Marché européen des produits laitiers : le lait en poudre écrémé (SMP) se renforce, le lait entier en poudre (WMP) sous pression accrue [312e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Dans ce 312e numéro du bulletin Foodcom DAIRY, nous analysons la situation du marché européen des produits laitiers à la fin du mois de juillet. Les différents segments évoluent dans des directions divergentes. Les stocks élevés de beurre continuent de limiter les perspectives d’un rebond plus marqué, même si les prix de la crème ont augmenté et sont devenus plus volatils. Le lait écrémé en poudre (SMP) s’est raffermi en raison d’une disponibilité moindre du concentré de lait écrémé (SMC) moins cher, tandis que le lait entier en poudre (WMP) est confronté à une concurrence croissante et à une faible demande en Europe.

Le marché des produits laitiers liquides reste fortement tributaire des conditions météorologiques. La persistance de températures élevées pourrait continuer à limiter les livraisons de lait et la teneur de ses composants, soutenant ainsi les prix des produits laitiers liquides. Des conditions plus fraîches pourraient toutefois affaiblir une partie du soutien actuel des prix.

Le marché des protéines reste globalement solide, mais hétérogène. La disponibilité des protéines de lactosérum (WPI) devient de plus en plus limitée, le WPC80 est un peu plus facile à se procurer, tandis que le MPC85 a subi une légère correction. Les acheteurs se montrent de plus en plus prudents face aux niveaux de prix actuels et se procurent les volumes nécessaires de manière plus sélective.

Lait en poudre

Le lait entier en poudre (WMP) est proposé dans une fourchette de 3 400 à 3 450 EUR/MT. Le lait écrémé en poudre (SMP) destiné à l’alimentation humaine coûte entre 2 750 et 2 850 EUR/MT, tandis que celui destiné à l’alimentation animale est disponible à un prix compris entre 2 650 et 2 700 EUR/MT, avec une livraison prévue au troisième trimestre.

La demande de lait entier en poudre reste sélective. L’activité limitée sur le marché européen et la concurrence accrue exercée par d’autres sources d’approvisionnement réduisent la marge de manœuvre pour une nouvelle hausse des prix.

La disponibilité accrue de lait écrémé en poudre sur le marché international affaiblit encore davantage les perspectives du produit européen. La production laitière reste élevée en Nouvelle-Zélande et en Amérique latine, ce qui permet aux fournisseurs de ces régions de proposer des produits plus compétitifs. En conséquence, le WMP européen est moins attractif sur de nombreux marchés d’exportation.

Les conditions météorologiques pourraient également influencer l’évolution future. El Niño pourrait entraîner des températures plus élevées et des conditions plus sèches dans d’importantes régions de production laitière, mais l’impact de ce phénomène sur le volume de production reste incertain. Pour l’instant, la disponibilité accrue sur le marché international et la possibilité d’un affaiblissement de la demande chinoise dans le courant de l’année 2026 continuent de limiter le potentiel de croissance.

Le SMP s’est raffermi parallèlement à la baisse de la disponibilité du concentré de lait écrémé moins cher. Les coûts de transformation élevés et la demande en protéines laitières soutiennent les prix. L’offre actuelle reste toutefois équilibrée, ce qui limite la marge de progression significative.

À court terme, le marché semble relativement stable. Les prix pourraient continuer à évoluer dans une tendance latérale tant que l’activité d’achat n’augmentera pas de manière significative ou que l’offre ne s’accroîtra pas.

Fromage

Gouda est proposé dans une fourchette de 3 050 à 3 150 EUR/MT, tandis que les prix de l’Edam se situent entre 3 000 et 3 100 EUR/MT. La mozzarella se maintient à un niveau élevé, entre 3 400 et 3 500 EUR/MT, tandis que le cheddar en vrac est disponible dans une fourchette de 3 300 à 3 400 EUR/MT.

Les différents segments du marché du fromage évoluent dans des directions divergentes. Le cheddar reste sous pression en raison de la hausse de la production en Europe et aux États-Unis, tandis que la mozzarella bénéficie d’un soutien accru.

La disponibilité réduite du lait et les coûts élevés de la matière première sur le marché au comptant maintiennent les coûts de production à un niveau élevé. Cela limite la possibilité de voir apparaître des offres à la baisse, en particulier pour la Gouda et l’Edam.

Le marché européen du cheddar reste relativement stable, même si la hausse de la production continue d’exercer une pression sur le commerce international.

Tous les acheteurs de Gouda et de mozzarella n’ont pas encore couvert l’intégralité de leurs besoins pour fin juillet et août, ce qui contribue à maintenir les prix à un niveau élevé. La persistance de températures élevées pourrait apporter un soutien supplémentaire au marché, tandis qu’un rétablissement plus rapide de l’approvisionnement en lait affaiblirait cet effet.

Matières grasses

Le beurre est proposé dans une fourchette de 3 900 à 4 050 EUR/MT. Le marché continue de faire une distinction claire entre les anciens stocks vendus à des prix plus bas et le produit plus récent, dont les offres se situent plus près de la limite supérieure de la fourchette.

Les stocks de beurre se maintiennent à un niveau historiquement élevé, et de nombreux acheteurs ont déjà couvert une part importante de leurs besoins. Compte tenu de la demande limitée pour les livraisons immédiates, cela continue d’exercer une pression à la baisse sur les prix, malgré un soutien temporaire apporté par la crème, dont les prix sont plus élevés et plus volatils.

La récente hausse des prix de la crème a brièvement amélioré le moral du marché. Cet effet pourrait toutefois s’estomper si les livraisons de lait reviennent à des niveaux plus normaux et si la disponibilité de la crème s’améliore.

Les perspectives pour le second semestre restent prudentes. La production élevée et les stocks importants continuent de limiter les possibilités d’un rebond durable. Une activité d’achat accrue sur les échéances lointaines pourrait atténuer l’ampleur des baisses potentielles, mais une amélioration plus marquée nécessiterait une demande plus forte.

Produits liquides

La crème est proposée dans une fourchette de 4 250 à 4 350 EUR/MT après une période de forte volatilité liée aux températures élevées. Le concentré de lait écrémé (SMC) se maintient entre 3 100 et 3 200 EUR/MT.

Sur les principaux marchés européens, les prix du lait cru au comptant continuent d’osciller autour de 40 EUR/100 kg, certaines offres dépassant même 50 EUR/100 kg. Ces niveaux maintiennent la pression sur les coûts des producteurs de lait en poudre et de fromages.

Les conditions météorologiques restent le principal facteur influençant le marché européen des produits laitiers liquides. La canicule persistante pourrait continuer à limiter les livraisons de lait et la teneur de ses composants, tandis que des conditions plus fraîches réduiraient en partie le soutien actuel des prix.

Le concentré de lactosérum se maintient dans une fourchette de 1 450 à 1 550 EUR/MT. Une part croissante de la matière première est destinée à des applications protéiques à plus forte valeur ajoutée, ce qui réduit la quantité de lactosérum liquide disponible pour la production standard de poudre. Cela maintient les coûts de production de la poudre de lactosérum à un niveau élevé, malgré une demande limitée pour les livraisons immédiates.

Lactosérum et protéines

La poudre de lactosérum doux (SWP) destinée à l’alimentation humaine est proposée dans une fourchette de 1 700 à 1 800 EUR/MT, tandis que celle destinée à l’alimentation animale coûte entre 1 400 et 1 450 EUR/MT. Les échanges restent limités, car une grande partie de la demande pour les troisième et quatrième trimestres a déjà été couverte.

Les coûts élevés du lactosérum liquide continuent de soutenir les niveaux de prix actuels, mais l’activité d’achat n’est pas suffisamment soutenue pour entraîner une hausse significative.

Le WPC80 Instant est proposé dans une fourchette de 26 500 à 27 500 EUR/MT. La disponibilité s’est légèrement améliorée, mais les volumes globaux restent limités. Aux prix actuels, les acheteurs se montrent de plus en plus prudents.

Le WPI Instant se maintient entre 31 000 et 31 500 EUR/MT. Les volumes disponibles diminuent, car une partie des capacités de production est réorientée vers le WPC80. La demande reste forte, mais les acheteurs se montrent de moins en moins disposés à accepter de nouvelles hausses de prix.

Le MPC85 est proposé dans une fourchette de 11 500 à 12 000 EUR/MT après une légère correction. La demande en protéines laitières et les travaux en cours sur la modification des formulations continuent de soutenir ce produit, en particulier dans les applications où la disponibilité du lactose est limitée.

Le perméat de lactosérum à usage alimentaire se maintient entre 1 000 et 1 050 EUR/MT. La baisse de la production en Europe soutient les prix locaux, bien que la forte disponibilité sur le marché mondial limite les possibilités de nouvelles hausses. L’écart de prix entre le perméat et le SWP reste un facteur important pour les acheteurs qui envisagent d’utiliser des substituts.

Le lactose destiné à l’alimentation humaine est proposé dans une fourchette de 1 550 à 1 650 EUR/MT. La production en Europe reste limitée, et une partie des volumes disponibles a déjà été réservée pour le quatrième trimestre.

Le marché des protéines reste globalement solide, mais les différents produits évoluent dans des directions divergentes. La disponibilité du WPI devient de plus en plus limitée, le WPC80 est un peu plus facile à se procurer, tandis que le MPC85 a légèrement baissé. Les acheteurs continuent de faire preuve d’une plus grande sélectivité dans leurs décisions d’achat, en particulier compte tenu des niveaux de prix actuels.