El mercado europeo de ingredientes vegetales: bajan los precios de la soja y la avena, mientras que los de los guisantes suben [1.ª edición del Foodcom Plant-Based Market Brief]

A finales de octubre y principios de noviembre, el mercado de los ingredientes vegetales se dividió claramente. La soja, la harina de soja y la avena bajaron de precio, ya que las cosechas récord en Estados Unidos y los elevados niveles de existencias hicieron que las cotizaciones cayesen. Al mismo tiempo, subió el precio de los guisantes amarillos canadienses, con los que se elabora proteína de guisante, ya que China e India los están comprando a un ritmo mayor que el año pasado. La debilidad del euro ha encarecido las compras procedentes de América del Norte, mientras que, en segundo plano, se están tomando decisiones arancelarias de las que dependerá la disponibilidad de guisantes en el primer trimestre de 2027.

Resumen del mercado

La soja y la harina de soja bajaron de precio a lo largo de todo el mes de octubre. Las cosechas récord en EE. UU. compensaron la reanudación de las compras por parte de China, y la harina de soja con entrega en diciembre cayó el 3 de noviembre hasta los 318 dólares por tonelada corta, su nivel más bajo en dos meses y medio. La avena perdió lo que había ganado en septiembre y, a lo largo del mes, se abarató en torno a un 16 %. El guisante amarillo canadiense siguió la tendencia opuesta y subió de precio, ya que las exportaciones a China y la India avanzan a un ritmo claramente superior al del año pasado. Sin embargo, la debilidad del euro ha elevado el coste de la soja y las leguminosas norteamericanas, por lo que una materia prima más barata no se traduce automáticamente en precios más bajos para los compradores europeos.

Factores que influyen en los precios

El mercado de la soja fue el que más movimiento registró. El contrato de noviembre en la bolsa de Chicago cerró el 30 de octubre a 12,22 dólares por bushel, un 5,5 % por debajo del nivel de finales de septiembre, mientras que la harina de soja de diciembre bajó el 3 de noviembre a 318 dólares por tonelada corta, lo que supone un descenso del 11 % en el mismo periodo. El informe de octubre del USDA estimó la cosecha de soja en EE. UU. en una cifra récord de 4.560 millones de bushels, mientras que en Brasil, a finales de octubre, ya se había sembrado el 53 % de la superficie. China ha vuelto a comprar soja estadounidense, pero la soja procedente de EE. UU. sigue sujeta a aranceles por un total de aproximadamente el 13 %, mientras que la brasileña solo lo está en un 3 %, por lo que la demanda china no es capaz de absorber el excedente.

El precio de la avena se ha desplomado tras las subidas registradas en septiembre, provocadas por los temores sobre la cosecha en Canadá. El contrato de diciembre cotizaba el 2 de noviembre a 348 céntimos por bushel, un 16 % menos que a mediados de octubre, y las elevadas existencias de la campaña 2025/26 frenan el repunte. Los guisantes amarillos en Canadá costaban a principios de noviembre entre 9,00 y 9,50 CAD por bushel franco granja, y las ofertas siguen al alza. El euro se ha debilitado desde finales de septiembre un 1,5 % frente al dólar estadounidense (hasta 1,1179) y un 3,0 % frente al dólar canadiense (hasta 1,5623).

Producto en el punto de mira: la proteína de guisante

Actualmente, varios factores influyen simultáneamente en el mercado de la proteína de guisante. Desde finales de septiembre, la proteína de guisante china está sujeta a derechos antidumping definitivos de la UE, con una vigencia de cinco años, que oscilan entre el 40,5 % y el 67,1 %, lo que debería desviar la demanda europea hacia los productores de la Unión, Canadá y EE. UU. Al mismo tiempo, los guisantes canadienses se destinan cada vez más a otros mercados: China e India los compran a un ritmo claramente superior al del año pasado, y la suspensión china de los aranceles adicionales sobre los guisantes canadienses expira el 31 de diciembre. En Europa, Meala ha triplicado con creces la producción de su proteína de guisante con propiedades texturizantes en sus plantas de Francia y Alemania. El aumento de los precios de los guisantes amarillos y la debilidad del euro probablemente se reflejarán en las ofertas de proteína, por lo que conviene tenerlo en cuenta a la hora de negociar los contratos para 2027.

Noticias del sector

• Los ministros canadienses negocian en China la prórroga de la exención arancelaria para los guisantes. El ministro de Comercio canadiense se encuentra en Pekín y Shanghái del 3 al 6 de noviembre, acompañado por el ministro de Agricultura. La suspensión china de los aranceles adicionales sobre los guisantes y la harina de colza canadienses finaliza el 31 de diciembre. Si se prorroga, los guisantes amarillos seguirán llegando a China, y los procesadores europeos de proteína de guisante podrían disponer de menos materia prima a partir de enero.
• Oatly rebaja sus previsiones de beneficios para 2026 debido a los costes de transporte y combustible. La empresa prevé ahora un EBITDA ajustado de entre 16 y 20 millones de dólares, en lugar de los 25 a 35 millones de dólares previstos, a pesar de que los ingresos han aumentado un 9,1 %. Por lo tanto, el precio de las bebidas de avena está subiendo debido a los costes energéticos y logísticos, no por la avena, y es posible que los proveedores intenten repercutir estos costes a los clientes en forma de recargos.
• Bunge y ADM confirman que no hay escasez de soja. Bunge ha rebajado sus previsiones de procesamiento de soja, mientras que ADM las ha elevado, ya que los beneficios derivados del procesamiento han aumentado gracias a la política estadounidense en materia de biocombustibles. La soja se procesa principalmente para obtener aceite, por lo que es probable que siga habiendo abundancia de harina de soja y materias primas para la proteína de soja.

A qué hay que prestar atención

• La decisión de Canadá y China sobre la prórroga de la suspensión de los aranceles sobre los guisantes y la harina de colza, que expira el 31 de diciembre.
• El ritmo de las importaciones de soja a la UE, que hasta el 18 de octubre era un 3 % inferior al del año anterior, y el avance de la siembra en Brasil.
• La votación de la Comisión de Agricultura del Parlamento Europeo sobre la reforma de la organización común de los mercados agrícolas, prevista para el 1 de diciembre, en la que se incluirán enmiendas que amplían la prohibición del uso de denominaciones «cárnicas» para los productos vegetales.

Contacto

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