Der europäische Milchmarkt: SMP legt zu, WMP steht unter größerem Druck [312. Ausgabe des Foodcom DAIRY-Newsletters]

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In der 312. Ausgabe des Foodcom DAIRY-Newsletters analysieren wir die Lage auf dem europäischen Milchmarkt Ende Juli. Die einzelnen Segmente entwickeln sich in unterschiedliche Richtungen. Hohe Buttervorräte schränken weiterhin die Möglichkeit einer stärkeren Erholung ein, obwohl die Sahnepreise gestiegen sind und stärker schwanken. SMP hat sich aufgrund der geringeren Verfügbarkeit von billigerem Magermilchkonzentrat (SMC) gefestigt, während WMP mit zunehmendem Wettbewerb und schwacher Nachfrage in Europa zu kämpfen hat.

Der Markt für flüssige Milchprodukte bleibt stark wetterabhängig. Anhaltend hohe Temperaturen könnten weiterhin die Milchlieferungen und den Gehalt an Milchbestandteilen einschränken und damit die Preise für flüssige Milchprodukte stützen. Kühleres Wetter könnte jedoch einen Teil der derzeitigen Preisstützung abschwächen.

Der Markt für Proteine bleibt insgesamt stark, zeigt jedoch Unterschiede. Die Verfügbarkeit von WPI wird zunehmend eingeschränkt, WPC80 ist etwas leichter zu beschaffen, und MPC85 hat eine leichte Korrektur erfahren. Die Käufer reagieren zunehmend zurückhaltender auf die aktuellen Preisniveaus und sichern sich die benötigten Mengen selektiver ab.

Milchpulver

Vollmilchpulver (WMP) wird in einer Spanne von 3.400–3.450 EUR/MT angeboten. Magermilchpulver (SMP) für Lebensmittelzwecke kostet 2.750–2.850 EUR/MT, während Material für Futterzwecke zu 2.650–2.700 EUR/MT mit Lieferung im 3. Quartal erhältlich ist.

Die Nachfrage nach WMP bleibt selektiv. Die begrenzte Aktivität auf dem europäischen Markt sowie der stärkere Wettbewerb durch andere Bezugsquellen schränken den Spielraum für weitere Preissteigerungen ein.

Die größere Verfügbarkeit von WMP auf dem internationalen Markt schwächt die Aussichten für das europäische Produkt zusätzlich. Die Milchproduktion bleibt in Neuseeland und Lateinamerika auf hohem Niveau, was es den dortigen Lieferanten ermöglicht, wettbewerbsfähigere Ware anzubieten. Infolgedessen ist europäisches WMP auf vielen Exportmärkten weniger attraktiv.

Auch das Wetter könnte die weitere Entwicklung beeinflussen. El Niño könnte in wichtigen Milchproduktionsregionen höhere Temperaturen und trockenere Bedingungen mit sich bringen, doch die Auswirkungen dieses Phänomens auf das Produktionsvolumen bleiben ungewiss. Derzeit schränken die größere Verfügbarkeit auf dem internationalen Markt sowie die Möglichkeit einer nachlassenden Nachfrage in China im weiteren Verlauf des Jahres 2026 das Wachstumspotenzial weiterhin ein.

SMP hat sich im Zuge der sinkenden Verfügbarkeit von billigerem Magermilchkonzentrat gefestigt. Hohe Verarbeitungskosten und die Nachfrage nach Milcheiweiß stützen die Preise. Das aktuelle Angebot ist jedoch weiterhin ausgeglichen, weshalb der Spielraum für ein deutliches Wachstum begrenzt ist.

Kurzfristig erscheint der Markt relativ stabil. Die Preise könnten sich weiterhin seitwärts bewegen, solange die Kaufaktivität nicht deutlich zunimmt oder das Angebot nicht größer wird.

Käse

Gouda wird in der Spanne von 3050–3150 EUR/MT angeboten, während die Preise für Edamer bei 3000–3100 EUR/MT liegen. Mozzarella hält sich auf einem starken Niveau von 3.400–3.500 EUR/MT, während Cheddar-Käse in der Spanne von 3.300–3.400 EUR/MT erhältlich ist.

Die einzelnen Segmente des Käsemarktes entwickeln sich unterschiedlich. Cheddar steht aufgrund der steigenden Produktion in Europa und den Vereinigten Staaten weiterhin unter Druck, während Mozzarella mehr Unterstützung findet.

Die geringere Verfügbarkeit von Milch sowie die hohen Rohstoffkosten auf dem Spotmarkt halten die Produktionskosten auf einem erhöhten Niveau. Dies schränkt die Möglichkeit niedrigerer Angebote ein, insbesondere bei Gouda und Edamer.

Der europäische Cheddar-Markt bleibt relativ stabil, obwohl die steigende Produktion weiterhin Druck auf den internationalen Handel ausübt.

Nicht alle Abnehmer von Gouda und Mozzarella haben ihren Bedarf für Ende Juli und August bereits vollständig gedeckt, was dazu beiträgt, die Preise auf einem hohen Niveau zu halten. Anhaltend hohe Temperaturen könnten dem Markt zusätzliche Unterstützung bieten, während eine schnellere Erholung der Milchverfügbarkeit diesen Effekt abschwächen würde.

Fette

Butter wird in einer Spanne von 3900–4050 EUR/MT angeboten. Der Markt unterscheidet weiterhin deutlich zwischen älteren Beständen, die zu niedrigeren Preisen verkauft werden, und frischeren Produkten, deren Angebote näher an der Obergrenze der Spanne liegen.

Die Butterbestände befinden sich weiterhin auf einem historisch hohen Niveau, und viele Käufer haben bereits einen erheblichen Teil ihres Bedarfs gesichert. Angesichts der begrenzten Nachfrage nach Sofortlieferungen übt dies weiterhin Druck auf die Preise aus, trotz vorübergehender Unterstützung durch teurere und schwankungsanfälligere Sahnepreise.

Der jüngste Preisanstieg bei Sahne hat die Stimmung am Markt kurzzeitig verbessert. Dieser Effekt könnte jedoch nachlassen, wenn die Milchlieferungen wieder auf ein normaleres Niveau zurückkehren und sich die Verfügbarkeit von Sahne verbessert.

Die Aussichten für die zweite Jahreshälfte bleiben verhalten. Die hohe Produktion und die großen Lagerbestände schränken die Möglichkeiten für eine nachhaltige Erholung weiterhin ein. Eine verstärkte Kaufaktivität für weiter in der Zukunft liegende Liefertermine könnte das Ausmaß potenzieller Rückgänge verringern, doch für eine deutlichere Verbesserung wäre eine stärkere Nachfrage erforderlich.

Flüssigprodukte

Rahm wird nach einer Phase größerer Schwankungen aufgrund hoher Temperaturen in einer Spanne von 4250–4350 EUR/MT angeboten. Magermilchkonzentrat (SMC) bleibt auf einem Niveau von 3100–3200 EUR/MT.

Auf den wichtigsten europäischen Märkten schwanken die Spotpreise für Rohmilch weiterhin um 40 EUR/100 kg, wobei einige Angebote 50 EUR/100 kg übersteigen. Diese Preisniveaus üben weiterhin Kostendruck auf die Hersteller von Milchpulver und Käse aus.

Das Wetter bleibt der wichtigste Faktor, der den europäischen Markt für flüssige Milchprodukte beeinflusst. Die anhaltende Hitze könnte die Milchlieferungen und den Gehalt an Milchbestandteilen weiterhin einschränken, während kühlere Bedingungen einen Teil der derzeitigen Preisstützung verringern würden.

Molkenkonzentrat bewegt sich weiterhin in der Spanne von 1.450–1.550 EUR/MT. Ein immer größerer Teil des Rohstoffs fließt in höherwertige Proteinanwendungen, wodurch weniger flüssige Molke für die Standardproduktion von Molkenpulver übrig bleibt. Dies hält die Herstellungskosten für Molkenprotein auf einem hohen Niveau, trotz der begrenzten Nachfrage nach Sofortlieferungen.

Molke und Proteine

Süßmolkenpulver (SWP) für Lebensmittelzwecke wird in einer Preisspanne von 1.700–1.800 EUR/MT angeboten, während Material für Futtermittelzwecke 1.400–1.450 EUR/MT kostet. Der Handel bleibt verhalten, da ein Großteil des Bedarfs für das 3. und 4. Quartal bereits gesichert wurde.

Die hohen Kosten für flüssige Molke stützen weiterhin das aktuelle Preisniveau, doch die Kaufaktivität ist nicht stark genug, um einen deutlichen Anstieg herbeizuführen.

WPC80 Instant wird in einer Spanne von 26.500–27.500 EUR/MT angeboten. Die Verfügbarkeit hat sich leicht verbessert, doch die Gesamtmengen bleiben begrenzt. Bei den aktuellen Preisen werden die Käufer zunehmend vorsichtiger.

WPI Instant bleibt auf einem Niveau von 31.000–31.500 EUR/MT. Die verfügbaren Mengen gehen zurück, da ein Teil der Produktionskapazitäten auf WPC80 umgeleitet wird. Die Nachfrage bleibt stark, doch die Käufer zeigen immer weniger Bereitschaft, weitere Preiserhöhungen zu akzeptieren.

MPC85 wird nach einer leichten Korrektur in einer Spanne von 11.500–12.000 EUR/MT angeboten. Die Nachfrage nach Milchproteinen sowie die laufenden Arbeiten an Rezepturänderungen stützen dieses Produkt weiterhin, insbesondere in Anwendungsbereichen, in denen die Verfügbarkeit von Laktose begrenzt ist.

Molkenpermeat für Lebensmittelzwecke bleibt auf einem Niveau von 1.000–1.050 EUR/MT. Die geringere Produktion in Europa stützt die lokalen Preise, obwohl die hohe Verfügbarkeit auf dem Weltmarkt das Potenzial für weitere Anstiege begrenzt. Der Preisunterschied zwischen Permeat und SWP bleibt ein wichtiger Faktor für Käufer, die den Einsatz von Ersatzstoffen in Betracht ziehen.

Laktose für Lebensmittelzwecke wird in einer Spanne von 1.550–1.650 EUR/MT angeboten. Die Produktion in Europa bleibt begrenzt, und ein Teil der verfügbaren Mengen wurde bereits für das 4. Quartal gesichert.

Der Proteinmarkt bleibt insgesamt stark, doch die einzelnen Produkte entwickeln sich unterschiedlich. Die Verfügbarkeit von WPI wird zunehmend knapper, WPC80 ist etwas leichter zu beschaffen, während MPC85 leicht nachgegeben hat. Die Käufer treffen weiterhin selektivere Kaufentscheidungen, insbesondere angesichts des aktuellen Preisniveaus.