- Deszcze w Brazylii kończą historyczną suszę, przyszłe kontrakty na soję na CBOT spadają o 10% do czteroletniego minimum.
- Pomimo mniejszych niż oczekiwano zbiorów, ostatnie deszcze stabilizują prognozy i zaspokajają globalny popyt po 15% spadku w 2023 roku
- Ostrożni zarządzający pieniędzmi redukują długie pozycje w świetle dobrych zbiorów w Argentynie, co prowadzi do nowych minimów w kontraktach terminowych na olej sojowy i śrutę sojową, sygnalizując niepewności rynkowe.
Rynek soi łagodnieje, gdy deszcze kończą suszę w Brazylii
Ostatnie deszcze, które zakończyły historyczną suszę w kluczowym stanie soi w Brazylii, skłoniły spekulantów do sprzedaży, obniżając najbardziej aktywne przyszłe kontrakty na soję na CBOT do czteroletniego minimum, wynoszącego 12,36 USD za buszel. Spadek o 10% od połowy listopada jest największym w pierwszych pięciu sesjach 2024 roku i przypomina rok 1984, kiedy to USA dominowało w eksporcie soi (obecnie poniżej 30%).
Kontrakty terminowe na soję poniosły 15% stratę w 2023 roku, pierwszą roczną stratę od 2018 roku, ponieważ oczekiwano, że podaż z Ameryki Południowej odbuduje się na początku 2024 roku. Chociaż brazylijskie zbiory są mniejsze niż oczekiwano, ostatnie deszcze stabilizują prognozy i zaspokajają globalny popyt, szczególnie dzięki odbudowie Argentyny.
Niepewny początek 2024 roku niekoniecznie wyznacza ton na styczeń, ponieważ historyczne dane pokazują, że soja rosła w siedmiu z ostatnich dziesięciu lat. Warto zauważyć, że pomimo spadków w styczniu 1984 roku, soja zakończyła kolejne miesiące na wyższym poziomie.
Ostrożność wobec przyszłych kontraktów na soję CBOT w obliczu optymizmu co do zbiorów
W tygodniu kończącym się 2 stycznia, zarządzający pieniędzmi ostrożnie podeszli do przyszłych kontraktów na soję CBOT, przechodząc na netto krótką pozycję o 11 629 kontraktów. Znacząco zmniejszyli również swoją netto długą pozycję w śrucie sojowej, co przyczyniło się do spadku kontraktów.
Ten zwrot był spowodowany korzystnymi warunkami zbiorów w Argentynie i oczekiwaniami wyższej produkcji. Netto krótka pozycja zarządzających pieniędzmi w przyszłych kontraktach i opcjach na olej sojowy CBOT osiągnęła 50 554 kontrakty, najwyższy poziom od czerwca 2019 roku.
Zarówno kontrakty terminowe na olej sojowy, jak i śrutę sojową osiągnęły ostatnio niskie poziomy, przy czym śruta sojowa osiągnęła najniższą cenę od grudnia 2021 roku. W rozliczeniu z poniedziałku kontrakty na soję i śrutę sojową na marzec były handlowane w warunkach technicznie wyprzedanych, co podkreśla trwające niepewności i wyzwania na rynkach soi CBOT.
