Der europäische Milchmarkt: Fette unter Druck, Proteine behaupten ihre starke Position [307. Ausgabe des Foodcom DAIRY Newsletters]

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Der europäische Milchmarkt geht in die Endphase des Frühlings, wobei die Stimmung in den einzelnen Segmenten deutlich gemischt ist. Obwohl die Milchverfügbarkeit in Europa weiterhin gut ist und die Produktion auf einem relativ hohen Niveau bleibt, zeigen sich in einigen Kategorien erneut Anzeichen einer knappen Versorgung.

Der größte Kontrast zeigt sich derzeit zwischen Milchfett und Eiweiß. Der Buttermarkt steht aufgrund der hohen Verfügbarkeit von Rahm und wachsender Lagerbestände weiterhin unter Druck, obwohl die Preise kurzfristig durch steigende Rahmkosten gestützt werden. Gleichzeitig erfreuen sich Eiweißprodukte weltweit weiterhin starker Nachfrage, insbesondere Molkenproteinkonzentrate und MPC, deren Angebot trotz steigender Produktion begrenzt bleibt.

Die Marktteilnehmer bewegen sich daher derzeit in zwei parallelen Realitäten. Die mit Milchfett verbundenen Segmente weisen strukturell weiterhin ein Überangebot auf, während proteinreiche Produkte nach wie vor von einer starken Nachfrage profitieren, die durch die Entwicklung von funktionellen Lebensmitteln und den Protein-Nahrungsergänzungssektor gestützt wird.

Milchpulver

Der Markt für Magermilchpulver bleibt relativ stabil, und die Preise bleiben in den meisten europäischen Herkunftsländern unverändert. Die Produktion ist saisonbedingt hoch, was auf die günstige Rentabilität der Trocknung und die hohe Verfügbarkeit von Magermilchkonzentrat zurückzuführen ist.

Die internationale Lage bietet zusätzliche Unterstützung. Das begrenzte Angebot an US-amerikanischem NFDM hält die weltweiten Preise auf einem hohen Niveau und schafft trotz der Herausforderungen durch die Wechselkurse Exportmöglichkeiten für europäische Lieferanten.

Die Handelsaktivität bleibt ausgeglichen. Käufer sind auf dem Markt präsent, verhalten sich jedoch zurückhaltend, während die Hersteller in der Hochsaison der Milchproduktion erhebliche Mengen an das Lager bringen. Futter-SMP wird weiterhin zu Preisen gehandelt, die denen von Lebensmittelqualität nahekommen.

Vollmilchpulver steht weiterhin unter mäßigem Preisdruck und notiert derzeit bei 3300–3400 EUR/MT. Die Produktion in Europa bleibt auf hohem Niveau, und viele Abnehmer haben ihren Bedarf bereits im Vorfeld gesichert. Die Exportnachfrage trägt dazu bei, die verfügbaren Mengen zu absorbieren, doch die Marktstimmung ist etwas schwächer als in den vergangenen Wochen.

Käse

Der Käsemarkt bleibt relativ stabil, obwohl die Verfügbarkeit von Rohstoffen aufgrund der anhaltend hohen Milchlieferungen in Europa gestiegen ist.

Mozzarella und Gouda werden weiterhin in ähnlichen Preisklassen gehandelt, gestützt durch eine stabile Nachfrage seitens der Gastronomie und der Lebensmittelindustrie. Gleichzeitig sind die Käufer selektiver geworden und üben weniger Kaufdruck aus als zu Beginn des Quartals.

Die Preise für Cagliata sind in den letzten Wochen leicht gesunken. Hersteller, die Zugang zu preisgünstiger Spotmilch haben, entscheiden sich zunehmend für die direkte Herstellung von Mozzarella anstelle der Verwendung von Cagliata, was die Nachfrage in diesem Segment vorübergehend dämpft. Der Markt geht jedoch davon aus, dass dieses Phänomen mit dem Einsetzen der saisonalen Sommertrends nur vorübergehend sein wird

Fette

Der Buttermarkt hat sich nach früheren Rückgängen stabilisiert, und die Preise sind in dieser Woche leicht gestiegen.

Das Gesamtbild des Marktes deutet jedoch weiterhin auf eine komfortable Verfügbarkeit von Milchfett sowohl in Europa als auch in den Vereinigten Staaten hin. Die hohe Milch produktion und der ununterbrochene Zufluss von Rahm stützen die Butterproduktion, und in vielen Regionen ist weiterhin ein Lageraufbau zu beobachten.

Kurzfristig stützt der Anstieg der Sahnepreise die Butterpreise. Bei einigen Transaktionen haben die Sahnepreise bereits die Marke von 4000 EUR/MT überschritten, was es erschwert, niedrigere Verkaufsangebote für Butter aufrechtzuerhalten.

Dennoch sind viele Abnehmer für die kommenden Monate abgesichert, was das Potenzial für weitere Preisanstiege begrenzt. Der Terminmarkt deutet weiterhin auf schwächere Fundamentaldaten auf längere Sicht hin, insbesondere wenn der Lageraufbau im zweiten und dritten Quartal anhält.

Flüssigkeiten

Der Markt für flüssige Produkte hat sich erneut gefestigt, insbesondere im Segment Sahne. Der verstärkte Wettbewerb um die verfügbaren Mengen sowie eine stärkere kurzfristige Nachfrage haben die Preise in Westeuropa deutlich angehoben.

Auch Magermilchpulver erholte sich im Vergleich zu den Vorwochen dank günstiger SMP-Produktionsmargen und einer aktiven Nachfrage seitens der Trocknungsbetriebe. Die Verfügbarkeit ist weiterhin ausreichend, doch die Verkäufer halten sich mit aggressiven Preissenkungen zurück.

Die Spotpreise für Milch stiegen in den Niederlanden, während sie in Deutschland relativ stabil blieben. Trotz der jüngsten Anstiege gelten diese Niveaus im Vergleich zu den an die Milcherzeuger gezahlten Preisen weiterhin als niedrig.

Molkenkonzentrat wird weiterhin zu 1100–1200 EUR/MT FCA gehandelt, was vor allem durch die sehr günstige Wirtschaftlichkeit der WPC80-Produktion gestützt wird .

Molke und Proteine

Der Markt für Molkenpulver bleibt relativ stabil, obwohl die Handelsaktivitäten in Europa weiterhin begrenzt sind. Die Preise werden hauptsächlich durch die Rentabilität der Produktion und die hohen Preise für Molkenkonzentrat gestützt, nicht durch eine starke Spotnachfrage.

Die Preise für Molkenpulver für den Lebensmittelbereich bewegen sich weiterhin im Bereich von 1700–1800 EUR/MT, während die Preise für Futtermittel auf etwas niedrigerem Niveau stabil bleiben. Die Käufer üben keinen größeren Kaufdruck aus, aber auch die Hersteller sind nicht zu nennenswerten Preissenkungen bereit.

Deutlich besser entwickeln sich proteinreiche Milchbestandteile wie WPC80, WPI und MPC.

WPC80 bleibt eines der stärksten Marktsegmente. Die Preise in Europa liegen weiterhin bei 26 000–27 000 EUR/MT, und das Interesse an der Sicherung von Lieferungen für das dritte Quartal ist nach wie vor sehr hoch. Die Verfügbarkeit von Spot-Mengen wird immer knapper, während die Entwicklung von Produkten mit hohem Proteingehalt die Nachfrage weiterhin antreibt.

Auch der WPI-Markt bleibt stark, und die Preise erreichen ein Niveau von 29.000–30.000 EUR/MT. Die Hersteller bevorzugen weiterhin die Produktion von WPC80, was den Anstieg des Angebots an Molkenproteinisolat begrenzt.

MPC85 setzt seinen Aufwärtstrend fort und überschreitet die Marke von 10.500 EUR/MT. Reformulierungstrends und die Suche nach Alternativen zu den immer teurer werdenden Molkenproteinen sorgen für zusätzliche Nachfrage.

Auch Molkenpermeat und Laktose verteuern sich allmählich. Höhere SWP-Preise stützen den Wert von Permeat, und die Nachfrage nach Laktose im Zusammenhang mit den Vorbereitungen für das dritte Quartal bleibt sowohl in Europa als auch auf den Exportmärkten stabil.