El mercado lácteo europeo: las grasas bajo presión, las proteínas mantienen una posición sólida [N.º 307 del boletín Foodcom DAIRY]

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El mercado lácteo europeo entra en la fase final de la primavera con un estado de ánimo claramente mixto en los distintos segmentos. Aunque la disponibilidad de leche en Europa sigue siendo holgada y la producción se mantiene en un nivel relativamente alto, en algunas categorías vuelven a aparecer signos de una oferta limitada.

El mayor contraste se observa actualmente entre las grasas lácteas y las proteínas. El mercado de la mantequilla sigue bajo presión debido a la elevada disponibilidad de nata y al aumento de las existencias, aunque a corto plazo los precios se ven respaldados por el aumento de los costes de la nata. Al mismo tiempo, los productos proteicos siguen gozando de un gran interés a nivel mundial, especialmente los concentrados de proteína de suero y el MPC, cuya oferta sigue siendo limitada a pesar del aumento de la producción.

Por lo tanto, los participantes en el mercado operan actualmente en dos realidades paralelas. Los segmentos relacionados con la grasa láctea siguen presentando un exceso de oferta estructural, mientras que los productos con alto contenido en proteínas siguen beneficiándose de una fuerte demanda respaldada por el desarrollo de los alimentos funcionales y el sector de los suplementos proteicos.

Leche en polvo

El mercado de la leche desnatada en polvo se mantiene relativamente estable, y los precios se mantienen sin cambios en la mayoría de los países europeos de origen. La producción es estacionalmente alta gracias a la rentabilidad favorable del secado y a la gran disponibilidad de concentrado de leche desnatada.

La situación internacional supone un apoyo adicional. La oferta limitada de NFDM estadounidense mantiene los precios globales en un nivel alto, lo que genera oportunidades de exportación para los proveedores europeos a pesar de los retos relacionados con los tipos de cambio.

La actividad comercial se mantiene equilibrada. Los compradores están presentes en el mercado, pero se muestran cautelosos, mientras que los productores envían cantidades significativas de producto a los almacenes en plena temporada lechera. La leche desnatada en polvo (SMP) para piensos sigue cotizándose a precios similares a los de la leche de calidad alimentaria.

La leche entera en polvo sigue sometida a una presión moderada sobre los precios y actualmente cotiza entre 3300 y 3400 EUR/TM. La producción en Europa se mantiene alta y muchos compradores ya han cubierto sus necesidades de compra con antelación. La demanda de exportación ayuda a absorber los volúmenes disponibles, aunque el ánimo del mercado es algo más débil que en semanas anteriores.

Queso

El mercado del queso se mantiene relativamente estable, aunque la disponibilidad de materia prima ha aumentado debido al persistente nivel elevado de las entregas de leche en Europa.

La mozzarella y el gouda siguen cotizando en rangos de precios similares, respaldados por una demanda estable por parte del sector de la restauración y la industria alimentaria. Al mismo tiempo, los compradores se han vuelto más selectivos y muestran menos presión de compra que a principios del trimestre.

Los precios de la cagliata han bajado ligeramente en las últimas semanas. Los productores que tienen acceso a leche spot a precios atractivos optan cada vez más por la producción directa de mozzarella en lugar de utilizar cagliata, lo que limita temporalmente la demanda en este segmento. Sin embargo, el mercado espera que este fenómeno sea transitorio a medida que se desarrollen las tendencias estacionales de verano

Grasas

El mercado de la mantequilla se ha estabilizado tras las caídas anteriores, y los precios han subido ligeramente esta semana.

Sin embargo, el panorama general del mercado sigue indicando una buena disponibilidad de grasa láctea tanto en Europa como en Estados Unidos. La elevada producción de leche y el suministro ininterrumpido de nata favorecen la producción de mantequilla, y la acumulación de existencias sigue siendo evidente en muchas regiones.

A corto plazo, el aumento de los precios de la nata respalda los precios de la mantequilla. En algunas transacciones, los precios de la nata ya han superado los 4000 EUR/TM, lo que dificulta mantener ofertas de venta de mantequilla a precios más bajos.

No obstante, muchos compradores tienen sus necesidades cubiertas para los próximos meses, lo que limita el potencial de nuevas subidas. El mercado de futuros sigue apuntando a unos fundamentos más débiles a largo plazo, especialmente si la acumulación de existencias se mantiene en el segundo y tercer trimestre.

Líquidos

El mercado de productos líquidos se ha fortalecido de nuevo, especialmente en el segmento de la nata. La mayor competencia por los volúmenes disponibles y una demanda a corto plazo más fuerte han elevado claramente los precios en Europa Occidental.

El concentrado de leche desnatada también se ha recuperado con respecto a las semanas anteriores gracias a los márgenes favorables de la producción de SMP y a la demanda activa por parte de las plantas de secado. La disponibilidad sigue siendo suficiente, aunque los vendedores están limitando las rebajas agresivas de precios.

Los precios del leche al contado en los Países Bajos subieron, mientras que en Alemania se mantuvieron relativamente estables. A pesar de las recientes subidas, estos niveles siguen considerándose bajos en comparación con los precios que se pagan a los productores de leche.

El concentrado de suero de leche sigue cotizando entre 1100 y 1200 EUR/TM FCA, respaldado principalmente por la economía muy favorable de la producción de WPC80.

Suero y proteínas

El mercado del suero en polvo se mantiene relativamente estable, aunque la actividad comercial en Europa sigue siendo limitada. Los precios se ven respaldados principalmente por la rentabilidad de la producción y los elevados precios del concentrado de suero, y no por una fuerte demanda al contado.

La suero de leche para consumo humano se mantiene en el rango de 1700-1800 EUR/TM, mientras que el destinado a piensos se mantiene estable en niveles ligeramente inferiores. Los compradores no ejercen una gran presión de compra, pero los productores tampoco se muestran dispuestos a aplicar rebajas significativas en los precios.

Los ingredientes lácteos con alto contenido en proteínas, como el WPC80, el WPI y el MPC, están obteniendo resultados mucho mejores.

El WPC80 sigue siendo uno de los segmentos más fuertes del mercado. Los precios en Europa se mantienen en el nivel de 26 000-27 000 EUR/TM, y el interés por asegurar los suministros para el tercer trimestre sigue siendo muy alto. La disponibilidad de volúmenes al contado es cada vez más limitada, mientras que el desarrollo de productos con alto contenido en proteínas sigue impulsando la demanda.

El mercado de WPI también se mantiene fuerte, con precios que alcanzan los 29 000-30 000 EUR/TM. Los fabricantes siguen prefiriendo la producción de WPC80, lo que limita el aumento de la oferta de aislado de proteína de suero.

El MPC85 continúa su tendencia alcista, superando los 10 500 EUR/TM. Las tendencias de reformulación y la búsqueda de alternativas a las proteínas de suero, cada vez más caras, atraen una demanda adicional.

El permeado de suero y la lactosa también están subiendo de precio gradualmente. Los precios más altos del suero de leche en polvo (SWP) respaldan el valor del permeado, y la demanda de lactosa relacionada con los preparativos para el tercer trimestre se mantiene estable tanto en Europa como en los mercados de exportación.