Der europäische Markt für pflanzliche Zutaten: Soja und Hafer werden billiger, Erbsen werden teurer [1. Ausgabe des Foodcom Plant-Based Market Brief]

Ende Oktober/Anfang November hat sich der Markt für pflanzliche Rohstoffe deutlich gespalten. Soja, Sojaschrot und Hafer wurden billiger, da Rekordernteerträge in den Vereinigten Staaten und hohe Lagerbestände die Preise nach unten drückten. Gleichzeitig verteuerten sich kanadische gelbe Erbsen, aus denen Erbsenprotein hergestellt wird, da China und Indien diese schneller kaufen als im Vorjahr. Der schwächere Euro hat die Einkaufskosten aus Nordamerika in die Höhe getrieben, und im Hintergrund stehen Zollentscheidungen an, von denen die Verfügbarkeit von Erbsen im ersten Quartal 2027 abhängt.

Marktüberblick

Soja und Sojaschrot wurden den ganzen Oktober über billiger. Die Rekordernte in den USA überwog die wieder aufgenommenen Käufe Chinas, und der Dezember-Sojaschrot-Kontrakt fiel am 3. November auf 318 USD pro kurzer Tonne, den tiefsten Stand seit zweieinhalb Monaten. Hafer gab seine im September erzielten Gewinne wieder ab und verbuchte im Laufe des Monats einen Preisrückgang von ca. 16 %. Kanadische gelbe Erbsen entwickelten sich gegenläufig und verteuerten sich, da die Exporte nach China und Indien deutlich schneller laufen als im Vorjahr. Der schwächere Euro hat jedoch die Kosten für nordamerikanische Sojabohnen und Hülsenfrüchte in die Höhe getrieben, sodass billigerer Rohstoff nicht automatisch niedrigere Preise für Käufer in Europa bedeutet.

Faktoren, die die Preise beeinflussen

Am meisten Bewegung gab es auf dem Sojamarkt. Der November-Terminkontrakt an der Börse in Chicago schloss am 30. Oktober bei 12,22 USD pro Scheffel, 5,5 % niedriger als Ende September, und der Dezember-Kontrakt für Sojaschrot fiel am 3. November auf 318 USD pro Kurztonne, was einem Rückgang von 11 % im gleichen Zeitraum entspricht. Der Oktober-Bericht des USDA schätzte die Sojabohnenernte in den USA auf einen Rekordwert von 4,56 Mrd. Scheffel, während in Brasilien Ende Oktober bereits 53 % der Anbaufläche ausgesät waren. China hat den Kauf von US-Soja wieder aufgenommen, doch Soja aus den USA unterliegt weiterhin Zöllen in Höhe von insgesamt ca. 13 %, während brasilianisches Soja nur mit 3 % belegt ist, sodass die chinesische Nachfrage den Überschuss nicht auffangen kann.

Hafer verzeichnete nach den Kursanstiegen im September, die auf Erntebedenken in Kanada zurückzuführen waren, einen starken Preisverfall. Der Dezember-Terminkontrakt kostete am 2. November 348 Cent pro Scheffel, etwa 16 % weniger als Mitte Oktober, und die hohen Lagerbestände aus der Saison 2025/26 bremsen eine Erholung. Gelbe Erbsen kosteten in Kanada Anfang November 9,00–9,50 CAD pro Scheffel ab Hof, und die Angebote steigen weiter. Der Euro hat seit Ende September gegenüber dem US-Dollar um 1,5 % (auf 1,1179) und gegenüber dem kanadischen Dollar um 3,0 % (auf 1,5623) nachgegeben.

Produkt im Fokus: Erbsenprotein

Auf den Markt für Erbsenprotein wirken derzeit mehrere Faktoren gleichzeitig ein. Seit Ende September gelten für chinesisches Erbsenprotein für fünf Jahre endgültige EU-Antidumpingzölle in Höhe von 40,5 % bis 67,1 %, was die europäische Nachfrage auf Produzenten aus der EU, Kanada und den USA lenken dürfte. Gleichzeitig finden kanadische Erbsen zunehmend andere Abnehmer: China und Indien kaufen sie deutlich schneller als vor einem Jahr, und die Aussetzung der zusätzlichen Zölle auf kanadische Erbsen durch China läuft am 31. Dezember aus. In Europa hat Meala die Produktion seines Erbsenproteins mit texturierenden Eigenschaften in seinen Werken in Frankreich und Deutschland mehr als verdreifacht. Höhere Preise für gelbe Erbsen und ein schwächerer Euro werden sich wahrscheinlich auf die Angebote für Erbsenprotein auswirken, weshalb es sich lohnt, dies bei den Vertragsverhandlungen für 2027 zu berücksichtigen.

Branchennachrichten

• Kanadische Minister verhandeln in China über eine Verlängerung der Zollbefreiung für Erbsen. Der kanadische Handelsminister hält sich vom 3. bis 6. November in Peking und Shanghai auf, begleitet vom Landwirtschaftsminister. Die Aussetzung der zusätzlichen Zölle auf kanadische Erbsen und Rapsschrot durch China läuft am 31. Dezember aus. Sollte sie verlängert werden, werden weiterhin gelbe Erbsen nach China geliefert, während europäische Erbsenproteinverarbeiter ab Januar möglicherweise weniger Rohmaterial zur Verfügung haben.
• Oatly senkt seine Gewinnprognose für 2026 aufgrund von Fracht- und Treibstoffkosten. Das Unternehmen rechnet nun mit einem bereinigten EBITDA von 16–20 Mio. USD statt 25–35 Mio. USD, obwohl der Umsatz um 9,1 % gestiegen ist. Hafergetränke werden also aufgrund von Energie- und Logistikkosten teurer, nicht wegen des Hafers, und die Lieferanten könnten versuchen, diese Kosten in Form von Aufschlägen an die Kunden weiterzugeben.
• Bunge und ADM bestätigen, dass es keinen Mangel an Soja gibt. Bunge hat seine Prognose für die Sojaverarbeitung gesenkt, während ADM seine Prognose angehoben hat, da der Gewinn aus der Verarbeitung dank der US-amerikanischen Biokraftstoffpolitik gestiegen ist. Soja wird in erster Linie zu Öl verarbeitet, daher wird es wahrscheinlich weiterhin reichlich Sojaschrot und Rohstoffe für Sojaprotein geben.

Was zu beachten ist

• Die Entscheidung Kanadas und Chinas über die Verlängerung der Aussetzung der Zölle auf Erbsen und Rapsschrot, die am 31. Dezember ausläuft.
• Das Tempo der Sojaimporte in die EU, das bis zum 18. Oktober um 3 % unter dem Vorjahresniveau lag, sowie der Fortschritt der Aussaat in Brasilien.
• Die für den 1. Dezember erwartete Abstimmung des Landwirtschaftsausschusses des Europäischen Parlaments über die Reform der Gemeinsamen Marktorganisation, die Änderungsanträge enthalten wird, mit denen das Verbot der Verwendung von „Fleisch“-Bezeichnungen für pflanzliche Produkte ausgeweitet wird.

Kontakt

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