Aperçu mensuel du marché des matières premières agricoles [Août]

Le mois d’août a apporté des signaux contradictoires sur les marchés des matières premières agricoles. D’une part, nous avons assisté à une légère stabilisation dans le secteur laitier et à un net rebond des données du marché concernant les produits à base de plantes, tandis que d’autre part, le marché du café a connu de violentes turbulences et les céréales ont subi une nouvelle pression de l’offre excédentaire.

Ce mois montre bien à quel point les chaînes d’approvisionnement mondiales sont aujourd’hui étroitement interconnectées : la récolte américaine, la politique tarifaire à l’égard du Brésil ou la consolidation des acteurs internationaux ont une incidence directe sur les stratégies d’achat des entreprises d’Europe centrale.

Produits laitiers

Août 2025 a été une période de relative stabilité pour le marché des produits laitiers, avec des différences notables entre les catégories. Selon les données de l’indice FAO des prix des produits laitiers en Europe, les prix du beurre, du fromage et du lait entier en poudre ont baissé, tandis que le lait écrémé en poudre (LEP) est resté stable et que les poudres de lactosérum ont enregistré une croissance. Cette variation est une bonne indication de la sensibilité du marché aux changements de la demande par segment.

Au niveau des coûts, les prévisions d’une récolte record de maïs aux États-Unis étaient importantes, ce qui pourrait réduire les prix des aliments pour animaux dans les mois à venir. Cela favorise la production laitière, mais pourrait également accroître les pressions sur l’offre et affaiblir les prix des produits finis au cours du quatrième trimestre. La situation a également été influencée par l’incertitude douanière croissante liée, entre autres, à l’extension par la Chine des procédures anti-subventions à l’encontre des produits laitiers européens. Le marché a également ressenti les effets de l’arrêt des importations de produits laitiers en provenance d’Ukraine, suite au rétablissement des droits de douane et des limites d’approvisionnement, et la baisse de la demande de la Chine, l’un des principaux clients, a constitué un facteur supplémentaire d’affaiblissement des prix.

Pour les transformateurs européens, cela signifie que les marges doivent être protégées de manière proactive dans un contexte d’offre excédentaire possible, de barrières commerciales volatiles et de demande affaiblie sur les marchés mondiaux.

Céréales et amidons

En août 2025, le marché des céréales en Europe était sous pression en raison des récoltes élevées et des stocks importants, comme le montrent les données de la FAO, l’indice des prix des céréales a chuté de 1,4 % en glissement mensuel et est resté nettement inférieur au niveau d’il y a un an.

Les cotations du blé à la consommation en Europe occidentale ont fluctué autour de 190-210 EUR/MT (les contrats MATIF ont même baissé temporairement à environ 193 EUR/MT), tandis qu’en Europe centrale, y compris en Pologne, les fluctuations ont été plus importantes – d’environ 155 à 235 EUR/MT. Le maïs est resté à des niveaux similaires de 195-210 EUR/MT, soutenu par une demande stable d’aliments pour animaux.

L’excédent de blé et d’orge de la nouvelle récolte a exercé une pression à la baisse sur les prix au sein de l’UE, tout en renforçant la compétitivité de l’Europe sur les marchés d’exportation, en particulier en Afrique du Nord et au Moyen-Orient. Dans le segment de l’amidon (blé, pomme de terre), les prix sont restés stables, avec un commerce international limité et dans l’attente de données complètes sur les nouvelles campagnes.

Café et cacao

En août 2025, le café a été la principale source de nervosité sur le marché alimentaire en Europe. Après l’imposition par les États-Unis de droits de douane de 50 % sur les importations de café en provenance du Brésil (6 août), les prix mondiaux ont commencé à augmenter fortement. L’arabica, qui domine les importations européennes, est devenu le plus cher .

Sur les marchés boursiers, les contrats à terme (c’est-à-dire les contrats de livraison future de café) ont augmenté de plus de 20 % d’un mois à l’autre et, à leur apogée, de 30 à 35 %. En Europe, l’effet a été immédiat : un café vert (grains bruts) plus cher signifie des coûts plus élevés pour les torréfacteurs et les distributeurs, ce qui se traduit directement par des prix de détail dans les magasins et les cafés.

Le marché du cacao est également resté tendu. Les prix sont restés à des niveaux record, avec une offre limitée en provenance d’Afrique de l’Ouest. Pour l’Europe, premier producteur mondial de chocolat, cela signifie des défis importants en termes de coûts. En outre, les investisseurs ont suivi de près les discussions sur le rachat de la société française Touton (l’un des plus grands courtiers en cacao) par le groupe d’investissement Hartree. Si cela se produit, l’équilibre des forces dans le commerce des matières premières changera, avec des conséquences directes pour les producteurs de chocolat européens.

À l’automne, les acteurs de la chaîne d’approvisionnement européenne doivent s’attendre à ce que le café et le cacao restent les catégories dont les prix sont les plus volatils et à ce que le risque de perturbation de l’approvisionnement soit plus élevé que les années précédentes.

Huiles végétales

Le mois d’août 2025 a vu une nouvelle augmentation du prix des huiles végétales, qui a été fortement ressentie par les importateurs et les producteurs de denrées alimentaires européens. Selon la FAO, l’indice des prix du pétrole a augmenté de 1,4 % d’un mois à l’autre enaoût , atteignant son niveau le plus élevé depuis plus de trois ans

En Malaisie, le plus grand producteur d’huile de palme, les stocks à la fin du mois de juillet s’élevaient à environ 2,11 millions de tonnes, le niveau le plus élevé depuis la fin de l’année 2023. D’une part, cela augmente la disponibilité du brut, mais d’autre part, le gouvernement a introduit des mesures pour soutenir les exportateurs (par exemple, des allègements fiscaux), ce qui maintient la compétitivité de l’huile de palme sur le marché mondial.

Pour l’Europe, cela signifie une pression supplémentaire sur les coûts, car l’huile de palme est largement utilisée non seulement dans l’industrie alimentaire, mais aussi dans la production d’aliments pour animaux et de biocarburants. Parallèlement, les prix de l’huile de tournesol ont augmenté , en raison de contraintes logistiques dans la région de la mer Noire, une source d’exportation majeure pour l’UE.

L’indice FAO mesure les prix mondiaux moyens des principales huiles végétales telles que la palme, le soja, le colza et le tournesol. Une augmentation de cet indice se traduit automatiquement par des coûts pour les producteurs européens de margarine, de mayonnaise, de confiserie ou d’aliments pour animaux.

Les entreprises européennes doivent donc se tourner de plus en plus vers des contrats flexibles et des sources d’approvisionnement alternatives (par exemple, l’huile de colza d’Allemagne ou de France) afin d’atténuer les risques liés aux coûts et de s’affranchir de l’incertitude des marchés mondiaux.

Additifs

En août 2025, le marché des additifs n’a pas connu de fortes variations de prix, mais plusieurs tendances claires sont visibles et importantes pour les importateurs européens.

En Chine, les prix de l’acide citrique (utilisé dans les boissons, la confiserie et comme conservateur dans l’industrie alimentaire) sont restés stables, entre 4800 et 5000 RMB/MT. Dans le même temps, les rapports de l’industrie soulignent que les stocks élevés et la faible demande à l’exportation exercent une pression à la baisse sur les prix. Pour les entreprises européennes, cela signifie des possibilités de renégociation des contrats et des approvisionnements moins chers dans les mois à venir.

En Inde, la situation était inverse, le marché des additifs alimentaires signalant une hausse des coûts énergétiques, qui a commencé à se répercuter sur les prix de certaines substances. Cela rappelle que le marché des additifs est fortement influencé par des facteurs locaux, depuis les prix de l’électricité et du gaz jusqu’aux coûts logistiques. La politique douanière, qui a fait l’objet de nombreux changements récents, est également un élément important qui influe sur le coût des importations en provenance de l’extérieur de l’Union.

En ce qui concerne les autres additifs pour l’alimentation animale et humaine (par exemple, les acides aminés ou les vitamines utilisés dans l’élevage), les prix sont restés relativement stables, mais le marché reste vigilant face à d’éventuelles augmentations des frais d’expédition au quatrième trimestre, qui ont traditionnellement tendance à augmenter au cours de cette période.

Pour les acheteurs de l’UE, c’est le bon moment pour diversifier leurs sources d’approvisionnement, c’est-à-dire de ne pas dépendre d’une seule destination d’importation (par exemple la Chine), mais de chercher également des alternatives en Europe ou en Amérique du Sud.

Résumé et prévisions

Août 2025 a montré que le marché européen des matières premières agricoles est entré dans une période de forte volatilité. Les céréales et le lait restent sous la pression d’une offre élevée, qui favorise les acheteurs mais affaiblit les producteurs. Le plus grand risque pour l’Europe concerne le café et le cacao, dont les prix sont extrêmement volatils et dont les coûts augmentent plus rapidement que dans les autres segments. Les huiles végétales deviennent plus chères en raison de la situation en Malaisie et des contraintes logistiques en mer Noire, tandis que les additifs, tels que l’acide citrique, peuvent faire l’objet de négociations de prix.

Selon la FAO, l’indice mondial des prix alimentaires en août est resté pratiquement inchangé d’un mois sur l’autre, mais il était supérieur de 6,9 % à celui de l’année précédente, ce qui confirme la persistance des pressions sur les coûts.

Pour l’automne 2025, les entreprises européennes devraient préparer des stratégies d’achat plus flexibles. Il sera essentiel de sécuriser les contrats dans les catégories exposées à de nouvelles hausses de prix (café, huiles), tout en profitant des opportunités de négociation là où le marché montre des signes de stabilisation ou de déclin (additifs, céréales). Les conditions météorologiques au moment de la récolte et l’évolution de la politique commerciale mondiale, facteurs susceptibles de modifier l’image de l’ensemble du marché à court terme, revêtiront une grande importance.