Aperçu du marché du MPC 85 en 2026 [Rapport mondial]

En 2026, le MPC 85 s’est retrouvé au centre de l’attention sur le marché des protéines laitières. La demande croissante, la disponibilité limitée et les fluctuations de prix d’autres ingrédients riches en protéines, notamment le WPC80, ont clairement influencé sa position sur le marché. Au cours du second semestre, les tensions liées à l’offre se sont accentuées, notamment en Europe, mais des signes similaires sont également apparus aux États-Unis et en Nouvelle-Zélande.

Dans le même temps, la situation montre que le marché du MPC 85 n’est pas déterminé uniquement par la quantité de lait disponible. Les capacités de production, la manière dont les protéines laitières sont allouées, la conclusion de contrats à l’avance ainsi que la concurrence entre le MPC, le WPC, le SMP et d’autres ingrédients riches en protéines revêtent une importance croissante.

Dans ce rapport, nous examinons les principales évolutions du marché mondial du MPC 85, la situation dans les principales régions de production et de consommation, ainsi que les facteurs susceptibles d’influencer le marché au quatrième trimestre 2026 et en 2027.

Analyse mondiale du marché du MPC 85

Le MPC 85 a entamé le second semestre 2026 sous une pression de la demande nettement plus forte qu’au début de l’année. Les pénuries et les prix exceptionnellement élevés du WPC80 ont incité certains fabricants de produits alimentaires, de boissons riches en protéines et de produits de nutrition sportive à modifier leurs formules et à recourir davantage au MPC 85, au MPI et à d’autres protéines.

Au printemps, l’écart de prix était suffisamment important pour que le remplacement d’une partie du WPC80 par du MPC 85 puisse générer des économies significatives au niveau des formulations. Cette demande supplémentaire a rapidement bouleversé le marché du MPC, jusqu’alors relativement équilibré, en Europe et aux États-Unis. Bien que la production de MPC ait commencé à augmenter, la capacité de production s’est avérée insuffisante pour absorber rapidement la demande provenant du marché des protéines de lactosérum.

Début septembre, l’ampleur de ce changement était déjà très nette. Les volumes de MPC 85 disponibles pour le reste de l’année 2026 étaient pratiquement tous sous contrat en Europe, aux États-Unis et en Nouvelle-Zélande. Cette disponibilité limitée a permis de maintenir des niveaux d’offre élevés malgré les changements survenant dans d’autres segments du marché laitier.

Le fait de consacrer une plus grande quantité de protéines laitières à la production de MPC et d’autres ingrédients à haute valeur ajoutée a également un impact sur les autres segments du marché. La diminution des quantités de matière première destinées à la production de SMP ou d’autres poudres peut limiter leur disponibilité, même lorsque l’offre totale de lait reste relativement bonne.

Fin septembre, un signal important de changement est toutefois apparu. Les prix du WPC80 ont commencé à baisser rapidement tant en Europe qu’aux États-Unis, tandis que ceux du MPC 85 sont restés fermes. La plus grande disponibilité du WPC80 sur le marché spot américain et la pression sur les ventes à l’exportation ont commencé à faire baisser les offres, tandis que les acheteurs s’abstenaient de réaliser des achats importants dans l’attente d’une nouvelle correction.

À mesure que l’écart de prix entre le MPC 85 et le WPC80 se réduit, une partie des reformulations qui soutenaient auparavant la demande de MPC pourrait progressivement perdre sa justification économique. Le rapport de prix entre ces produits devient donc l’un des indicateurs clés du marché au quatrième trimestre.

Analyse régionale du marché du MPC 85

Les conditions sur le marché du MPC 85 varient considérablement entre les principales régions de production et de consommation. L’Europe reste le marché le plus tendu, tandis qu’aux États-Unis, la possibilité d’obtenir des volumes supplémentaires est légèrement plus grande. La Nouvelle-Zélande bénéficie quant à elle d’une forte production laitière, mais cela ne s’est pas encore traduit par une amélioration significative de la disponibilité du MPC 85.

Océanie – Nouvelle-Zélande

La Nouvelle-Zélande illustre très bien pourquoi l’offre de MPC 85 ne peut être évaluée uniquement sur la base de la production totale de lait.

Entre janvier et août 2026, la production de lait destiné à la transformation s’est élevée à environ 10,998 millions de tonnes, soit 5 % de plus que sur la même période de l’année précédente. Pour le seul mois d’août, environ 1,478 million de tonnes ont été produites, soit une hausse de 2,4 % en glissement annuel.

Malgré une situation nettement plus favorable en matière d’approvisionnement, début septembre, les volumes de MPC 85 disponibles pour le reste de l’année étaient déjà en grande partie sous contrat. Cela montre qu’une production laitière plus importante ne conduit pas nécessairement à une augmentation de la quantité de MPC disponible sur le marché au comptant.

Le marché laitier océanien dans son ensemble montre également des écarts croissants entre le segment des protéines et celui des matières grasses laitières. Lors de la vente aux enchères Global Dairy Trade du 15 septembre, le prix du lait écrémé en poudre (SMP) s’est établi à 3 689 USD/MT, en hausse de 0,1 %, tandis que le WMP a baissé de 0,8 % à 3 565 USD/MT et que le beurre a perdu 5,7 % pour s’établir à 4 760 USD/MT. Le MPC n’a pas été proposé lors de cet événement.

Pour le marché du MPC 85, cela signifie que les décisions relatives à l’allocation des protéines, aux capacités de production disponibles et aux contrats déjà conclus restent plus importantes que la simple augmentation globale de la production laitière.

Europe

L’Europe reste le marché le plus tendu parmi les principaux marchés du MPC 85.

Début septembre, le MPC 85 européen s’échangeait à un niveau supérieur de 29 % à celui de l’indice de référence américain. En mai encore, la situation était inverse : les prix aux États-Unis étaient plus élevés. Depuis le début de l’année 2026, l’indice de référence européen a toutefois progressé de 89 %, contre 46 % aux États-Unis.

Un écart aussi important a créé une opportunité potentielle pour l’importation du produit des États-Unis vers l’Europe. Avec un droit d’importation de l’UE de 3,4 % et un coût de fret correspondant, dans le modèle analysé, à environ 1 % de la valeur du produit, une prime européenne d’environ 5 % suffisait pour ramener le coût du MPC 85 américain, après livraison, au niveau de l’indice de référence européen. La prime réelle était plusieurs fois supérieure début septembre, même si, dans le calcul pratique, il faut également tenir compte du transport terrestre, du financement, de l’assurance et des exigences en matière de spécifications.

Il est important de noter que cette situation ne peut s’expliquer uniquement par une pénurie de lait. À la mi-septembre, les craintes antérieures concernant une chute brutale de l’offre européenne de lait ont commencé à s’estomper, et la disponibilité de la matière première s’est avérée supérieure à ce qui était encore prévu au début du mois. Dans le même temps, la demande en protéines laitières est restée forte, et les producteurs ont continué à orienter une partie de leur « skim stream » vers le MPC, la caséine et d’autres produits à plus forte valeur ajoutée.

À la mi-septembre, le MPC 85 européen était proposé à environ 15 350 EUR/MT, restant l’un des segments les plus solides du marché des protéines laitières. La disponibilité pour le reste de l’année était très limitée. Le cours indicatif actuel du produit a ensuite augmenté pour atteindre 15 600 EUR/MT.

Cela signifie que la principale contrainte du marché européen réside non pas tant dans une pénurie absolue de lait que dans la disponibilité d’un flux protéique spécifique et la possibilité de l’orienter vers la production de MPC 85.

Amérique du Nord – États-Unis et Canada

Les États-Unis restent l’une des principales sources de MPC et constituent une alternative de plus en plus importante pour les acheteurs dans les régions où la disponibilité locale est limitée.

La base de matières premières américaine est par ailleurs solide. En septembre, l’USDA a revu à la hausse ses prévisions de production laitière aux États-Unis, les portant à 237,2 milliards de livres en 2026 et à 238,6 milliards de livres en 2027. Cette révision s’explique principalement par un nombre prévu plus élevé de vaches et par une amélioration du rendement.

Malgré une production laitière plus forte, les prix du MPC 85 ont considérablement augmenté. Depuis le début de l’année jusqu’à la première semaine de septembre, l’indice de référence américain a progressé d’environ 46 %. L’offre à la fin du mois de septembre était légèrement meilleure qu’en Europe, mais restait limitée et disponible à des prix élevés.

La forte prime européenne renforce l’attrait économique des livraisons des États-Unis vers l’Europe, à condition que le produit réponde aux exigences techniques et logistiques des acheteurs.

Dans le même temps, le marché américain du WPC80 a commencé à se détendre. De nouvelles capacités de production ont accru l’offre sur le marché, et les producteurs redoublent d’efforts pour stimuler leurs ventes à l’exportation. Les offres plus basses en provenance des États-Unis ont également accru la pression sur le marché européen et influencé les attentes des acheteurs.

Si le prix du WPC80 continue de baisser, une partie de la demande, qui s’était auparavant reportée sur le MPC 85, pourrait progressivement revenir vers les protéines de lactosérum.

Asie et Asie du Sud-Est

L’Asie reste un important débouché pour les protéines laitières mondiales, mais les données publiques concernant le MPC 85 proprement dit sont nettement moins détaillées que celles relatives au SMP, au WMP ou aux produits à base de lactosérum.

Sur le marché chinois, la demande en produits à base de lactosérum devrait rester forte en 2026, soutenue à la fois par les applications dans l’alimentation animale et dans l’alimentation humaine, y compris les produits pour nourrissons. Dans le même temps, la production nationale de lait reste relativement stable, et l’industrie réoriente progressivement une partie de sa production vers des produits laitiers à plus forte valeur ajoutée.

Les prix élevés du WPC80 au premier semestre ont renforcé l’intérêt mondial pour les sources alternatives de protéines, y compris parmi les fabricants opérant sur les marchés asiatiques. Avec la baisse ultérieure des offres américaines de WPC80, une partie des acheteurs asiatiques a de nouveau adopté une attitude plus attentiste.

Pour le MPC 85, cela signifie que la demande dans la région dépendra en grande partie du rapport de prix avec le WPC80, le MPI et d’autres ingrédients riches en protéines. Compte tenu d’une offre mondiale limitée, la demande supplémentaire en provenance d’Asie pourrait rapidement influencer l’équilibre de l’offre, mais avec la baisse des prix des protéines de lactosérum, la pression de substitution pourrait progressivement s’atténuer.

Moyen-Orient, Afrique et Amérique latine

Le Moyen-Orient, l’Afrique et une grande partie de l’Amérique latine restent avant tout des marchés importateurs de protéines laitières hautement concentrées.

Les données concernant le MPC 85 proprement dit sont moins claires dans ces régions, car ce produit est souvent classé dans des catégories douanières plus larges englobant divers concentrés et protéines laitières. Il convient donc de faire preuve de prudence lorsqu’on compare les données commerciales officielles à la consommation réelle de MPC 85.

Pour les acheteurs de ces régions, la disponibilité du produit dans les principaux pays exportateurs est avant tout un facteur clé. Si l’Europe, les États-Unis et la Nouvelle-Zélande disposent de volumes au comptant limités, les marchés plus dépendants des importations peuvent ressentir plus rapidement une baisse de la disponibilité, même si leur demande locale n’augmente pas de manière significative.

La conclusion de contrats en amont, les coûts de transport, les taux de change et la possibilité de s’approvisionner dans une autre région pour obtenir un produit répondant aux spécifications requises prennent donc de plus en plus d’importance.

Tendances et perspectives pour le quatrième trimestre 2026 et 2027

Le marché du MPC 85 aborde le quatrième trimestre dans une situation particulièrement tendue.

L’approvisionnement reste le facteur le plus important à court terme. Une grande partie de la production en Europe, aux États-Unis et en Nouvelle-Zélande a été réservée à l’avance. Fin septembre encore, les offres européennes pour le quatrième trimestre étaient très rares, tandis que la disponibilité aux États-Unis n’était que légèrement meilleure.

Le deuxième facteur est le rapport de prix avec le WPC80. Ce sont précisément les prix très élevés des protéines de lactosérum qui ont été l’une des principales raisons de l’intérêt croissant pour le MPC 85 au cours du premier semestre. Actuellement, la tendance s’inverse : le WPC80 baisse de prix, tandis que le MPC 85 reste à un niveau élevé.

Plus les prix de ces deux produits se rapprocheront, moins il sera économiquement intéressant de remplacer les protéines de lactosérum par du MPC. Cela ne signifie pas pour autant une résolution immédiate du problème d’offre limitée de MPC 85, car une part importante des volumes du quatrième trimestre a déjà été vendue, mais cela pourrait progressivement limiter la demande supplémentaire au cours des périodes suivantes.

La baisse des prix du WPC80 commence à modifier les rapports entre les différentes protéines, mais n’améliore pas pour l’instant de manière significative la disponibilité du MPC 85. Une grande partie des volumes du quatrième trimestre a déjà été contractée, le marché reste donc tendu. Si le WPC80 continue de baisser, certains fabricants pourraient progressivement revenir à leurs anciennes formulations et limiter l’utilisation du MPC 85. Cet effet sera toutefois plus visible lors des prochains cycles d’achat et pourrait n’avoir une incidence significative sur le marché qu’à partir de 2027.

Łukasz Klażyński

Membre du conseil d’administration, associé, responsable du département chimique

Le troisième élément concerne l’offre mondiale de lait. La situation reste nettement hétérogène d’une région à l’autre. Aux États-Unis, les prévisions de production pour 2026 et 2027 ont été revues à la hausse, tandis que la Nouvelle-Zélande a enregistré, entre janvier et août, une hausse de production d’environ 5 % en glissement annuel. En Europe également, les craintes d’une forte réduction de l’offre de lait se sont apaisées à la mi-septembre.

Malgré cela, le MPC 85 reste tendu.

C’est l’un des signaux les plus importants pour le marché : une plus grande disponibilité du lait ne signifie pas nécessairement une offre plus importante de MPC 85. La disponibilité réelle du produit dépend de la quantité de protéines que les producteurs peuvent et veulent destiner à l’ultrafiltration et au séchage, ainsi que des marges offertes par les produits concurrents.

À l’horizon 2027, le marché surveillera donc principalement trois éléments : le développement de nouvelles capacités de production, le maintien de la demande après l’ajustement des prix du WPC80 et les décisions futures des producteurs concernant l’allocation des protéines laitières.

Si la demande liée à la reformulation s’affaiblit et que la production de MPC augmente progressivement, la tension pourrait commencer à s’atténuer. En revanche, si la demande structurelle de produits riches en protéines reste forte, l’offre accrue pourrait être rapidement absorbée.

Pour les acheteurs, cela signifie que, lors de l’évaluation du marché du MPC 85, il sera de plus en plus important de prendre en compte non seulement les données relatives à la production laitière, mais surtout la disponibilité en temps voulu, les écarts de prix régionaux ainsi que le rapport entre le MPC 85, le WPC80 et d’autres protéines.