WPI bije rekordy a rynek mleczarski pozostaje pod presją podaży [295 Edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

Handel w połowie stycznia nadal pokazuje wyraźne różnice pomiędzy poszczególnymi segmentami rynku mleczarskiego. Część produktów drożeje i staje się coraz trudniej dostępna, podczas gdy inne pozostają pod presją ze względu na bardzo wysoką podaż mleka i ograniczone moce przerobowe. Aktywność handlowa w dużej mierze wróciła już do normy po okresie świątecznym, jednak ogólne nastroje pozostają ostrożne. Kupujący coraz częściej koncentrują się na zabezpieczaniu potrzeb na koniec Q1 oraz Q2, zamiast aktywnie działać na rynku spot.

Skup mleka w całej Europie utrzymuje się na wyjątkowo wysokim poziomie. To nadal wywiera presję na rynki produktów płynnych i ogranicza potencjał wzrostowy dla produktów silnie powiązanych z ceną surowego mleka. Jednocześnie rynki białek mlecznych osiągają bardzo wysokie poziomy cenowe. Produkcja coraz wyraźniej przesuwa się w stronę bardziej marżowych białek serwatkowych, co prowadzi do ograniczenia dostępności w innych kategoriach nabiału.

Mleko w proszku

Rynek odtłuszczonego mleka w proszku pozostaje relatywnie stabilny. SMP spożywcze jest notowane w przedziale 2050–2150 EUR/MT FCA, a dostępność na szybkie terminy jest ograniczona. Z informacji rynkowych wynika, że część producentów, w tym Onil, ma już w dużej mierze wyprzedaną produkcję od maja do sierpnia, co zmniejsza elastyczność w krótkim terminie. W związku ze zbliżającym się Ramadanem (17 lutego-19 marca) aktywność zakupowa nieco osłabła, jednak ogólna sytuacja rynkowa pozostaje stabilna.

SMP paszowe podąża za cenami jakości spożywczej i jest obecnie omawiane na poziomach 2000–2050 EUR/MT DAP NL. Część traderów, którzy wcześniej sprzedawali po niższych cenach, próbuje opóźniać odbiory, licząc na korektę cen. Na ten moment rynek nie pokazuje jednak wyraźnych sygnałów spadkowych.

Jednocześnie bardzo wysoka podaż mleka oraz konkurencyjne koszty produkcji nadal ograniczają potencjał silniejszych wzrostów w średnim terminie.

Sery

Rynek serów pozostaje stabilny lub lekko mocniejszy. Gouda i Edam utrzymują się bez problemu powyżej poziomu 3000 EUR/MT, natomiast Cheddar curd stabilizuje się w okolicach 3250 EUR/MT. Producenci nie odczuwają presji sprzedażowej, a ze strony odbiorców końcowych widoczny jest popyt, który w dużej mierze nie został jeszcze pokryty kontraktami.

Patrząc w stronę Q2, coraz częściej pojawiają się oczekiwania cenowe w przedziale 3100–3150 EUR/MT dla Goudy, Edamu oraz Mozzarelli. Wspiera je stabilna konsumpcja oraz brak potrzeby agresywnego zwiększania produkcji przy obecnych marżach.

Tłuszcze

Ceny masła w ostatnich dniach nieco osłabły i obecnie mieszczą się w przedziale 3850–4050 EUR/MT. Pomimo tego krótkoterminowego spadku producenci nadal raportują silny popyt detaliczny. Wczesne rozmowy dotyczące Q2 coraz częściej koncentrują się wokół poziomu bliskiego 4000 EUR/MT, choć presja podażowa sugeruje możliwość dalszej, krótkoterminowej korekty.

Płyny

Rynki produktów płynnych pozostają pod silną presją podaży. Ceny zagęszczonego mleka odtłuszczonego (SMC) wzrosły, a aktualne wskazania mieszczą się w przedziale 600–800 EUR/MT. Rzeczywiste transakcje odbywają się jednak w bardzo szerokim zakresie, od 500 do nawet 1000 EUR/MT, w zależności od jakości, lokalizacji oraz pilności dostawy.

Ceny śmietany są zróżnicowane, co odzwierciedla nierówny popyt oraz utrzymujące się ograniczenia logistyczne. Z jednej strony notowane są transakcje na poziomach 3300–3400 EUR/MT, z drugiej pojawiają się sygnały bliżej 3500–3700 EUR/MT. Bardzo wysokie przepływy mleka oraz niewystarczające moce przerobowe jasno pokazują, że rynki płynne pozostają nadpodażowe.

Serwatka w proszku

Rynek słodkiej serwatki w proszku pozostaje stabilny. SWP spożywcza utrzymuje się w okolicach 1100 EUR/MT, natomiast materiał paszowy notowany jest na poziomach 1000–1040 EUR/MT DAP NL. Produkcja jest ograniczona, ponieważ producenci koncentrują się na wytwarzaniu białek serwatkowych, jednak umiarkowany popyt na SWP sprawia, że ceny pozostają w przedziale bocznym.

Ceny koncentratu serwatki pozostają bez zmian na poziomie 700–800 EUR/MT i są istotne głównie dla producentów ukierunkowanych na suszenie wysokobiałkowych WPC.

Kompleks białek serwatkowych wyraźnie się wyróżnia. Ceny WPC80 zbliżają się do 14 000 EUR/MT, natomiast WPI przekracza już 23 000 EUR/MT, osiągając rekordowe poziomy przy bardzo ograniczonej dostępności spotowej. Kupujący są zmuszeni zabezpieczać wolumeny na Q2 znacznie wcześniej niż zwykle.

Najnowsze dane rynkowe potwierdzają wyjątkową ciasnotę podaży w segmencie białek serwatkowych. Produkcja w dalszym ciągu silnie przesuwa się w stronę WPC80 i WPI, co ogranicza dostępność w całym kompleksie serwatki. W efekcie utrzymuje to wsparcie cenowe dla słodkiej serwatki w proszku, podczas gdy rynek permeatu serwatkowego pozostaje wyraźnie nadpodażowy, a ceny laktozy stopniowo rosną, ponieważ dostępność na Q1 jest w dużej mierze wyprzedana.

Białka serwatkowe pozostają najsilniejszym segmentem rynku mleczarskiego i coraz bardziej odrywają się od tradycyjnych fundamentów podaży i popytu.

Co nowego?

Ameryka Północna

Pogłowie krów mlecznych w USA znajduje się obecnie blisko najwyższego poziomu od około trzech dekad. Jest to częściowo efekt dalszego wdrażania strategii opartych na produkcji wołowiny, które poprawiają przychody przypadające na jedno zwierzę i zachęcają hodowców do utrzymywania krów w stadach. Ta ekspansja przyczyniła się do wzrostu produkcji mleka, mimo że w ostatnich miesiącach ceny mleka wykazywały tendencję spadkową. Jednocześnie zwiększona liczba krów wywiera dodatkową presję podażową na cały sektor mleczarski. Oczekuje się, że większe pogłowie będzie wpływać na dynamikę rynku przez cały 2026 rok, szczególnie w kontekście dostępności surowego mleka oraz decyzji zakupowych przetwórców i odbiorców, a także bilansów poszczególnych produktów.

Ameryka Północna / Europa

Wysoce zjadliwa grypa ptaków (HPAI) nadal krąży wśród amerykańskiego bydła mlecznego. Potwierdzone przypadki odnotowano w wielu stanach, a wirus jest okresowo wykrywany w ramach rutynowych badań mleka, w tym pierwszy potwierdzony przypadek w stanie Wisconsin pod koniec ubiegłego roku. Europejski Urząd ds. Bezpieczeństwa Żywności (EFSA) ocenia ryzyko rozprzestrzenienia się tego konkretnego szczepu H5N1 z USA na bydło mleczne w Europie jako bardzo niskie. Jednocześnie eksperci podkreślają, że ewentualne pojawienie się wirusa w Europie mogłoby mieć istotny wpływ na sektor hodowlany UE. W związku z tym pojawiają się wezwania do wzmocnienia monitoringu oraz zaostrzenia środków bioasekuracji na poziomie gospodarstw i granic. EFSA wskazuje potencjalne działania zapobiegawcze, obejmujące m.in. ograniczenia handlowe dla dotkniętych regionów oraz rygorystyczne procedury czyszczenia sprzętu udojowego, a także apeluje o skoordynowany nadzór ze strony rolników i lekarzy weterynarii w celu ochrony zdrowia zwierząt.