Europejski rynek mleczarski: SMP się umacnia, WMP pod większą presją [312. Edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

W 312. wydaniu biuletynu Foodcom DAIRY analizujemy sytuację na europejskim rynku mleczarskim pod koniec lipca. Poszczególne segmenty rozwijają się w różnych kierunkach. Wysokie zapasy masła nadal ograniczają możliwość silniejszego odbicia, mimo że ceny śmietanki wzrosły i stały się bardziej zmienne. SMP umocniło się w związku z mniejszą dostępnością tańszego koncentratu odtłuszczonego mleka (SMC), podczas gdy WMP mierzy się z rosnącą konkurencją i słabym popytem w Europie.

Rynek płynnych produktów mleczarskich pozostaje silnie uzależniony od pogody. Utrzymujące się wysokie temperatury mogą nadal ograniczać dostawy mleka i zawartość jego składników, wspierając ceny produktów płynnych. Chłodniejsze warunki mogłyby jednak osłabić część obecnego wsparcia cenowego.

Rynek białek pozostaje ogólnie mocny, ale zróżnicowany. Dostępność WPI staje się coraz bardziej ograniczona, WPC80 jest nieco łatwiejsze do pozyskania, a MPC85 przeszło niewielką korektę. Kupujący coraz ostrożniej podchodzą do obecnych poziomów cenowych i bardziej selektywnie zabezpieczają potrzebne wolumeny.

Mleko w proszku

Pełne mleko w proszku (WMP) jest oferowane w przedziale 3400-3450 EUR/MT. Odtłuszczone mleko w proszku (SMP) do celów spożywczych kosztuje 2750-2850 EUR/MT, natomiast materiał do celów paszowych jest dostępny na poziomie 2650-2700 EUR/MT z dostawą w Q3.

Popyt na WMP pozostaje selektywny. Ograniczona aktywność na rynku europejskim oraz silniejsza konkurencja ze strony innych kierunków dostaw zmniejszają przestrzeń do dalszego wzrostu cen.

Większa dostępność WMP na rynku międzynarodowym dodatkowo osłabia perspektywy europejskiego produktu. Produkcja mleka pozostaje wysoka w Nowej Zelandii i Ameryce Łacińskiej, co pozwala tamtejszym dostawcom oferować bardziej konkurencyjny materiał. W efekcie europejski WMP jest mniej atrakcyjny na wielu rynkach eksportowych.

Na dalszy kierunek może wpłynąć również pogoda. El Niño może przynieść wyższe temperatury i bardziej suche warunki w ważnych regionach produkcji mleka, jednak wpływ tego zjawiska na wielkość produkcji pozostaje niepewny. Na razie większa dostępność na rynku międzynarodowym oraz możliwość osłabienia popytu w Chinach w dalszej części 2026 roku nadal ograniczają potencjał wzrostu.

SMP umocniło się wraz ze spadkiem dostępności tańszego koncentratu odtłuszczonego mleka. Wysokie koszty przetwarzania oraz popyt na białka mleczne zapewniają cenom wsparcie. Obecna podaż pozostaje jednak zrównoważona, dlatego przestrzeń do wyraźnego wzrostu jest ograniczona.

W krótkim terminie rynek wygląda stosunkowo stabilnie. Ceny mogą nadal poruszać się w trendzie bocznym, dopóki aktywność zakupowa wyraźnie nie wzrośnie lub podaż nie stanie się większa.

Ser

Gouda jest oferowana w przedziale 3050-3150 EUR/MT, natomiast ceny Edama wynoszą 3000-3100 EUR/MT. Mozzarella utrzymuje się na mocnym poziomie 3400-3500 EUR/MT, a masa serowa cheddar jest dostępna w przedziale 3300-3400 EUR/MT.

Poszczególne segmenty rynku serów rozwijają się w różnych kierunkach. Cheddar pozostaje pod presją ze względu na rosnącą produkcję w Europie i Stanach Zjednoczonych, podczas gdy Mozzarella znajduje większe wsparcie.

Mniejsza dostępność mleka oraz wysokie koszty surowca na rynku spotowym utrzymują koszty produkcji na podwyższonym poziomie. Ogranicza to możliwość pojawienia się niższych ofert, szczególnie w przypadku Goudy i Edama.

Europejski rynek cheddaru pozostaje stosunkowo stabilny, choć rosnąca produkcja nadal wywiera presję na handel międzynarodowy.

Nie wszyscy nabywcy Goudy i Mozzarelli zabezpieczyli jeszcze pełne zapotrzebowanie na koniec lipca i sierpień, co pomaga utrzymać ceny na mocnym poziomie. Dalsze wysokie temperatury mogłyby zapewnić rynkowi dodatkowe wsparcie, natomiast szybsza odbudowa dostępności mleka osłabiłaby ten efekt.

Tłuszcze

Masło jest oferowane w przedziale 3900-4050 EUR/MT. Rynek nadal wyraźnie rozróżnia starsze zapasy sprzedawane po niższych cenach od świeższego produktu, którego oferty znajdują się bliżej górnej granicy przedziału.

Zapasy masła utrzymują się na historycznie wysokim poziomie, a wielu nabywców ma już znaczną część zapotrzebowania zabezpieczoną. Przy ograniczonym popycie na dostawy natychmiastowe nadal wywiera to presję na ceny, mimo chwilowego wsparcia ze strony droższej i bardziej zmiennej śmietanki.

Niedawny wzrost cen śmietanki na krótko poprawił nastroje na rynku. Efekt ten może jednak osłabnąć, jeśli dostawy mleka wrócą do bardziej normalnych poziomów, a dostępność śmietanki się poprawi.

Perspektywy na drugą połowę roku pozostają ostrożne. Wysoka produkcja i duże zapasy nadal ograniczają możliwość trwałego odbicia. Większa aktywność zakupowa na dalsze terminy może zmniejszyć skalę potencjalnych spadków, jednak do wyraźniejszej poprawy potrzebny byłby silniejszy popyt.

Płyny

Śmietanka jest oferowana w przedziale 4250-4350 EUR/MT po okresie większej zmienności związanej z wysokimi temperaturami. Koncentrat odtłuszczonego mleka (SMC) utrzymuje się na poziomie 3100-3200 EUR/MT.

Na głównych rynkach europejskich ceny surowego mleka spotowego nadal oscylują wokół 40 EUR/100 kg, a część ofert przekracza 50 EUR/100 kg. Takie poziomy utrzymują presję kosztową na producentów mleka w proszku i serów.

Pogoda pozostaje głównym czynnikiem wpływającym na europejski rynek płynnych produktów mleczarskich. Utrzymujące się upały mogą nadal ograniczać dostawy mleka oraz zawartość jego składników, natomiast chłodniejsze warunki zmniejszyłyby część obecnego wsparcia cenowego.

Koncentrat serwatki utrzymuje się w przedziale 1450-1550 EUR/MT. Coraz większa część surowca trafia do zastosowań białkowych o wyższej wartości, przez co mniej płynnej serwatki pozostaje do standardowej produkcji proszku. Utrzymuje to koszty wytwarzania SWP na wysokim poziomie mimo ograniczonego popytu na dostawy natychmiastowe.

Serwatka i białka

Proszek ze słodkiej serwatki (SWP) do celów spożywczych jest oferowany w przedziale 1700-1800 EUR/MT, natomiast materiał do celów paszowych kosztuje 1400-1450 EUR/MT. Handel pozostaje ograniczony, ponieważ znaczna część zapotrzebowania na Q3 i Q4 została już zabezpieczona.

Wysokie koszty płynnej serwatki nadal wspierają obecne poziomy cenowe, jednak aktywność zakupowa nie jest wystarczająco silna, aby doprowadzić do wyraźnego wzrostu.

WPC80 Instant jest oferowane w przedziale 26 500-27 500 EUR/MT. Dostępność nieznacznie się poprawiła, ale łączne wolumeny pozostają ograniczone. Przy obecnych cenach kupujący stają się coraz bardziej ostrożni.

WPI Instant utrzymuje się na poziomie 31 000-31 500 EUR/MT. Dostępne wolumeny maleją, ponieważ część mocy produkcyjnych jest kierowana w stronę WPC80. Popyt pozostaje mocny, jednak nabywcy wykazują coraz mniejszą gotowość do akceptowania kolejnych podwyżek.

MPC85 jest oferowane w przedziale 11 500-12 000 EUR/MT po niewielkiej korekcie. Popyt na białka mleczne oraz trwające prace nad zmianami receptur nadal wspierają ten produkt, szczególnie w zastosowaniach, w których dostępność laktozy jest ograniczona.

Permeat serwatkowy do celów spożywczych utrzymuje się na poziomie 1000-1050 EUR/MT. Mniejsza produkcja w Europie wspiera lokalne ceny, choć wysoka dostępność na rynku światowym ogranicza możliwość dalszych wzrostów. Różnica cenowa między permeatem a SWP pozostaje istotnym czynnikiem dla nabywców rozważających zastosowanie zamienników.

Laktoza do celów spożywczych jest oferowana w przedziale 1550-1650 EUR/MT. Produkcja w Europie pozostaje ograniczona, a część dostępnych wolumenów została już zabezpieczona na Q4.

Rynek białek pozostaje ogólnie mocny, ale poszczególne produkty rozwijają się w różnych kierunkach. Dostępność WPI staje się coraz bardziej ograniczona, WPC80 jest nieco łatwiejsze do pozyskania, a MPC85 lekko osłabło. Kupujący nadal podejmują bardziej selektywne decyzje zakupowe, szczególnie przy obecnych poziomach cen.