Europejski rynek mleczarski coraz bardziej podzielony. Białka utrzymują siłę, tłuszcze pod presją [307. edycja Foodcom DAIRY Newsletter]

Witamy Partnerów!

Witamy ponownie w naszym biuletynie!

Europejski rynek mleczarski wszedł już na dobre w drugi kwartał roku, a sezonowy wzrost podaży mleka nadal wpływa na dynamikę wszystkich głównych kategorii produktów. Chociaż dostępność surowca pozostaje wysoka zarówno w Europie, jak i globalnie, kierunki zmian cen nie są już jednolite.

Coraz wyraźniej widoczny jest podział rynku. Segment tłuszczów mlecznych pozostaje pod presją ze względu na wysoką produkcję i dużą dostępność śmietany, podczas gdy białka i proszki mleczne wykazują większą odporność dzięki sygnałom popytowym z rynków światowych oraz ograniczonej podaży w kluczowych regionach.

Nastroje rynkowe stają się coraz bardziej nierówne. W części segmentów kupujący są dobrze zabezpieczeni i zachowują ostrożność, natomiast w innych – szczególnie w obszarze białek – popyt nadal szybko absorbuje dostępne wolumeny. To właśnie ta nierównowaga definiuje obecny etap cyklu mleczarskiego.

Mleko w proszku

Rynek odtłuszczonego mleka w proszku ustabilizował się i wykazuje mocniejsze tendencje niż w poprzednich tygodniach. Wsparcie pochodzi głównie z rynku globalnego, szczególnie z wysokich cen w USA, co poprawia konkurencyjność europejskiego produktu na rynkach eksportowych.

Jednocześnie produkcja w Europie pozostaje wysoka. Duża podaż mleka oraz atrakcyjne marże suszarnicze nadal wspierają produkcję, choć pojawiają się pierwsze sygnały, że tempo eksportu może być słabsze niż na początku roku.

SMP paszowe pozostaje mocno skorelowane z segmentem spożywczym, a różnice cenowe między nimi są niewielkie.

Pełne mleko w proszku utrzymuje się obecnie w stabilnym przedziale 3300–3400 EUR/MT. Przeciwstawne ruchy cen tłuszczu i białka wzajemnie się równoważą, a stabilny popyt międzynarodowy pomaga absorbować rosnącą europejską produkcję.

Ser

Rynek serów stopniowo dostosowuje się do większej dostępności mleka, co przekłada się na wzrost produkcji w kluczowych regionach.

Po silniejszym sezonowym popycie na początku kwartału aktywność zakupowa wróciła do normy. Kupujący są mniej aktywni na rynku spot i częściej przyjmują postawę wyczekującą, szczególnie że oczekiwania cenowe zaczynają lekko spadać.

Producenci coraz aktywniej oferują wolumeny, co dodatkowo łagodzi nastroje rynkowe. Ceny mozzarelli i cheddara podążają w podobnym kierunku – bez gwałtownych zmian, ale z wyraźnym osłabieniem względem poprzedniego kwartału.

Tłuszcze

Rynek masła pozostaje pod wyraźną presją, ponieważ dostępność tłuszczu mlecznego nadal przewyższa bieżący popyt.

Wysoka produkcja mleka w Europie, USA i Nowej Zelandii zapewnia stały dopływ śmietany do systemu, wspierając produkcję masła i wywierając presję na ceny. Ostatnie wyniki globalnych aukcji dodatkowo potwierdziły ten trend, przynosząc zauważalne korekty cen masła i AMF.

W Europie poziomy cen śmietany w okolicach 3500 EUR/MT znacząco obniżają koszty produkcji, tworząc dodatkowy potencjał spadkowy dla cen masła.

Po stronie popytowej wielu kupujących zabezpieczyło już wcześniej potrzebne wolumeny i obecnie nie wraca aktywnie na rynek. Jednocześnie sprzedawcy odczuwają rosnącą presję na sprzedaż produktu, szczególnie w segmencie spot.

Płyny

Rynek produktów płynnych nadal odzwierciedla warunki szczytu sezonu mlecznego, z wysoką dostępnością wpływającą zarówno na zmienność, jak i ogólną presję cenową.

Ceny śmietany wyraźnie spadły, co odzwierciedla silną podaż w Europie Zachodniej. Spadek ten bezpośrednio wpływa również na słabsze fundamenty rynku masła.

Koncentrat odtłuszczonego mleka gwałtownie potaniał, ponieważ wysoka podaż oraz zmieniająca się ekonomika przetwórstwa ograniczają wsparcie dla cen.

Mleko spot pozostaje szeroko dostępne, a w niektórych regionach wolumeny nadal przewyższają możliwości przetwórcze. Choć pojawiają się pierwsze sygnały, że szczyt produkcji może dobiegać końca w części regionów, ogólny bilans rynku płynnego pozostaje ciężki.

Serwatka i białka

Rynek serwatki znajduje obecnie bardziej stabilne podstawy po ostatnich wzrostach. Chociaż krótkoterminowy popyt osłabł po wcześniejszym zabezpieczeniu zakupów, ogólny poziom cen nadal wspierany jest przez relatywnie droższą płynną serwatkę.

Segment białek pozostaje najmocniejszą częścią całego rynku mleczarskiego.

WPC80 nadal jest bardzo trudno dostępne, a ceny utrzymują się na poziomie 21 000–22 000 EUR/MT. Popyt wciąż przewyższa dostępne wolumeny, a kontraktacje forward – szczególnie na trzeci kwartał – realizowane są już na wysokich poziomach cenowych.

WPI również pozostaje mocne, handlowane w przedziale 25 000–26 000 EUR/MT. Choć dostępność jest nieco lepsza niż w przypadku WPC80, wsparcie cenowe utrzymuje się dzięki ekonomice produkcji i stabilnemu popytowi.

MPC85 zyskuje na znaczeniu, a ceny zbliżają się do 9000 EUR/MT, ponieważ kupujący coraz częściej traktują go jako częściową alternatywę dla białek serwatkowych. Trend ten jest widoczny, choć nadal ograniczony przez możliwości zastosowania produktu.

Permeat serwatki lekko drożeje w Europie dzięki popytowi eksportowemu oraz przewadze cenowej względem innych produktów serwatkowych. Jednak wysoka dostępność nadal ogranicza silniejsze wzrosty.

Rynek laktozy pozostaje stabilny, ze stałym popytem na standaryzację. Oczekuje się wzrostu aktywności wraz z przygotowaniami uczestników rynku do trzeciego kwartału.

Globalny rynek mleka dodatkowo zwiększa wyzwania dla brytyjskiego sektora mleczarskiego. Dane ze Stanów Zjednoczonych, Australii i Nowej Zelandii pokazują, że produkcja mleka pozostaje wysoka mimo spadających cen, co prowadzi do nadpodaży i rosnącej presji na rentowność.

W 2026 roku globalna produkcja rośnie głównie dzięki Stanom Zjednoczonym, gdzie przewiduje się wzrost o około 1,2%. Australia odbudowuje produkcję po wcześniejszych spadkach, natomiast Nowa Zelandia notuje niewielki spadek podaży częściowo związany z redukcją stad. Ogólnie światowa podaż mleka nadal przewyższa popyt, co obniża ceny produktów mlecznych i zmusza przetwórców do ograniczania wypłat dla rolników.

Choć tempo wzrostu produkcji ma stopniowo zwalniać, rynek pozostaje nadpodażowy, a wysokie wolumeny w USA i Oceanii nadal wywierają presję na ceny. W połączeniu z trendem zastępowania tłuszczów mlecznych olejami roślinnymi stanowi to poważne wyzwanie dla producentów mleczarskich w Wielkiej Brytanii i Europie.