Mercato lattiero-caseario europeo: il latte scremato in polvere (SMP) si rafforza, mentre il latte intero in polvere (WMP) è sottoposto a una maggiore pressione [312ª edizione della newsletter Foodcom DAIRY]

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Nel 312° numero della newsletter Foodcom DAIRY analizziamo la situazione del mercato lattiero-caseario europeo alla fine di luglio. I singoli segmenti stanno evolvendo in direzioni diverse. Le elevate scorte di burro continuano a limitare la possibilità di una ripresa più forte, nonostante i prezzi della panna siano aumentati e siano diventati più volatili. Il latte scremato in polvere (SMP) si è rafforzato a causa della minore disponibilità di concentrato di latte scremato (SMC) a basso costo, mentre il latte intero in polvere (WMP) deve fare i conti con una concorrenza crescente e una domanda debole in Europa.

Il mercato dei prodotti lattiero-caseari liquidi rimane fortemente influenzato dalle condizioni meteorologiche. Le temperature elevate persistenti potrebbero continuare a limitare le forniture di latte e il contenuto dei suoi componenti, sostenendo i prezzi dei prodotti liquidi. Condizioni climatiche più fresche potrebbero tuttavia indebolire in parte l’attuale sostegno ai prezzi.

Il mercato delle proteine rimane nel complesso solido, ma eterogeneo. La disponibilità di WPI sta diventando sempre più limitata, il WPC80 è leggermente più facile da reperire, mentre l’MPC85 ha subito una lieve correzione. Gli acquirenti si mostrano sempre più cauti nei confronti degli attuali livelli di prezzo e si assicurano i volumi necessari in modo più selettivo.

Latte in polvere

Il latte intero in polvere (WMP) è offerto nella fascia di prezzo compresa tra 3400 e 3450 EUR/MT. Il latte scremato in polvere (SMP) per uso alimentare costa 2.750-2.850 EUR/MT, mentre il prodotto destinato all’alimentazione animale è disponibile a 2.650-2.700 EUR/MT con consegna nel terzo trimestre.

La domanda di WMP rimane selettiva. La limitata attività sul mercato europeo e la maggiore concorrenza da parte di altre fonti di approvvigionamento riducono il margine per un’ulteriore crescita dei prezzi.

La maggiore disponibilità di WMP sul mercato internazionale indebolisce ulteriormente le prospettive del prodotto europeo. La produzione di latte rimane elevata in Nuova Zelanda e in America Latina, il che consente ai fornitori di quelle regioni di offrire materia prima più competitiva. Di conseguenza, il WMP europeo risulta meno attraente su molti mercati di esportazione.

Anche le condizioni meteorologiche potrebbero influenzare l’andamento futuro. El Niño potrebbe portare temperature più elevate e condizioni più secche in importanti regioni di produzione lattiera, ma l’impatto di questo fenomeno sui volumi di produzione rimane incerto. Per il momento, la maggiore disponibilità sul mercato internazionale e la possibilità di un indebolimento della domanda in Cina nella seconda metà del 2026 continuano a limitare il potenziale di crescita.

L’SMP si è rafforzato in seguito alla diminuzione della disponibilità di concentrato di latte scremato a basso costo. Gli elevati costi di lavorazione e la domanda di proteine del latte sostengono i prezzi. L’attuale offerta rimane tuttavia equilibrata, pertanto lo spazio per una crescita significativa è limitato.

Nel breve termine il mercato appare relativamente stabile. I prezzi potrebbero continuare a muoversi in un trend laterale, a meno che l’attività di acquisto non aumenti in modo significativo o l’offerta non diventi più abbondante.

Formaggio

Gouda è offerto nella fascia 3050-3150 EUR/MT, mentre i prezzi dell’Edam si attestano a 3000-3100 EUR/MT. La mozzarella si mantiene su livelli solidi, tra 3400 e 3500 EUR/MT, mentre il cheddar sfuso è disponibile nella fascia di prezzo compresa tra 3300 e 3400 EUR/MT.

I singoli segmenti del mercato dei formaggi stanno evolvendo in direzioni diverse. Il cheddar rimane sotto pressione a causa della crescente produzione in Europa e negli Stati Uniti, mentre la mozzarella trova un maggiore sostegno.

La minore disponibilità di latte e gli elevati costi della materia prima sul mercato spot mantengono i costi di produzione a livelli elevati. Ciò limita la possibilità di offerte più basse, in particolare per quanto riguarda la Gouda e l’Edam.

Il mercato europeo del cheddar rimane relativamente stabile, sebbene la produzione in crescita continui a esercitare pressione sul commercio internazionale.

Non tutti gli acquirenti di Gouda e mozzarella hanno ancora coperto interamente il fabbisogno per la fine di luglio e agosto, il che contribuisce a mantenere i prezzi su livelli elevati. Il persistere di temperature elevate potrebbe fornire ulteriore sostegno al mercato, mentre un più rapido ripristino della disponibilità di latte indebolirebbe tale effetto.

Grassi

Il burro viene offerto nella fascia di prezzo compresa tra 3900 e 4050 EUR/MT. Il mercato continua a distinguere chiaramente le scorte più vecchie, vendute a prezzi inferiori, dal prodotto più fresco, le cui offerte si collocano più vicino al limite superiore della fascia.

Le scorte di burro si mantengono a livelli storicamente elevati e molti acquirenti hanno già coperto una parte significativa del proprio fabbisogno. Data la domanda limitata per le consegne immediate, ciò continua a esercitare pressione sui prezzi, nonostante il sostegno momentaneo offerto dalla panna, più costosa e soggetta a maggiori fluttuazioni.

Il recente aumento dei prezzi della panna ha migliorato brevemente il clima di fiducia sul mercato. Tuttavia, questo effetto potrebbe attenuarsi se le forniture di latte tornassero a livelli più normali e la disponibilità di panna migliorasse.

Le prospettive per la seconda metà dell’anno rimangono caute. L’elevata produzione e le ingenti scorte continuano a limitare la possibilità di una ripresa duratura. Una maggiore attività di acquisto su scadenze più lontane potrebbe ridurre l’entità dei potenziali ribassi, ma per un miglioramento più marcato sarebbe necessaria una domanda più forte.

Latti liquidi

La panna viene offerta nella fascia di 4250-4350 EUR/MT dopo un periodo di maggiore volatilità legato alle alte temperature. Il concentrato di latte scremato (SMC) si mantiene a 3100-3200 EUR/MT.

Sui principali mercati europei, i prezzi spot del latte crudo continuano a oscillare intorno ai 40 EUR/100 kg, mentre alcune offerte superano i 50 EUR/100 kg. Tali livelli mantengono la pressione sui costi per i produttori di latte in polvere e formaggi.

Le condizioni meteorologiche rimangono il principale fattore che influenza il mercato europeo dei prodotti lattiero-caseari liquidi. Il perdurare del caldo potrebbe continuare a limitare le forniture di latte e il contenuto dei suoi componenti, mentre condizioni climatiche più fresche ridurrebbero in parte l’attuale sostegno ai prezzi.

Il concentrato di siero di latte si mantiene nella fascia di 1450-1550 EUR/MT. Una quota sempre maggiore della materia prima viene destinata ad applicazioni proteiche di maggior valore, per cui rimane meno siero di latte liquido per la produzione standard di latte in polvere. Ciò mantiene elevati i costi di produzione del siero di latte in polvere, nonostante la domanda limitata di forniture immediate.

Siero di latte e proteine

Il siero di latte in polvere dolce (SWP) per uso alimentare è offerto a un prezzo compreso tra 1700 e 1800 EUR/MT, mentre il materiale destinato all’alimentazione animale costa tra 1400 e 1450 EUR/MT. Il volume degli scambi rimane limitato, poiché gran parte della domanda per il terzo e il quarto trimestre è già stata coperta.

I costi elevati del siero di latte liquido continuano a sostenere gli attuali livelli di prezzo, ma l’attività di acquisto non è sufficientemente forte da determinare un aumento significativo.

L’WPC80 Instant viene offerto nella fascia di prezzo compresa tra 26.500 e 27.500 EUR/MT. La disponibilità è leggermente migliorata, ma i volumi complessivi rimangono limitati. Ai prezzi attuali, gli acquirenti stanno diventando sempre più cauti.

Il WPI Instant si mantiene a 31.000-31.500 EUR/MT. I volumi disponibili stanno diminuendo, poiché parte della capacità produttiva viene destinata al WPC80. La domanda rimane forte, ma gli acquirenti mostrano una disponibilità sempre minore ad accettare ulteriori aumenti.

L’MPC85 viene offerto nella fascia di 11.500-12.000 EUR/MT dopo una leggera correzione. La domanda di proteine del latte e il lavoro in corso sulle modifiche alle formulazioni continuano a sostenere questo prodotto, in particolare nelle applicazioni in cui la disponibilità di lattosio è limitata.

Il permeato di siero di latte per uso alimentare si mantiene a un livello compreso tra 1.000 e 1.050 EUR/MT. La minore produzione in Europa sostiene i prezzi locali, sebbene l’elevata disponibilità sul mercato mondiale limiti la possibilità di ulteriori aumenti. Il differenziale di prezzo tra il permeato e l’SWP rimane un fattore rilevante per gli acquirenti che valutano l’utilizzo di sostituti.

Il lattosio per uso alimentare è offerto nella fascia di prezzo compresa tra 1550 e 1650 EUR/MT. La produzione in Europa rimane limitata e parte dei volumi disponibili è già stata assicurata per il quarto trimestre.

Il mercato delle proteine rimane nel complesso solido, ma i singoli prodotti seguono andamenti diversi. La disponibilità di WPI sta diventando sempre più limitata, il WPC80 è leggermente più facile da reperire, mentre l’MPC85 ha registrato un leggero calo. Gli acquirenti continuano ad adottare decisioni di acquisto più selettive, soprattutto agli attuali livelli di prezzo.