Mercado lácteo europeo: la leche desnatada en polvo (SMP) se consolida, mientras que la leche entera en polvo (WMP) se ve sometida a una mayor presión [N.º 312 del boletín Foodcom DAIRY]

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En el número 312 del boletín Foodcom DAIRY analizamos la situación del mercado lácteo europeo a finales de julio. Los distintos segmentos evolucionan en direcciones diferentes. Las elevadas existencias de mantequilla siguen limitando la posibilidad de un repunte más fuerte, a pesar de que los precios de la nata han subido y se han vuelto más volátiles. La leche desnatada en polvo (SMP) se ha fortalecido debido a la menor disponibilidad de concentrado de leche desnatada (SMC) más barato, mientras que la leche entera en polvo (WMP) se enfrenta a una competencia creciente y a una demanda débil en Europa.

El mercado de los productos lácteos líquidos sigue dependiendo en gran medida de las condiciones meteorológicas. Las altas temperaturas persistentes podrían seguir limitando el suministro de leche y el contenido de sus componentes, lo que respaldaría los precios de los productos líquidos. Sin embargo, unas condiciones más frescas podrían debilitar parte del actual respaldo a los precios.

El mercado de las proteínas se mantiene, en general, fuerte, aunque con diferencias. La disponibilidad de WPI es cada vez más limitada, el WPC80 es algo más fácil de conseguir y el MPC85 ha experimentado un ligero ajuste. Los compradores se muestran cada vez más cautelosos ante los niveles actuales de precios y se aseguran los volúmenes necesarios de forma más selectiva.

Leche en polvo

La leche entera en polvo (WMP) se ofrece en un rango de 3400-3450 EUR/MT. La leche desnatada en polvo (SMP) para uso alimentario cuesta entre 2 750 y 2 850 EUR/MT, mientras que la destinada a piensos está disponible a un precio de entre 2 650 y 2 700 EUR/MT con entrega en el tercer trimestre.

La demanda de leche desnatada en polvo (WMP) sigue siendo selectiva. La escasa actividad en el mercado europeo y la mayor competencia procedente de otras fuentes de suministro reducen el margen para un nuevo aumento de los precios.

La mayor disponibilidad de WMP en el mercado internacional debilita aún más las perspectivas del producto europeo. La producción de leche sigue siendo elevada en Nueva Zelanda y América Latina, lo que permite a los proveedores de esas regiones ofrecer materia prima más competitiva. En consecuencia, la leche en polvo desnatada europea resulta menos atractiva en muchos mercados de exportación.

Las condiciones meteorológicas también podrían influir en la evolución futura. El Niño podría traer temperaturas más altas y condiciones más secas en importantes regiones productoras de leche; sin embargo, el impacto de este fenómeno en el volumen de producción sigue siendo incierto. Por el momento, la mayor disponibilidad en el mercado internacional y la posibilidad de que la demanda en China se debilite a lo largo de 2026 siguen limitando el potencial de crecimiento.

La leche desnatada en polvo (SMP) se ha fortalecido a medida que ha disminuido la disponibilidad de concentrado de leche desnatada más barato. Los elevados costes de transformación y la demanda de proteínas lácteas respaldan los precios. Sin embargo, la oferta actual sigue estando equilibrada, por lo que el margen para un crecimiento significativo es limitado.

A corto plazo, el mercado parece relativamente estable. Los precios podrían seguir moviéndose en una tendencia lateral hasta que la actividad de compra aumente de forma significativa o la oferta sea mayor.

El

Gouda se ofrece en un rango de 3050-3150 EUR/MT, mientras que los precios del Edam oscilan entre 3000 y 3100 EUR/MT. La mozzarella se mantiene en un nivel sólido de 3400-3500 EUR/MT, y el cheddar en masa está disponible en el rango de 3300-3400 EUR/MT.

Los distintos segmentos del mercado del queso evolucionan en direcciones diferentes. El cheddar sigue bajo presión debido al aumento de la producción en Europa y Estados Unidos, mientras que la mozzarella cuenta con un mayor respaldo.

La menor disponibilidad de leche y los elevados costes de la materia prima en el mercado al contado mantienen los costes de producción en un nivel elevado. Esto limita la posibilidad de que surjan ofertas más bajas, especialmente en el caso del Gouda y el Edam.

El mercado europeo del cheddar se mantiene relativamente estable, aunque el aumento de la producción sigue ejerciendo presión sobre el comercio internacional.

No todos los compradores de Gouda y mozzarella han cubierto aún la totalidad de sus necesidades para finales de julio y agosto, lo que contribuye a mantener los precios en niveles elevados. Si las altas temperaturas persisten, podrían suponer un apoyo adicional para el mercado, mientras que una recuperación más rápida de la disponibilidad de leche debilitaría este efecto.

Grasas

La mantequilla se ofrece en un rango de 3900-4050 EUR/MT. El mercado sigue diferenciando claramente entre las existencias más antiguas, que se venden a precios más bajos, y el producto más fresco, cuyas ofertas se sitúan más cerca del límite superior del rango.

Las existencias de mantequilla se mantienen en niveles históricamente altos y muchos compradores ya tienen cubierta una parte significativa de sus necesidades. Dada la escasa demanda de entregas inmediatas, esto sigue ejerciendo presión sobre los precios, a pesar del apoyo momentáneo que supone la nata, más cara y con mayor volatilidad.

La reciente subida de los precios de la nata ha mejorado brevemente el ánimo del mercado. Sin embargo, este efecto podría debilitarse si los suministros de leche vuelven a niveles más normales y mejora la disponibilidad de nata.

Las perspectivas para la segunda mitad del año siguen siendo cautelosas. La elevada producción y las abundantes existencias siguen limitando la posibilidad de un repunte duradero. Una mayor actividad de compra a plazos más lejanos podría reducir la magnitud de las posibles caídas, aunque para una mejora más notable se necesitaría una demanda más sólida.

Líquidos

La nata se ofrece en un rango de 4250-4350 EUR/MT tras un periodo de mayor volatilidad relacionado con las altas temperaturas. El concentrado de leche desnatada (SMC) se mantiene en el nivel de 3100-3200 EUR/MT.

En los principales mercados europeos, los precios del leche cruda al contado siguen oscilando en torno a los 40 EUR/100 kg, y algunas ofertas superan los 50 EUR/100 kg. Estos niveles mantienen la presión sobre los costes de los productores de leche en polvo y quesos.

La meteorología sigue siendo el principal factor que influye en el mercado europeo de productos lácteos líquidos. La persistente ola de calor podría seguir limitando el suministro de leche y el contenido de sus componentes, mientras que unas condiciones más frescas reducirían parte del actual apoyo a los precios.

El concentrado de suero de leche se mantiene en el rango de 1 450-1 550 EUR/MT. Una parte cada vez mayor de la materia prima se destina a aplicaciones proteicas de mayor valor, por lo que queda menos suero de leche líquido para la producción estándar de leche en polvo. Esto mantiene los costes de fabricación de la proteína de suero en polvo (SWP) a un nivel elevado, a pesar de la demanda limitada de entregas inmediatas.

Suero de leche y proteínas

El suero de leche dulce en polvo (SWP) para uso alimentario se ofrece en un rango de 1 700-1 800 EUR/MT, mientras que el destinado a piensos cuesta entre 1 400 y 1 450 EUR/MT. El volumen de operaciones sigue siendo limitado, ya que una parte significativa de la demanda para el tercer y cuarto trimestre ya se ha cubierto.

Los elevados costes del suero líquido siguen respaldando los niveles actuales de precios, aunque la actividad de compra no es lo suficientemente fuerte como para provocar un aumento significativo.

El WPC80 Instant se ofrece en un rango de entre 26 500 y 27 500 EUR/MT. La disponibilidad ha mejorado ligeramente, pero los volúmenes totales siguen siendo limitados. Con los precios actuales, los compradores se muestran cada vez más cautelosos.

El WPI Instant se mantiene en el nivel de 31 000-31 500 EUR/MT. Los volúmenes disponibles están disminuyendo, ya que parte de la capacidad de producción se está destinando al WPC80. La demanda sigue siendo fuerte, aunque los compradores se muestran cada vez menos dispuestos a aceptar nuevas subidas de precios.

El MPC85 se ofrece en un rango de entre 11 500 y 12 000 EUR/MT tras un ligero ajuste. La demanda de proteínas lácteas y los trabajos en curso para modificar las fórmulas siguen respaldando este producto, especialmente en aplicaciones en las que la disponibilidad de lactosa es limitada.

El permeado de suero para uso alimentario se mantiene en el nivel de 1 000-1 050 EUR/MT. La menor producción en Europa respalda los precios locales, aunque la elevada disponibilidad en el mercado mundial limita la posibilidad de nuevas subidas. La diferencia de precio entre el permeado y el suero de leche en polvo (SWP) sigue siendo un factor importante para los compradores que barajan la posibilidad de utilizar sustitutos.

La lactosa para uso alimentario se ofrece en un rango de entre 1 550 y 1 650 EUR/MT. La producción en Europa sigue siendo limitada y parte de los volúmenes disponibles ya se ha reservado para el cuarto trimestre.

El mercado de las proteínas se mantiene fuerte en general, pero los distintos productos evolucionan en direcciones diferentes. La disponibilidad de WPI es cada vez más limitada, el WPC80 es algo más fácil de conseguir y el MPC85 se ha debilitado ligeramente. Los compradores siguen tomando decisiones de compra más selectivas, especialmente con los niveles de precios actuales.