de vacances ont trouvé le marché plein d’offres et de stocks. Le lactosérum et les protéines laitières ont continué à maintenir des niveaux de prix élevés, bien que les premiers signes d’affaiblissement soient apparus là aussi.

Dans le contexte mondial, les États-Unis ont maintenu leur forte dynamique d’exportation et la Nouvelle-Zélande s’est préparée à la nouvelle saison laitière, ce qui pourrait être un facteur clé pour l’équilibre du marché à l’automne.

Faites défiler vers le bas pour obtenir des données et des prévisions détaillées sur le marché.

Lait en poudre

Le mois d’août a été difficile pour le marché européen de la poudre de lait. La production de lait écrémé en poudre (SMP) au cours du premier semestre a augmenté de plus de 7 % en glissement annuel, et la faiblesse des exportations n’a pas permis d’absorber l’excédent. En conséquence, les prix sont restés dans la fourchette de 2300-2350 EUR/MT, les stocks supplémentaires renforçant la pression à la baisse. Les acheteurs, qui travaillent toujours au rythme des vacances, n’ont pas été en mesure de compenser cette pression.

Le marché des aliments pour animaux SMP s’est comporté de manière plus régulière. En août, les prix sont passés d’environ 2300 EUR à 2350-2400 EUR/MT. La demande des importateurs d’Afrique du Nord et du Moyen-Orient a partiellement soutenu les cotations, bien que les volumes soient restés limités. Par rapport au segment des denrées alimentaires, le marché des aliments pour animaux SMP s’est mieux comporté et a maintenu un équilibre relatif malgré la hausse de la production.

Sur le marché du lait entier en poudre, les prix sont restés stables en août dans la fourchette de 4050-4150 EUR/MT, malgré une demande limitée de la part des industries du chocolat et de la confiserie. Les producteurs se sont concentrés sur les ventes courantes, évitant le risque d’un stockage excessif.

Prévisions : Aucune avancée n’est en vue dans les mois à venir. Le lait écrémé en poudre en Europe continuera à lutter contre l’offre excédentaire et la faiblesse des exportations, tandis que les prix du lait écrémé en poudre pourraient être mis sous pression par l’augmentation de la production en Nouvelle-Zélande. Le facteur le plus important sera de savoir si les contrats d’exportation parviennent à améliorer l’équilibre entre l’offre et la demande, sinon l’automne restera une période difficile pour le marché de la poudre laitière.

Fromage

Le mois d’août a été marqué par une nette différenciation sur le marché du fromage. Le prix de la mozzarella s’est maintenu autour de 4 000 EUR/MT grâce à une demande stable dans le secteur de la restauration. La situation était différente pour les fromages Gouda et Edam, dont les prix ont chuté à environ 3850-3950 EUR/MT sous la pression de stocks importants. Au Royaume-Uni et en Irlande, les producteurs ont activement détourné des volumes supplémentaires vers le marché afin d’éviter la constitution de stocks avant le quatrième trimestre.

Le marché du cheddar a connu des baisses. Le prix du cheddar doux est tombé à 4300-4350 €/MT et le cheddar mûr a également subi une pression à la baisse, bien que les contrats à long terme lui aient permis de maintenir un niveau de prix relativement élevé.

Les données du premier semestre ont confirmé une augmentation de la production de fromage en Europe et aux États-Unis. La plus grande disponibilité du lactosérum et des protéines du lait est un facteur qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur les prix du fromage dans les mois à venir.

Prévision : à l’automne, l’un des éléments les plus importants sera le rythme de la reprise de la demande en Europe du Nord après les fêtes de fin d’année. La mozzarella devrait conserver une position plus forte, tandis que les excédents de Gouda et d’Edam continueront à peser sur le marché, augmentant le risque de nouvelles baisses de prix.

Matières grasses

Le marché européen du beurre s’est considérablement affaibli à la fin de l’été. L’augmentation de la production, la hausse des importations et la baisse des exportations ont exacerbé l’offre excédentaire. Dès les quatre premiers mois de l’année, le bilan des matières grasses laitières de l’UE a dépassé le résultat de 2024 de 26 000 tonnes et celui de 2023 de 6 500 tonnes. Cela a entraîné une augmentation des stocks, qui a commencé à affecter plus fortement le marché en août. Les prix du beurre ont chuté à 6300-6400 EUR/MT. Il s’agit de la plus forte baisse des prix du beurre depuis longtemps, qui s’élève à 300-400 EUR/MT.

Le prix de la crème est un autre signe de la détérioration de la situation. Il a récemment atteint près de 8900 EUR/MT, pour retomber en dessous de 8000 EUR/MT à la fin de l’été. En revanche, le marché des matières grasses laitières non grasses (AMF) est resté relativement stable, soutenu par une demande industrielle et d’exportation régulière.

La situation était différente sur d’autres marchés. En Océanie, les prix du beurre sont restés stables à environ 6200 EUR/MT, tandis qu’aux États-Unis, ils ont encore baissé pour atteindre environ 4600 EUR/MT.

Prévision : Au cours des prochaines semaines, le marché européen du beurre restera sous la pression des excédents et des exportations plus faibles. Les approvisionnements supplémentaires en provenance d’Océanie réduisent les chances d’un rebond des prix. Le segment AMF devrait rester stable en raison d’une demande industrielle soutenue, tandis qu’une nouvelle baisse des prix du beurre est plus probable qu’une hausse.

Fluides

En août, les prix de la crème ont nettement baissé après avoir atteint des niveaux record. De près de 8900 EUR/MT au début de l’été, ils sont passés sous la barre des 8000 EUR/MT. Le refroidissement en Europe a augmenté l’offre de lait et la disponibilité de crème, ce qui s’est traduit par une baisse des prix. En outre, les acheteurs ont fait preuve d’une plus grande prudence sur le marché, ce qui a réduit l’activité commerciale.

Dans le cas du SMC , les cotations ont légèrement augmenté, en particulier pour le produit allemand à plus forte teneur en protéines (~2200 €/MT). Les cotations françaises étaient légèrement inférieures mais moins disponibles. La demande croissante de protéines et l’offre limitée de matières premières ont soutenu la tendance à la hausse.

Prévision : Au cours de la période à venir, les prix de la crème dépendront largement des conditions météorologiques et de l’offre de lait. Si les conditions sont stables, il est difficile de s’attendre à un retour aux sommets précédents. Le SMC devrait conserver une position plus forte en raison de la demande de protéines et la disponibilité limitée de la matière première pourrait entraîner de nouvelles hausses de prix.

Poudre de lactosérum

Le marché de la poudre de lactosérum (SWP) a été caractérisé par une faible dynamique le mois dernier. Les prix pour la catégorie alimentaire sont restés dans la fourchette de 1000-1050 EUR/MT et pour les aliments pour animaux dans la région de 900-950 EUR/MT. La demande limitée des clients asiatiques a réduit l’activité d’exportation et les producteurs ont eu tendance à se concentrer sur les produits à plus forte teneur en protéines (WPC 80, WPI), réduisant ainsi l’offre de lactosérum disponible pour l’alimentation animale.

Les concentrés de protéines de lactosérum sont restés à des niveaux de prix élevés. Le prix du WPC 80 en Europe était en moyenne de 12.000 EUR/MT et aux Etats-Unis d’environ 9.500 EUR/MT. La majorité des volumes du troisième trimestre ont déjà fait l’objet d’un contrat, et les offres pour le quatrième trimestre sont arrivées à des prix plus élevés, ce qui indique une concurrence continue pour les volumes limités disponibles.

Le marché de l’isolat de protéines de lactosérum s’est renforcé, avec des prix WPI compris entre 19 600 et 19 800 EUR/MT en Europe et environ 18 500 EUR/MT aux États-Unis. La forte demande et les prévisions d’une baisse des disponibilités plus tard dans l’année ont soutenu la tendance des prix.

Le perméat de lactosérum est resté le maillon faible du marché du lactosérum. Les offres européennes ont oscillé autour de 800 EUR/MT, tandis que les offres américaines étaient beaucoup plus basses, de l’ordre de 480 à 500 EUR/MT. L’absence de demande en Asie a rendu le marché inactif.

Le marché du lactose en Europe s’est affaibli en août. Les offres au comptant ont été revues à la baisse. Aux États-Unis, les prix ont été soutenus par les exportations, notamment vers les marchés d’Amérique du Sud, d’Amérique centrale et d’Asie du Sud-Est, bien que les achats chinois soient restés très limités.

Prévision : Au début de l’automne, le marché de la poudre de lactosérum restera influencé par la demande limitée des acheteurs asiatiques. Le WPC 80 et le WPI devraient maintenir des niveaux de prix élevés en raison de la demande mondiale de protéines. Le perméat et le lactose resteront influencés par une demande limitée, maintenant des niveaux de prix relativement bas.

Que s’est-il passé en août ?

La France

Fin août, la maladie de la peau grumeleuse, qui menaçait les élevages de vaches laitières depuis plusieurs mois, a été maîtrisée en France. Cette maladie n’est pas dangereuse pour l’homme, mais elle réduit les rendements laitiers et frappe durement les éleveurs. Depuis mai 2025, des cas de la maladie sont apparus dans des zones limitrophes de la Suisse et de l’Italie, entraînant des restrictions à l’exportation des fromages français au lait cru (reblochon, tomme, beaufort, etc.), entre autres. En août, plus de 220 000 vaches ont été vaccinées et 1 700 personnes ont été sédatées. Ces mesures ont pratiquement stoppé la propagation de la maladie. Pour le secteur laitier français, c’est très important, car les exportations de fromages sont l’un des piliers de son revenu – sans cette stabilisation, le marché perdrait d’autres contrats commerciaux.

Australie

En août, le conglomérat français Lactalis a finalisé le rachat des actifs australiens de la société néo-zélandaise Fonterra pour un montant d’environ 4,2 milliards de dollars. Il s’agit de la plus importante transaction dans l’histoire du secteur laitier australien. Si l’on y ajoute les activités du canadien Saputo, les deux entreprises contrôlent désormais plus de 40 % de la production laitière australienne. Les agriculteurs australiens craignent qu’une position aussi forte des entreprises étrangères ne réduise leur pouvoir de négociation et n’exerce une pression sur les prix à la production. Certains analystes estiment même que c’est la fin du « modèle australien » basé sur les coopératives et la transformation locale. Fonterra, quant à elle, se retire du marché de détail et mise sur les activités B2B : lait en poudre, lactosérum, ingrédients laitiers pour l’industrie alimentaire. Il s’agit là d’une tendance mondiale : les grandes entreprises veulent se spécialiser et contrôler des chaînes d’approvisionnement entières, plutôt que d’avoir des activités de vente au détail fragmentées. Pour les consommateurs australiens, ces changements pourraient se traduire par une plus grande standardisation des produits, mais aussi par une diminution du nombre de marques locales dans les rayons

Chine

À la mi-août, le ministère chinois du commerce a annoncé la prolongation d’une enquête antisubventions sur les produits laitiers en provenance de l’Union européenne jusqu’en février 2026. L’enquête porte notamment sur le fromage, le lait et la crème. Pékin affirme que les producteurs européens bénéficient d’un soutien public trop important, ce qui fausse la concurrence sur le marché international. Dans la pratique, toutefois, de nombreux experts estiment que cette mesure s’inscrit dans le cadre d’une guerre commerciale plus vaste qui touchera non seulement l’UE, mais aussi les États-Unis. Pour les producteurs européens, la question est grave car la Chine est l’un des plus grands importateurs de produits laitiers au monde. D’éventuels droits de douane ou d’autres restrictions pourraient réduire considérablement la rentabilité des exportations et obliger les entreprises à chercher de nouveaux marchés. Pour l’instant, les organisations industrielles européennes appellent au dialogue et insistent sur le fait que les subventions agricoles dans l’UE sont conformes aux règles internationales. Toutefois, la prolongation de l’enquête signifie que l’incertitude persistera pendant de nombreux mois encore.