Panoramica del mercato del cacao 2026 [Rapporto globale]

Il 2025 segna un chiaro punto di svolta per il mercato globale del cacao. Dopo due stagioni di perturbazioni climatiche e prezzi storicamente elevati, il mercato sta gradualmente iniziando a riprendersi, anche se i livelli dei costi rimangono ben al di sopra delle medie degli anni precedenti. Allo stesso tempo, l’industria sta affrontando un cambiamento permanente nella struttura: l’importanza della piena tracciabilità, della certificazione e del segmento premium sta crescendo e la geografia dell’offerta si sta gradualmente diversificando. L’analisi delinea i meccanismi chiave che determineranno la situazione nel 2025 e le tendenze principali che influenzeranno le prospettive del mercato nel 2026. .

Analisi del mercato globale del cacao

Nel 2025 il mercato globale del cacao rimane teso, anche se sta passando da una fase di crisi acuta a una fase di normalità più costosa ma più stabile. A seguito di un raccolto scarso in Africa occidentale, il mercato ha registrato un aumento storico dei prezzi nel 2024, con il cacao che è diventato una delle materie prime più performanti al mondo. Nel 2025, le previsioni indicano una ripresa dell’offerta e una leggera eccedenza, ma i prezzi sono ancora ben al di sopra dei livelli dell’ultimo decennio.

Dal punto di vista dell’offerta, domina l’Africa occidentale, in particolare la Costa d’Avorio e il Ghana, che insieme rappresentano più di due terzi della produzione globale. Parallelamente, cresce il ruolo dell’America Latina, in particolare dell’Ecuador, che si sta costruendo una posizione come principale fonte di cacao fine flavour e una quota crescente di fornitura di prodotti sfusi. Il mercato è quindi chiaramente diviso in cacao sfuso e segmento premium/singola origine.

Dal punto di vista della domanda, nuove applicazioni stanno diventando sempre più importanti: snack più buoni, prodotti ad alto contenuto proteico, bevande funzionali e integratori alimentari. I prezzi elevati stanno costringendo i produttori a riformulare e a ridimensionare il prodotto, accelerando al contempo la premiumisation. I consumatori accettano prezzi più elevati per i segmenti monorigine, ad alto contenuto di cacao e bean-to-bar.

Il cacao certificato e tracciabile sta diventando sempre più importante. Nel 2025, i requisiti di tracciabilità stanno diventando standard, con il regolamento EUDR che svolge un ruolo fondamentale, richiedendo la prova di assenza di deforestazione e la documentazione completa dell’origine delle materie prime.

Analisi regionale del mercato del cacao

La struttura del mercato varia significativamente da regione a regione, sia in termini di natura dell’offerta che di dinamica della domanda, requisiti normativi e ruolo dei segmenti premium e certificati.

Europa

L’Europa rimane un mercato chiave sia in termini di lavorazione che di consumo, con un’influenza dominante sugli standard globali di qualità e sostenibilità. I Paesi Bassi, la Germania e il Belgio rappresentano la quota maggiore della macinazione del cacao in Europa e i loro impianti sono il principale punto di ingresso per le materie prime provenienti dall’Africa e dall’America Latina.

Nel 2025, la domanda di volume in Europa è stabile, ma i consumatori si stanno chiaramente orientando verso prodotti premium, di fascia alta e monorigine. Inoltre, la distribuzione europea richiede sempre più ai fornitori la “conformità zero-deforestazione”, una documentazione dettagliata dei lotti e la geolocalizzazione delle aziende agricole, ridefinendo in pratica la catena di approvvigionamento. Nel settore delle private label, il cacao certificato (RA, Fairtrade) sta diventando lo standard e, nella produzione industriale, la materia prima con una tracciabilità completa.

Vale la pena notare che l’Europa è la regione con la più forte “domanda guidata dalle normative”. Sono i requisiti europei in materia di qualità e ambiente ad aver posto le basi per un cambiamento globale, e i produttori al di fuori dell’UE stanno adattando i loro sistemi in termini di EUDR, anche se vendono anche in altre regioni.

Africa occidentale

L’Africa occidentale, principalmente la Costa d’Avorio, il Ghana, la Nigeria e il Camerun, rappresenta più di due terzi dell’offerta mondiale di cacao e rimane la pietra miliare del mercato globale. Nel 2025, la regione continua a soffrire per le perdite di rendimento causate da anomalie climatiche, degrado del suolo e malattie delle piantagioni. I rendimenti sono inferiori al previsto e molte piantagioni necessitano di interventi di ripristino, che spesso gli agricoltori non possono permettersi ai costi di produzione attuali.

Uno dei processi più importanti è la digitalizzazione della filiera. I Paesi stanno implementando i registri dei produttori e la mappatura degli appezzamenti per soddisfare i requisiti dell’EUDR. Si tratta di un enorme cambiamento operativo: migliaia di piccoli agricoltori vengono inseriti nei database ufficiali e il commercio avviene sempre più spesso attraverso cooperative autorizzate o grandi esportatori. Ciò ha implicazioni per la struttura del commercio. Il ruolo degli intermediari informali si sta riducendo e le materie prime prive di documentazione d’origine stanno perdendo l’accesso ai mercati premium.

Nonostante i problemi strutturali, l’Africa occidentale è ancora insostituibile in termini di volume, ma è sempre più evidente il rischio che, senza la modernizzazione delle piantagioni e il sostegno agli agricoltori, la regione possa gradualmente perdere quote a favore dell’America Latina.

Nord America

Gli Stati Uniti e il Canada sono alcuni dei mercati più redditizi per il cacao, caratterizzati da un’elevata accettazione dei prezzi nel segmento premium e da una forte dinamica nelle categorie funzionali. Gli acquirenti nordamericani richiedono sempre più spesso ai fornitori non solo certificati di approvvigionamento responsabile, ma anche dati ESG documentati sulle condizioni di lavoro degli agricoltori, sui livelli di reddito degli agricoltori e sull’impatto ambientale delle piantagioni.

Dopo l’aumento dei prezzi del 2024, i consumatori statunitensi hanno in parte accettato cioccolatini più costosi e i produttori hanno introdotto modifiche alle ricette e ridimensionamenti nel tentativo di mantenere i margini. Il segmento premium, ad alto contenuto di cacao, monorigine e bean-to-bar ha registrato una crescita, mentre il segmento del mercato di massa rimane più sensibile al prezzo. Importante è anche il crescente interesse per il cacao come ingrediente funzionale: gli estratti ricchi di flavonoli stanno comparendo in integratori, bevande per il benessere e prodotti sportivi.

America Latina

L’America Latina è la regione con la più rapida crescita dell’offerta globale nel 2025. Ecuador, Brasile, Colombia e Perù stanno aumentando le superfici coltivate, le rese e la quota dei mercati premium. L’Ecuador si distingue per l’elevata produttività e gli investimenti nell’agroforestazione, che migliorano la resilienza delle colture ai cambiamenti climatici e facilitano la conformità ai requisiti EUDR.

La regione è particolarmente importante per il segmento del gusto fine: le varietà Nacional/Arriba e altri genotipi locali forniscono il profilo di gusto ricercato dal settore premium. In molti Paesi si sta sviluppando anche un settore “bean-to-bar”, che favorisce il riconoscimento dei terroir regionali e aumenta il valore delle esportazioni.

Guardando ai prossimi anni, l’America Latina potrebbe essere il maggior beneficiario della crescente domanda di cacao certificato, trasparente e facile da controllare.

L’Asia

L’Asia ha un duplice ruolo: sta crescendo come produttore, ma ancora più velocemente come consumatore. L’Indonesia rimane il maggior produttore della regione, anche se la sua quota di mercato globale è diminuita nell’ultimo decennio a causa della concorrenza di altre colture. Filippine, Vietnam e Malesia stanno aumentando la produzione, spesso in sistemi agroforestali, per entrare nel segmento premium.

La domanda è in rapida crescita, soprattutto in Cina e in India, dove il cioccolato si sta trasformando da bene occasionale a prodotto quotidiano per la crescente classe media. In Giappone e Corea, la tendenza “alto cacao, basso zucchero” è forte e aumenta la domanda di cacao di qualità superiore.

L’Asia è anche un importante importatore di cacao dall’America Latina, in particolare nei segmenti artigianale e monorigine, stimolando ulteriormente la competizione globale per le materie prime di qualità.

Medio Oriente e Nord Africa

La regione MENA rimane fortemente dipendente dalle importazioni di cacao e prodotti intermedi. L’elevato consumo di dolciumi, soprattutto durante i periodi di festa, mantiene stabile la domanda anche a prezzi più elevati. In particolare, gli Emirati Arabi Uniti, l’Arabia Saudita e il Qatar stanno sviluppando il segmento premium e di lusso, mentre Egitto e Marocco si concentrano sui prodotti di massa.

Nella regione cresce la domanda di cacao certificato halal, biologico e del commercio equo e solidale e i consumatori sono sempre più interessati alla trasparenza dell’origine. L’area MENA è anche molto sensibile ai costi logistici: le variazioni delle tariffe di trasporto e del tasso di cambio del dollaro influenzano la struttura delle importazioni, spostando talvolta gli acquisti tra Africa occidentale e America Latina.

Tendenze e previsioni

Lo sviluppo più importante nel 2025 è la transizione del mercato del cacao da una fase di deficit acuto a una fase di offerta limitata ma stabilizzante. Le previsioni per il 2026 indicano una graduale ripresa della produzione, soprattutto al di fuori dell’Africa occidentale, e una moderata normalizzazione dei prezzi, anche se probabilmente rimarranno al di sopra dei livelli dell’ultimo decennio. Nello scenario di base, si ipotizza che il consumo globale cresca a un tasso di pochi centesimi all’anno, con una crescita più rapida dei valori di mercato grazie al perdurare degli alti costi delle materie prime e alla crescita del segmento premium.

La seconda tendenza chiave è il rafforzamento dei requisiti di tracciabilità e responsabilità ambientale. L’EUDR sta diventando un punto di riferimento per il mercato e costringe a investire nella mappatura delle aziende agricole, nei sistemi di tracciabilità dei lotti e negli audit. Per molti acquirenti, non è più importante solo la qualità fisica della materia prima, ma anche la documentazione completa dell’origine e la prova dell’assenza di deforestazione.

Il terzo elemento è lo spostamento geografico dell’approvvigionamento. L’Africa occidentale rimane fondamentale, ma i suoi problemi strutturali favoriscono un ruolo crescente dell’America Latina e di alcuni Paesi asiatici selezionati, soprattutto dove la tracciabilità e i requisiti di produzione nei sistemi agroforestali sono più facili da soddisfare. L’Ecuador e altri produttori latinoamericani stanno aumentando intensamente le superfici, le rese e la quota di cacao premium.

La quarta tendenza è la polarizzazione del consumo di cioccolato. Il segmento della “pura indulgenza” è sostenuto da prodotti ad alta indulgenza e premium, mentre le “scelte consapevoli” si concentrano sulla composizione, sul minor contenuto di zucchero e sulle certificazioni. In mezzo, si sta sviluppando il segmento dell’”equilibrio”, che combina l’indulgenza con una migliore composizione, modificando i requisiti di qualità e origine delle materie prime.

La quinta direzione rimane la professionalizzazione della produzione nei Paesi d’origine. La nascita di cooperative meglio organizzate e di trasformatori che lavorano secondo gli standard BRC, IFS o bio stabilizza la qualità e rende più facile soddisfare le richieste del mercato. Un numero crescente di Paesi sta inoltre investendo nella produzione locale di polpa, burro e polvere, il che sta gradualmente spostando il commercio dalle esportazioni di cereali verso l’esportazione di prodotti intermedi a più alto valore aggiunto.

Nel 2025, il mercato del cacao ha finalmente iniziato a raffreddarsi dopo l’impennata storica dei prezzi dello scorso anno, anche se non è tornato al suo precedente equilibrio. L’intera filiera opera ora secondo una nuova logica, in cui le informazioni affidabili sull’origine della materia prima contano quasi quanto il suo prezzo. Sebbene l’entrata in vigore formale dei regolamenti EUDR sia stata ritardata, essi stanno già imponendo cambiamenti e preparativi da parte di produttori e trasformatori, rendendo la piena tracciabilità uno standard di mercato pratico. Allo stesso tempo, l’offerta di cacao rimane molto anelastica e anche i prezzi molto alti non possono tradursi rapidamente in un aumento della produzione, poiché le nuove piantagioni richiedono anni per iniziare a dare i loro frutti. Di conseguenza, qualsiasi aumento sostenuto della domanda di cacao premium o certificato esercita immediatamente un’ulteriore pressione al rialzo sui prezzi. Il mercato sta entrando in una fase di chiara segmentazione e di crescente sensibilità alla qualità e alla trasparenza, fattori che condizioneranno le prossime stagioni.

Inoltre, la recente correzione dei prezzi del cacao potrebbe favorire una nuova ripresa delle vendite di prodotti a base di cioccolato, in quanto i minori costi delle materie prime dovrebbero gradualmente tradursi in prezzi al dettaglio. Questo, a sua volta, potrebbe stimolare la domanda dei consumatori e fornire un sostegno a breve termine al settore della trasformazione, anche se l’industria sta ancora operando nella realtà di una nuova e più impegnativa struttura dell’offerta e di crescenti requisiti di tracciabilità.”

Marcin Stradowski

Partner di Foodcom S.A.

Rapporti globali di Foodcom S.A.

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