Rynek mleczarski w czasie sezonowego przeciążenia – niska aktywność i rosnące zapasy [275 Wydanie Biuletynu DAIRY]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

Podczas gdy rynek mleka w proszku pozostaje pod presją z powodu sezonowej nadpodaży i słabego eksportu, ceny serów takich jak Gouda i Edam również miękną w obliczu ograniczonego popytu i rosnących zapasów. Jednocześnie segment tłuszczów wykazuje rozbieżności mimo odbicia cen śmietany, wartości masła pozostają słabe. Na rynku płynów obserwujemy wysoką zmienność, a globalne czynniki w tym nadprodukcja w Chinach, ekspansja w Australii i rekordy przetwórstwa w USA podkreślają narastającą niepewność. Zapoznaj się z pełnym przeglądem cen, trendów i wydarzeń kształtujących europejski i światowy rynek nabiału.

Przewiń w dół, aby zapoznać się ze szczegółowymi danymi rynkowymi i prognozami.

Mleko w proszku

Rynek odtłuszczonego mleka w proszku (SMP) pozostaje pod presją spadkową, ponieważ duża podaż wynikająca z sezonowego wzrostu produkcji mleka nadal spotyka się z ograniczonym popytem. W segmencie spożywczym, europejskie SMP jest notowane w przedziale 2325-2380 EUR/MT FCA, a niektórzy producenci są skłonni negocjować ceny poniżej 2325 EUR/MT, aby wyprzedać starsze zapasy. Konkurencyjność eksportowa jest osłabiona przez niekorzystne kursy walutowe, a popyt z kluczowych regionów importowych pozostaje mieszany, szczególnie w Azji. 

SMP paszowe wykazuje podobną słabość, notowane nieco niżej w przedziale 2370-2390 EUR/MT DAP. Kupujący ostrożnie podejmują decyzje zakupowe, kierując się trwającą słabością cen oraz umiarkowaną dostępnością na rynku spot. Pomimo stosunkowo stabilnych cen mleka w części Europy Środkowej, utrzymująca się nadpodaż sprawia, że rynek pozostaje ostrożny

Sery

Europejski rynek serów nadal słabnie, ponieważ letnia podaż przewyższa obecny popyt. Sery takie jak gouda i edam są notowane odpowiednio w przedziałach 4200-4280 EUR/MT i 4180-4250 EUR/MT. Kupujący w dużej mierze pokryli swoje potrzeby w krótkim okresie, a w całym regionie odnotowuje się umiarkowane dojrzewanie zapasów. Aktywność na rynku spot jest ograniczona – producenci poszukują płynności finansowej przed spokojniejszym okresem sierpniowym. 

Środowisko eksportowe pozostaje niestabilne – wahania kursów walut i rosnąca konkurencja z innych regionów negatywnie wpływają na przyszłe kontrakty. Cheddar również znajduje się pod presją cenową z powodu wysokiej produkcji w Irlandii i Wielkiej Brytanii, natomiast mozzarella nadal lekko traci na wartości, pod wpływem wysokich zapasów i słabego zainteresowania dostawami na lipiec.

Tłuszcze

Europejski rynek masła zaczyna się oddzielać od tradycyjnie powiązanego segmentu śmietany. Pomimo odbicia cen śmietany w ostatnich sesjach, wartość masła testuje niższe poziomy – producenci oferują bloki laktycznego masła 25 kg w cenie 7150-7250 EUR/MT. Ceny detaliczne w niektórych regionach, zwłaszcza w Niemczech, wykazują tendencję wzrostową, ale aktywność w handlu hurtowym pozostaje ostrożna. 

Obecne rozbieżności sugerują, że zwiększona podaż w połączeniu z umiarkowanym letnim popytem przeważa nad wspierającymi sygnałami kosztowymi płynącymi z rynku śmietany. Przepływy eksportowe pozostają nierówne, a rynek przygotowuje się na dalszą zmienność w okresie wakacyjnym. 

Płyny

Rynek płynnych produktów mlecznych pozostaje zmienny, szczególnie w segmencie spożywczym. Ceny śmietany odbiły do poziomu 8600-8800 EUR/MT po wcześniejszym spadku, wspierane przez stały popyt z sektorów sezonowych, takich jak produkcja lodów. Niemniej jednak dostępność w niektórych regionach jest ograniczona, a ceny pozostają wrażliwe na warunki pogodowe i wahania wydajności mlecznej. 

Spożywczy koncentrat odtłuszczonego mleka (SMC) pozostaje stabilny – produkt pochodzenia niemieckiego notowany jest na poziomie 2100-2200 EUR/MT FCA. Choć sezonowo dostępność mleka surowego jest niższa, obawy weterynaryjne takie jak trwająca sytuacja z niebieskim językiem oraz pojawienie się choroby guzowatej skóry (LSD) w Polsce mogą dodatkowo ograniczyć podaż mleka. Dostępność koncentratu paszowego pozostaje ograniczona, ale popyt również jest słaby, co obecnie stabilizuje ceny. 

Serwatka w proszku

Rynek serwatki w proszku pozostaje spokojny, przy minimalnych zmianach cen serwatki słodkiej spożywczej (SWP), obecnie utrzymujących się na poziomie 1000-1050 EUR/MT FCA. Pomimo stabilnej produkcji sera, która zapewnia stały dopływ surowca, słaby popyt eksportowy nadal obciąża nastroje rynkowe. Kupujący wstrzymują się z decyzjami, oczekując korzystniejszych warunków lub skupiając się na produktach o wyższej wartości dodanej. 

W segmencie paszowym, SWP pozostaje stabilna w przedziale 800-820 EUR/MT DAP NL. Aktywność na rynku jest ograniczona – zarówno kupujący, jak i sprzedający wykazują wąską, ale utrzymującą się rozbieżność cenową. Pojawia się pewne zainteresowanie kontraktami na IV kwartał, jednak wolumeny spot są dobrze zabezpieczone. Tymczasem rosnące ceny koncentratu serwatki słodkiej (SWC) skłaniają niektórych producentów do rezygnacji z produkcji standardowego proszku, co może w średnim okresie ograniczyć jego dostępność. 

Co nowego?

Australia 

Prime Dairy, dział rolny firmy Prime Value Asset Management, przekroczył liczbę 10 000 dojnych krów w swoich operacjach w Australii, co stanowi istotny kamień milowy w strategicznej ekspansji firmy. Skoncentrowana na obszarach o wysokich opadach i stabilnym dostępie do wody, takich jak Tasmania i południowo-zachodnia Wiktoria, firma zainwestowała znaczne środki w dużą infrastrukturę i rozwój stad. Mając w portfolio jedenaście farm komercyjnych i cztery gospodarstwa pomocnicze, Prime Dairy osiągnęło 35% wzrost produkcji mleka r/r, prognozując na 2024 rok ponad 43 miliony litrów. Operacja opiera się na wydajnych systemach nawadniania, długofalowej strategii zatrudnienia i solidnym modelu inwestycyjnym nastawionym zarówno na przychód, jak i wzrost kapitału. 

Chiny 

Chiny zmagają się obecnie z utrzymującą się nadpodażą mleka surowego, co prowadzi do najniższych od dekady cen skupu. Wiodący krajowy producent, China Modern Dairy Holding, posiadający blisko 230 000 krów, spodziewa się obecnie straty netto za pierwsze półrocze w wysokości około 100 milionów euro, wynikającej ze spadku cen mleka i korekt wartości godziwej. Pomimo starań o zmniejszenie liczby krów i obniżenie jednostkowych kosztów produkcji poprzez optymalizację żywienia, wydajność mleczna na krowę pozostaje wysoka – średnio 9000-13 000 kg – a całkowita produkcja mleka nadal rośnie. Jednak utrwalona nadpodaż, potęgowana przez słaby popyt krajowy, sugeruje, że niskie ceny prawdopodobnie utrzymają się przez pierwszą połowę roku. 

Stany Zjednoczone 

W kwietniu amerykańscy producenci mleka osiągnęli nowe rekordy, a produkcja sera i masła działała na pełnych obrotach w warunkach dużej dostępności mleka. Produkcja serów typu amerykańskiego wzrosła o 6,1% w ujęciu rok do roku – był to największy wzrost wśród głównych kategorii – podczas gdy produkcja masła wzrosła o 3,9%, wspierana przez 1,6% wzrost całkowitej produkcji mleka. Produkcja koncentratu białek serwatkowych odbiła do ponad 42 milionów funtów, co oznacza pierwszy wzrost od początku 2025 roku. Te bogate w składniki nadwyżki umożliwiły przetwórcom maksymalne wykorzystanie zdolności produkcyjnych, co przełożyło się na zwiększoną produkcję. Niemniej jednak, ograniczone zapasy serwatki i korzystne różnice cenowe między rynkiem krajowym a europejskim wskazują na utrzymujące się możliwości eksportowe. Ta ścieżka wzrostu podkreśla odnowioną pewność branży na progu lata.