Les marchés se stabilisent à un niveau élevé, dans un contexte de fondamentaux contrastés dans l’ensemble du secteur laitier [300e édition de la newsletter Foodcom DAIRY]

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Les marchés laitiers européens sont entrés dans une phase plus calme après les fortes fluctuations enregistrées au début du mois. Bien que les fluctuations de prix se soient atténuées, la plupart des catégories de produits affichent toujours des prix élevés, en raison d’une offre limitée dans certains segments et d’un comportement prudent des acheteurs.

La liquidité du marché reste inégale. Sur certains marchés, les acheteurs se retirent après avoir couvert leurs besoins à court terme, tandis que sur d’autres, l’absence d’offres disponibles continue de soutenir les prix. La confiance s’améliore légèrement, mais les acteurs du marché restent très sélectifs, réévaluant la valeur des différents produits face à une offre abondante de lait et à des fondamentaux divergents.

Lait en poudre

Les marchés du lait écrémé en poudre sont stables ou légèrement en hausse dans un environnement commercial très calme. Le lait écrémé en poudre de qualité alimentaire coûte entre 2 450 et 2 550 EUR/MT FCA, et les prix de la qualité fourragère sont similaires. Les contrats à terme pour avril et le deuxième trimestre s’établissent autour de 2 450–2 500 EUR/MT DAP, tandis que les prix au comptant FCA restent légèrement inférieurs, ce qui suggère pour l’instant un potentiel de baisse limité.

Malgré une forte disponibilité de lait et des prix bas du concentré de lait écrémé, les vendeurs restent disciplinés. Le marché semble se consolider après la récente volatilité, plutôt que de se préparer à un nouveau mouvement brusque. La matière première écrémée bon marché en provenance de France exerce une pression sur les prix du concentré, mais cela ne s’est pas encore traduit par une pression significative sur les prix du lait écrémé en poudre (SMP).

Le lait entier en poudre reste moins dynamique que le lait écrémé en poudre. Les prix du lait entier en poudre européen s’établissent actuellement autour de 3 300–3 400 EUR/MT FCA, ce qui correspond globalement aux niveaux récents. La demande reste sélective et la production continue d’être limitée, les producteurs donnant la priorité au lait écrémé en poudre et au beurre. En conséquence, les prix du lait entier en poudre semblent relativement stables, mais ils ne bénéficient pas du soutien fondamental observé pour le lait écrémé.

Dans l’ensemble, les marchés du lait en poudre se consolident et le potentiel de hausse est limité tant que les flux de lait restent importants.

Fromage

Les marchés du fromage continuent de se raffermir, et les producteurs enregistrent des niveaux de prix plus élevés pour la plupart des types de fromages. Le Gouda, l’Edam, la Mozzarella et le Cheddar se vendent actuellement à 3 300 EUR/MT FCA ou plus, et l’on s’attend à ce que les prix puissent approcher les 3 400 EUR/MT dans un avenir proche ; nous observons également une augmentation des demandes concernant la Cagliata.

La correction des prix attendue en janvier ne s’est jamais produite, et les acheteurs qui ont reporté leurs achats doivent désormais faire face à des coûts de réapprovisionnement plus élevés. La disponibilité des volumes au comptant reste limitée, tandis que les producteurs semblent satisfaits de maintenir les prix à leur niveau actuel.

Dans le même temps, la résistance du côté de la demande s’accroît. Il devient de plus en plus difficile de trouver des acheteurs prêts à conclure des transactions à ces prix élevés, ce qui suggère que toute nouvelle hausse pourrait dépendre de la décision des acheteurs de sécuriser leurs volumes pour le deuxième trimestre ou de continuer à acheter au fur et à mesure.

Matières grasses

Les marchés du beurre se maintiennent à un niveau élevé. Selon certaines informations, des transactions auraient déjà été conclues à partir de 3 950 EUR/MT en Pologne, et plus fréquemment dans une fourchette de 4 000 à 4 200 EUR/MT pour les produits provenant des Pays-Bas, de Belgique et d’Allemagne. Des informations font état de transactions isolées à 4 300 EUR/MT ou plus, tandis que le beurre allemand en blocs de 10 kg coûte environ 4 500–4 600 EUR/MT.

Malgré ces prix élevés, les sentiments restent mitigés. Les prix du beurre restent nettement supérieurs au parité basée sur la crème, ce qui suggérerait un prix du beurre plus proche de 3 250 EUR/MT. Cet écart continue de susciter des doutes quant à la durabilité de la situation, même si les acheteurs se montrent disposés à sécuriser des volumes afin d’obtenir une certitude sur les prix.

Pour l’instant, les prix du beurre semblent soutenus, mais le marché reste sensible aux variations de la demande et à la situation sur le marché des produits liquides.

Produits liquides

Cette semaine, les marchés des produits liquides ont encore faibli. Les prix de la crème ont chuté à 3 700–3 900 EUR/MT FCA, baissant de concert avec les autres produits liquides malgré la stabilité des marchés du beurre.

Les prix du concentré de lait écrémé ont chuté brutalement en début de semaine, atteignant même 800 EUR/MT FCA, avant de se stabiliser autour de 900–1100 EUR/MT FCA.

La morosité du marché des concentrés s’explique par l’afflux d’approvisionnements bon marché en provenance de France, par des périodes de maintenance concomitantes dans plusieurs usines et par des perturbations temporaires de la production qui ont perturbé les flux de marchandises.

L’offre de lait cru reste élevée et les prix au comptant continuent de baisser. Bien que les prix du lait payés aux agriculteurs semblent se stabiliser après les récentes baisses, le niveau actuel des prix ne devrait pas encore limiter de manière significative l’offre de lait à court terme, ce qui permet aux marchés liquides d’être bien approvisionnés pour l’instant.

Lactosérum et protéines

Les marchés du lactosérum restent l’un des segments les plus tendus du secteur laitier européen. Les prix du concentré de lactosérum sont extrêmement élevés et s’élèvent actuellement à environ 900–1 000 EUR/MT, dépassant parfois même le niveau des prix du concentré de lait écrémé. Cela reflète une forte demande combinée à une disponibilité limitée des matières premières.

Les prix de la poudre de lactosérum doux restent stables, le prix du SWP de qualité alimentaire s’établissant à environ 1 200 EUR/MT et celui du produit de qualité fourragère à près de 1 100 EUR/MT. Le soutien du marché continue de résulter des prix élevés du concentré de lactosérum et d’une offre limitée.

Les prix sur le marché des protéines de lactosérum se maintiennent à des niveaux historiquement élevés. Le prix du WPC 35 s’élève actuellement à environ 2 800 EUR/MT, et le segment des produits à haute teneur en protéines reste extrêmement tendu. Le prix du WPC 80 (instant) s’établirait, selon les informations disponibles, entre 16 000 et 16 500 EUR/MT, en raison d’une forte demande de la part des marchés de l’alimentation animale et d’une disponibilité très limitée sur le marché spot.

Les prix du WPI restent élevés et stables, oscillant entre 24 000 et 24 500 EUR/MT, la plupart des volumes de production ayant déjà été vendus dans le cadre de contrats à terme. Les capacités de transformation limitées continuent de restreindre l’offre, ce qui permet aux protéines de lactosérum de rester largement à l’abri des fluctuations observées sur les marchés des matières grasses et du lait en poudre.

Quoi d’autre ?

Europe

Une nouvelle initiative de recherche financée par l’UE examine comment l’Europe peut réduire l’empreinte environnementale des aliments pour animaux d’élevage en adoptant des alternatives plus durables. Ce projet pluriannuel se concentre sur des options telles que les prairies mixtes associant légumineuses et herbes aromatiques, une utilisation accrue des sous-produits du secteur agroalimentaire et des sources alternatives de protéines, en évaluant leur impact sur la santé animale, la productivité, l’efficacité alimentaire et la durabilité globale. En combinant des essais à la ferme, des recherches scientifiques et des analyses du cycle de vie, cette initiative vise à réduire la dépendance vis-à-vis des protéines fourragères importées et à renforcer la résilience et la durabilité de la chaîne d’approvisionnement européenne dans le secteur de l’élevage.

Au niveau mondial

Une nouvelle analyse de l’étude mondiale sur les mycotoxines 2025 de DSM-Firmenich souligne que la contamination par les mycotoxines dans les ingrédients et les aliments pour animaux finis reste élevée à l’échelle mondiale, ce qui constitue un défi permanent pour les fabricants d’aliments pour animaux et les éleveurs. Le rapport constate que de nombreuses mycotoxines sont encore largement présentes dans les échantillons – les toxines liées au Fusarium dominant à l’échelle mondiale, et que leur présence est particulièrement élevée dans le maïs et l’ensilage de maïs dans de nombreuses régions – ce qui souligne la nécessité permanente d’une surveillance rigoureuse, d’une gestion des risques adaptée à chaque région et de stratégies intégrées de réduction des risques dans les programmes de sécurité alimentaire animale.