Proteiny siłą napędową rynku mleczarskiego [297 Edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

Pod koniec stycznia rynki mleczarskie przestały poruszać się w jednym kierunku. Skup mleka w całej Europie pozostaje wyjątkowo wysoki, co zapewnia dobrą podaż na rynkach produktów płynnych. Jednocześnie w kilku segmentach presja sprzedażowa osłabła. W efekcie obserwujemy umocnienie cen mleka w proszku, stabilne do lekko wzrostowych rynki serów oraz utrzymującą się siłę segmentu protein. Masło ustabilizowało się, wspierane przez wyższe ceny śmietanki, jednak wysoki poziom zapasów nadal ogranicza potencjał wzrostowy. Coraz wyraźniej widać rozbieżność trendów cenowych pomiędzy poszczególnymi segmentami rynku mleczarskiego.

Mleko w proszku

Rynek odtłuszczonego mleka w proszku ponownie się umocnił. SMP spożywcze jest obecnie przedmiotem transakcji i rozmów handlowych w przedziale 2150-2250 EUR/MT FCA, przy czym część uczestników rynku wskazuje na poziomy zbliżające się do 2300 EUR/MT. Zainteresowanie zakupowe wzrosło, natomiast dostępność ofert pozostaje ograniczona, co przełożyło się na napięcie podaży w krótkim terminie i wzrost cen.

SMP paszowe podążyło za rynkiem spożywczym. Transakcje na luty-marzec raportowane są na poziomie około 2300 EUR/MT DAP NL, natomiast ceny na II kwartał omawiane są w pobliżu 2350 EUR/MT. Mimo ostatnich wzrostów utrzymują się jednak wątpliwości co do trwałości tych poziomów, biorąc pod uwagę bardzo wysoki skup mleka oraz intensywną aktywność suszarniczą.

Ceny koncentratu mlecznego (SMC) wzrosły dalej i obecnie kształtują się w przedziale 1400–1500 EUR/MT FCA Niemcy, przy nieco niższych poziomach we Francji. Ograniczona elastyczność przetwórcza oraz silne napływy mleka nadal wspierają rynek koncentratu, wyznaczając jednocześnie poziom odniesienia dla cen SMP.

Podsumowując, w krótkim terminie proszki mleczne pozostają mocniejsze, jednak wysoka podaż mleka nadal ogranicza potencjał wzrostowy w średnim horyzoncie.

Ser

Rynki serów pozostają stabilne do lekko wzrostowych. Gouda i Edam handlowane są w okolicach 3100 EUR/MT. Producenci nie sygnalizują istotnej presji, a zapasy określane są jako relatywnie młode. Poprawa aktywności zakupowej sprzyja utrzymaniu obecnych poziomów cenowych.

Cheddar curd pozostaje stabilny w przedziale 3300-3400 EUR/MT. Przy dobrej kondycji zarówno rynku serów, jak i serwatki, część produkcji, tam, gdzie to możliwe, ponownie kierowana jest w stronę serów. Jednocześnie ogólna dostępność mleka pozostaje wysoka.

Segment serów nadal wyróżnia się relatywną odpornością na tle całego rynku mleczarskiego.

Tłuszcze

Rynek masła jest stabilny do lekko wzrostowego. Aktualne ceny spotowe omawiane są w przedziale 3700-3900 EUR/MT. Poziomy na II kwartał wskazywane są w okolicach 3950 EUR/MT, natomiast wstępne sygnały na początek III kwartału sięgają około 4100 EUR/MT.

Sentyment rynkowy uległ poprawie. Aktywnych jest więcej kupujących niż sprzedających, pomimo utrzymujących się wysokich zapasów masła w europejskich chłodniach. Ograniczona presja sprzedażowa oraz niska płynność rynku w krótkim terminie wspierają ceny.

Z punktu widzenia fundamentów podaż pozostaje jednak wysoka. Duży skup mleka oraz rosnące zapasy nadal ograniczają potencjał dalszych wzrostów. Ceny AMF również wykazują tendencję wzrostową.

Płyny

Rynki produktów płynnych pozostają dobrze zaopatrzone dzięki wysokiemu skupowi mleka. Ceny śmietany wzrosły do poziomu 3400-3600 EUR/MT, odrabiając wcześniejsze spadki. Sprzedający wykazują mniejszą skłonność do oferowania towaru po niższych cenach.

Przy obecnych poziomach cen śmietany koszty produkcji masła pozostają relatywnie niskie. W rezultacie wielu producentów preferuje uruchamianie linii maślanych zamiast sprzedaży śmietanki, co sprzyja zarówno produkcji masła, jak i jego magazynowaniu.

Ceny SMC pozostają stabilne w przedziale 1400-1500 EUR/MT FCA Niemcy. Silne napływy mleka oraz ograniczona elastyczność przetwórcza nadal stanowią fundament rynku.

Ogólnie rynki płynne pozostają silnie zależne od podaży, choć sentyment wyraźnie się ustabilizował.

Serwatka w proszku i białka

Rynki słodkiej serwatki w proszku w proszku pozostają stabilne do lekko wzrostowych. SWP paszowe utrzymuje się na poziomie 1050-1060 EUR/MT DAP NL, natomiast produkt spożywczy omawiany jest w przedziale 1150-1200 EUR/MT. Popyt pozostaje stabilny, a ceny wspierane są przez wysokie poziomy koncentratu serwatkowego.

Ceny koncentratu serwatki pozostają bez zmian w przedziale 700-800 EUR/MT, jednak ich wysoki poziom nadal wyznacza solidne minimum cenowe dla SWP oraz laktozy.

Kompleks protein serwatkowych pozostaje najsilniejszym segmentem rynku mleczarskiego. Ceny WPC80 wzrosły dalej i obecnie omawiane są na poziomie 14 000-15 000 EUR/MT. Dostępność jest bardzo ograniczona, a znaczna część wolumenów na I i II kwartał została już zakontraktowana. Kluczowym ograniczeniem pozostaje przepustowość instalacji ultrafiltracyjnych.

Ceny WPI utrzymują się powyżej 23 000 EUR/MT, przy minimalnej dostępności spotowej i napiętej podaży. Ceny laktozy również wykazują tendencję wzrostową, wspierane przez stabilny popyt oraz dodatkowe wolumeny kierowane do ponownego przetwórstwa na potrzeby mieszanek dla niemowląt. Poziomy europejskie omawiane są w okolicach 1240 EUR/MT.

Proteiny nadal wyraźnie przewyższają pozostałe segmenty rynku mleczarskiego i pośrednio wspierają cały kompleks serwatkowy.

Co jeszcze?

Azja

Indonezja sprowadziła w tym tygodniu 1 383 krowy mleczne z Australii w ramach wartego 3 mld dolarów rządowego programu zwiększenia krajowej produkcji mleka. Plan zakłada czterokrotne zwiększenie produkcji w ciągu pięciu lat poprzez import nawet 1 mln krów oraz włączenie małych gospodarstw do systemu, co ma wesprzeć program darmowych posiłków dla 83 mln dzieci i kobiet w ciąży. Ze względu na ograniczone środki publiczne władze zachęcają sektor prywatny do finansowania zakupów. Najnowsza dostawa dotarła do portu w Cilacap w środkowej Jawie i została objęta obowiązkową kwarantanną oraz badaniami weterynaryjnymi.

Oceania

Fonterra rozpoczęła rozbudowę zakładu produkcji masła w Clandeboye na Wyspie Południowej, inwestując 75 mln dolarów w zwiększenie mocy w odpowiedzi na rosnący popyt. Projekt stanowi część szerszego planu inwestycyjnego spółdzielni, która w ciągu najbliższych 3–4 lat zamierza przeznaczyć do 1 mld dolarów na inicjatywy zwiększające wartość dodaną oraz efektywność kosztową. Nowa linia technologiczna pozwoli zwiększyć moce produkcyjne i poszerzyć ofertę masła, w tym o produkty z certyfikacją halal i koszerną, przeznaczone głównie na rynki międzynarodowe oraz dla sektora gastronomicznego. Inwestycja ma również wzmocnić elastyczność i odporność sieci produkcyjnej spółdzielni na Wyspie Południowej.