Le marché européen des produits laitiers : les matières grasses sous pression, les protéines conservent une position forte [307e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Le marché laitier européen entre dans la dernière phase du printemps avec des sentiments clairement mitigés selon les segments. Bien que l’approvisionnement en lait en Europe reste confortable et que la production se maintienne à un niveau relativement élevé, des signes de pénurie réapparaissent dans certaines catégories.

Le contraste le plus marqué s’observe actuellement entre les matières grasses laitières et les protéines. Le marché du beurre reste sous pression en raison de la forte disponibilité de la crème et de l’augmentation des stocks, même si, à court terme, les prix sont soutenus par la hausse des coûts de la crème. Dans le même temps, les produits protéiques continuent de susciter un vif intérêt à l’échelle mondiale, en particulier les concentrés de protéines de lactosérum et le MPC, dont l’offre reste limitée malgré l’augmentation de la production.

Les acteurs du marché évoluent donc actuellement dans deux réalités parallèles. Les segments liés aux matières grasses laitières restent structurellement en situation de surproduction, tandis que les produits riches en protéines continuent de bénéficier d’une forte demande soutenue par le développement des aliments fonctionnels et du secteur des compléments protéinés.

Lait en poudre

Le marché du lait écrémé en poudre reste relativement stable, et les prix se maintiennent à un niveau inchangé dans la plupart des pays d’origine européens. La production est saisonnièrement élevée grâce à la rentabilité favorable du séchage et à la grande disponibilité du concentré de lait écrémé.

La situation internationale apporte un soutien supplémentaire. L’offre limitée de lait écrémé en poudre américain maintient les prix mondiaux à un niveau élevé, créant ainsi des opportunités d’exportation pour les fournisseurs européens malgré les défis liés aux taux de change.

L’activité commerciale reste équilibrée. Les acheteurs sont présents sur le marché, mais restent prudents, tandis que les producteurs stockent des quantités importantes de produit en cette période de pointe de la saison laitière. Le lait écrémé en poudre (SMP) destiné à l’alimentation animale continue d’être négocié à des prix proches de ceux du lait de consommation.

Le lait entier en poudre reste soumis à une pression modérée sur les prix et s’échange actuellement entre 3 300 et 3 400 EUR/MT. La production en Europe reste élevée et de nombreux acheteurs ont déjà couvert leurs besoins d’achat antérieurs. La demande à l’exportation contribue à absorber les volumes disponibles, mais le moral du marché est légèrement plus faible qu’au cours des semaines précédentes.

Fromage

Le marché du fromage reste relativement stable, bien que la disponibilité de la matière première ait augmenté en raison de l’abondance persistante des livraisons de lait en Europe.

La mozzarella et le gouda continuent de se négocier dans des fourchettes de prix similaires, soutenus par une demande stable de la part de la restauration et de l’industrie agroalimentaire. Dans le même temps, les acheteurs se sont montrés plus sélectifs et exercent une pression d’achat moindre qu’au début du trimestre.

Les prix de la cagliata ont légèrement baissé ces dernières semaines. Les producteurs ayant accès à du lait spot à des prix attractifs optent de plus en plus souvent pour la production directe de mozzarella plutôt que d’utiliser de la cagliata, ce qui limite temporairement la demande dans ce segment. Le marché s’attend toutefois à ce que ce phénomène soit temporaire, avec l’évolution des tendances saisonnières estivales

Matières grasses

Le marché du beurre s’est stabilisé après les baisses précédentes, et les prix ont légèrement augmenté cette semaine.

Dans l’ensemble, le marché continue toutefois d’indiquer une offre confortable de matières grasses laitières tant en Europe qu’aux États-Unis. La forte production laitière et l’approvisionnement ininterrompu en crème soutiennent la production de beurre, et la constitution de stocks reste visible dans de nombreuses régions.

À court terme, la hausse des prix de la crème soutient les prix du beurre. Dans certaines transactions, les prix de la crème ont déjà dépassé le niveau de 4 000 EUR/MT, ce qui rend difficile le maintien d’offres de vente de beurre à des prix plus bas.

Malgré cela, de nombreux acheteurs sont couverts pour les mois à venir, ce qui limite le potentiel de nouvelles hausses. Le marché à terme continue d’indiquer des fondamentaux plus faibles à long terme, en particulier si la constitution de stocks se poursuit au cours des deuxième et troisième trimestres.

Liquides

Le marché des produits liquides s’est à nouveau raffermi, en particulier dans le segment de la crème. Une concurrence accrue pour les volumes disponibles et une demande à court terme plus forte ont clairement fait grimper les prix en Europe occidentale.

Le concentré de lait écrémé a également rebondi par rapport aux semaines précédentes grâce à des marges de production favorables pour le lait écrémé en poudre (SMP) et à une demande active de la part des séchoirs. L’offre reste suffisante, mais les vendeurs limitent les baisses de prix agressives.

Les prix du lait au comptant ont augmenté aux Pays-Bas, tandis qu’ils sont restés relativement stables en Allemagne. Malgré les récentes hausses, ces niveaux sont toujours considérés comme bas par rapport aux prix payés aux producteurs de lait.

Le concentré de lactosérum se négocie toujours entre 1 100 et 1 200 EUR/MT FCA, soutenu principalement par la rentabilité très favorable de la production de WPC80.

Lactosérum et protéines

Le marché de la poudre de lactosérum reste relativement stable, bien que l’activité commerciale en Europe reste limitée. Les prix sont principalement soutenus par la rentabilité de la production et les prix élevés du concentré de lactosérum, plutôt que par une forte demande au comptant.

Le prix de la poudre de lactosérum alimentaire se maintient entre 1 700 et 1 800 EUR/MT, tandis que celui destiné à l’alimentation animale reste stable à des niveaux légèrement inférieurs. Les acheteurs n’exercent pas de pression particulière à la hausse, mais les producteurs ne sont pas non plus enclins à baisser leurs prix de manière significative.

Les ingrédients laitiers à haute teneur en protéines, tels que le WPC80, le WPI et le MPC, s’en sortent nettement mieux.

Le WPC80 reste l’un des segments les plus solides du marché. Les prix en Europe se maintiennent entre 26 000 et 27 000 EUR/MT, et l’intérêt pour la sécurisation des approvisionnements pour le troisième trimestre reste très élevé. La disponibilité des volumes au comptant est de plus en plus limitée, tandis que le développement des produits à haute teneur en protéines continue de stimuler la demande.

Le marché du WPI reste également solide, les prix atteignant 29 000 à 30 000 EUR/MT. Les fabricants continuent de privilégier la production de WPC80, ce qui limite la croissance de l’offre d’isolat de protéines de lactosérum.

Le MPC85 poursuit sa hausse, dépassant les 10 500 EUR/MT. Les tendances en matière de reformulation et la recherche d’alternatives aux protéines de lactosérum de plus en plus chères génèrent une demande supplémentaire.

Le perméat de lactosérum et la lactose voient également leurs prix augmenter progressivement. La hausse des prix du SWP soutient la valeur du perméat, tandis que la demande de lactose liée aux préparatifs pour le troisième trimestre reste stable tant en Europe que sur les marchés d’exportation.