Europejski rynek mleczarski: tłuszcze pod presją, białka utrzymują silną pozycję [307. Edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

Europejski rynek mleczarski wchodzi w końcową fazę wiosny z wyraźnie mieszanymi nastrojami w poszczególnych segmentach. Choć dostępność mleka w Europie pozostaje komfortowa, a produkcja utrzymuje się na stosunkowo wysokim poziomie, w niektórych kategoriach ponownie pojawiają się oznaki ograniczonej podaży.

Największy kontrast widoczny jest obecnie pomiędzy tłuszczami mlecznymi a białkami. Rynek masła pozostaje pod presją dzięki wysokiej dostępności śmietanki i rosnącym zapasom, choć krótkoterminowo ceny wspiera wzrost kosztów śmietanki. Jednocześnie produkty białkowe nadal cieszą się silnym zainteresowaniem na świecie, szczególnie koncentraty białek serwatkowych i MPC, których podaż pozostaje ograniczona mimo zwiększania produkcji.

Uczestnicy rynku funkcjonują więc obecnie w dwóch równoległych rzeczywistościach. Segmenty powiązane z tłuszczem mlecznym pozostają strukturalnie nadpodażowe, podczas gdy produkty wysokobiałkowe nadal korzystają z silnego popytu wspieranego przez rozwój żywności funkcjonalnej i sektora odżywek białkowych.

Mleko w proszku

Rynek odtłuszczonego mleka w proszku pozostaje stosunkowo stabilny, a ceny utrzymują się na niezmienionym poziomie w większości europejskich krajów pochodzenia. Produkcja jest sezonowo wysoka dzięki korzystnej opłacalności suszenia oraz dużej dostępności koncentratu odtłuszczonego mleka.

Dodatkowym wsparciem pozostaje sytuacja międzynarodowa. Ograniczona podaż amerykańskiego NFDM utrzymuje globalne ceny na wysokim poziomie, tworząc możliwości eksportowe dla europejskich dostawców pomimo wyzwań związanych z kursami walut.

Aktywność handlowa pozostaje zrównoważona. Kupujący są obecni na rynku, ale zachowują ostrożność, podczas gdy producenci kierują znaczne ilości produktu do magazynów w szczycie sezonu mlecznego. SMP paszowe nadal handlowane jest po cenach zbliżonych do jakości spożywczej.

Pełne mleko w proszku pozostaje pod umiarkowaną presją cenową i obecnie notowane jest na poziomie 3300–3400 EUR/MT. Produkcja w Europie utrzymuje się wysoko, a wielu odbiorców zabezpieczyło już wcześniejsze potrzeby zakupowe. Popyt eksportowy pomaga absorbować dostępne wolumeny, jednak nastroje rynkowe są nieco słabsze niż w poprzednich tygodniach.

Ser

Rynek serów pozostaje względnie stabilny, choć dostępność surowca wzrosła wraz z utrzymującymi się wysokimi dostawami mleka w Europie.

Mozzarella i Gouda nadal handlowane są w podobnych przedziałach cenowych, wspierane przez stabilny popyt ze strony gastronomii oraz przemysłu spożywczego. Jednocześnie kupujący stali się bardziej selektywni i wykazują mniejszą presję zakupową niż na początku kwartału.

Ceny cagliaty nieznacznie spadły w ostatnich tygodniach. Producenci mający dostęp do atrakcyjnie wycenionego mleka spot coraz częściej decydują się na bezpośrednią produkcję mozzarelli zamiast wykorzystywania cagliaty, co tymczasowo ogranicza popyt w tym segmencie. Rynek spodziewa się jednak, że zjawisko to będzie przejściowe wraz z rozwojem sezonowych trendów letnich

Tłuszcze

Rynek masła ustabilizował się po wcześniejszych spadkach, a ceny w bieżącym tygodniu lekko wzrosły.

Szerszy obraz rynku nadal wskazuje jednak na komfortową dostępność tłuszczu mlecznego zarówno w Europie, jak i w Stanach Zjednoczonych. Wysoka produkcja mleka i nieprzerwany dopływ śmietanki wspierają produkcję masła, a budowanie zapasów pozostaje widoczne w wielu regionach.

Krótkoterminowo wzrost cen śmietanki wspiera ceny masła. W niektórych transakcjach ceny śmietanki przekroczyły już poziom 4000 EUR/MT, co utrudnia utrzymywanie niższych ofert sprzedaży masła.

Mimo to wielu odbiorców jest zabezpieczonych na najbliższe miesiące, co ogranicza potencjał dalszych wzrostów. Rynek terminowy nadal wskazuje na słabsze fundamenty w dłuższej perspektywie, szczególnie jeśli gromadzenie zapasów utrzyma się w drugim i trzecim kwartale.

Płyny

Rynek produktów płynnych ponownie się umocnił, szczególnie w segmencie śmietanki. Większa konkurencja o dostępne wolumeny oraz silniejszy krótkoterminowy popyt wyraźnie podniosły ceny w Europie Zachodniej.

Koncentrat odtłuszczonego mleka również odbił względem poprzednich tygodni dzięki korzystnym marżom produkcji SMP i aktywnemu popytowi ze strony suszarni. Dostępność pozostaje wystarczająca, jednak sprzedający ograniczają agresywne obniżki cen.

Ceny mleka spot w Holandii wzrosły, podczas gdy w Niemczech pozostały względnie stabilne. Pomimo ostatnich podwyżek poziomy te nadal uznawane są za niskie w porównaniu z cenami płaconymi producentom mleka.

Koncentrat serwatki nadal handlowany jest na poziomie 1100–1200 EUR/MT FCA, wspierany przede wszystkim przez bardzo korzystną ekonomikę produkcji WPC80.

Serwatka i białka

Rynek proszku serwatkowego pozostaje względnie stabilny, choć aktywność handlowa w Europie nadal jest ograniczona. Ceny wspierane są głównie przez opłacalność produkcji i wysokie ceny koncentratu serwatki, a nie przez silny popyt spot.

SWP spożywcze utrzymuje się w przedziale 1700–1800 EUR/MT, natomiast materiał paszowy pozostaje stabilny na nieco niższych poziomach. Kupujący nie wykazują większej presji zakupowej, ale producenci również nie są skłonni do znaczących obniżek cen.

Znacznie lepiej radzą sobie wysokobiałkowe składniki mleczne, takie jak WPC80, WPI oraz MPC.

WPC80 pozostaje jednym z najmocniejszych segmentów rynku. Ceny w Europie utrzymują się na poziomie 26 000–27 000 EUR/MT, a zainteresowanie zabezpieczaniem dostaw na trzeci kwartał pozostaje bardzo wysokie. Dostępność wolumenów spot jest coraz bardziej ograniczona, podczas gdy rozwój produktów wysokobiałkowych nadal napędza popyt.

Rynek WPI również pozostaje mocny, a ceny osiągają poziom 29 000–30 000 EUR/MT. Producenci nadal preferują produkcję WPC80, co ogranicza wzrost podaży izolatu białka serwatkowego.

MPC85 kontynuuje wzrosty, przekraczając poziom 10 500 EUR/MT. Trendy reformulacyjne oraz poszukiwanie alternatyw dla coraz droższych białek serwatkowych przyciągają dodatkowy popyt.

Permeat serwatkowy i laktoza również stopniowo drożeją. Wyższe ceny SWP wspierają wartość permeatu, a popyt na laktozę związany z przygotowaniami do trzeciego kwartału pozostaje stabilny zarówno w Europie, jak i na rynkach eksportowych.